Пульс российского инвестора

Я думаю, многие успели заметить взаимосвязь между уровнем процентных ставок и поведением рынков. Как правило, рост ставки негативно влияет на рынки. Однако возникает разумный вопрос: почему ставки так влияют на них? Ответ кроется в доступности заимствований. Мы живем в то время, когда многие используют кредиты для осуществления инвестиционной деятельности, а основными игроками на рынке являются банки, которые ввиду специфики своей деятельности всегда используют заемные средства. На данный момент...

Если посмотреть на поведение S&P500, индекса, в который входят 500 крупнейших компаний США, то с начала года он уже успел вырасти на 6,5%, что является достаточно неплохим результатом, однако дался он не малой ценой. На пути к 4050 пунктам он сталкивался с проливами по 2% за день, резкими всплесками в разные стороны. Далеко не все компании на рынке США оказались так же успешны, как индекс с начала года. Почему рынок так лихорадит и как продолжать зарабатывать на нем? Начнём с того, что оценка акций...

В рамках сегодняшней статьи я разберу перспективную инвестиционную идею — компанию 3М. Данная компания примечательна тем, что она очень диверсифицирована в плане своего бизнеса. У неё есть направления практически во всех сферах, где только можно производить расходники. Это как канцелярская техника, так и приборы для дома, различные материалы. Они производят даже стоматологические приборы и медицинские расходники. Компания обеспечивает расходниками как промышленность, так потребителей и медицинский сектор...

Вроде бы уже неповоротливый мамонт, который в 2022 году испытывал проблемы, так как его процессоры были менее инновационные, чем у его конкурентов AMD и Nvidia, но вот произошла интересная ситуация. В своем Telegram-канале я уже разбирал следующую картину: Байден подписал указ, по которому всё, что связано с чипами и процессорами у американских компаний должно уйти из Китая в течение некоторого времени. А Intel — это как раз те ребята, которые производят чипы и процессоры в Америке на своих производствах...

Многие читатели канала задают мне вопросы про то, как отобрать высокодоходные облигации, в связи с чем я решил подискутировать на эту тему на широкую аудиторию. Что такое ВДО? Высокодоходные облигации — это долговые ценные бумаги, эмитентами которых выступает малый и средний бизнес (ломбарды, МФО, небольшие производства и тд). Привлекательность этих бумаг вызвана высоким купонным доходом — 15-20% годовых. Как подобрать бумаги? Необходимо понять, как определить способность эмитента выплачивать заявленный купонный доход...

С 2014 года мы живем в ситуации однолетних и двухлетних циклов — либо ФРС печатает деньги и идет рост, либо не печатает и в мире наступает рецессия. В 2014, 2018, 2020(должны были сделать то же самое, но случилась пандемия) и в 2022 ФРС снова сворачивает стимулирование. Раньше циклы были длиннее (3-4 года), а сейчас они сокращены до двух лет — цикл все короче между тем, как ФРС начинает печатать и сворачивать. Почему ФРС не может остановиться, не печатать и не сворачивать? Огромные долги. Чтобы Минфин США мог их обслуживать и не дефолтиться, надо переодически печатать деньги...

Случилось долгожданное явление — валюта начала бурно расти. Поскольку наш рынок преимущественно состоит из представителей экспортных бизнесов, для экспорта рост валюты — это однозначно увеличение выручки и улучшение финансового состояния. Яркий пример — металлурги. Именно они первые написали письмо о помощи государству, когда доллар стал 50. Также на благоприятность тенденции развития направления индекса повлияли действия нашего ЦБ, который решил снизить ключевую ставку. Конечно, в идеале ставка...

Даже иностранные эксперты, такие как JP Morgan и Bloomberg, уже признали то, что экономика России пережила санкционный удар гораздо лучше, чем ожидалось. Падение экономики составит не -10%, как нам пророчили, а -3,5%, что совпадает с теми оценками, которые предполагали мы и описывали в своих постах. Не стоит надеятся на то, что дальше ситуация сразу же пойдет в гору. Остаются очень серьезные проблемы, связанные с импортными поставками комплектующих. Последние контракты на поставку различных комплектующих истекают с недружественными странами в июле...

Рынок золота достаточно сложен, поскольку его покупают непростые ребята: различные инвестиционные банки и центробанки для поддержания своих валют. Исторически золото всегда очень позитивно работает на геополитические потрясения, на затяжные рецессии, депрессии и так далее. Несмотря на весь шум геополитики, золото в начале 2022 вроде как выросло, но сейчас оно опустилось уже ниже 1800 за унцию. Почему так произошло? Накал геополитики постепенно перерождается в мировой экономический хаос, а когда это...

На прошлой неделе доллар героически прыгнул от уровня 50 рублей и прибавил почти 10% за торговую сессию. С чем связан отскок? Всю неделю после ПМЭФ происходили жаркие баталии наших экономических властей. Все в один голос трубили, что надо что-то делать с рублем, сделать его хотя бы 70-80 по отношению к доллару. Когда происходят такие вербальные интервенции, для рынка это знак того, что приближается некоторая точка боли, после которой государство 100% что-либо сделает, чтобы поднять курс валюты. Многие...

Июль — достаточно спокойный месяц на любых рынках. Летом все уезжают в отпуск и меньше торгуют, поэтому лучше не делать грандиозных ивестиционных идей, а разложиться в защитные истории. Валюта Если рассматривать валюту, можно купить немного юаней и гонконгских долларов. Защитные сектора Обязательно уделите внимание защитным секторам, которые работают на внутреннем рынке, потому что ситуация там явно стабилизируется. Яркие примеры — различные медицинские, страховые и продуктовые компании. К примеру, Fix Price...

Как правило, данное ежегодное мероприятие вселяет во всех надежду: заключаются крупные контракты, высокопоставленные чиновники выступают с интересными заявлениями, анонсируются госпрограммы и законопроекты. В этот раз мы тоже с большой надеждой и мотивацией торговли на Мосбирже наблюдали за этим событием, однако зрелище разочаровало. Что было? Все говорили вразнобой, либералы были за то, чтобы все откатить обратно, консерваторы говорили о том, что проблемы надо решать ситуативно, и только наш президент сказал, что пора принять новую реальность и делать системные шаги...