Roman's Финанс

Пока идут праздники, событий мало, напомню, что мой канал - отражение моих собственных исследований и размышлений на экономические и биржевые темы с главным прицелом - как на этом заработать? Здесь не будет постоянной ленты мелких новостей, я не вижу в этом большой пользы, есть множество хороших каналов для этого, их я тоже как-то рекомендовал Если вы присоединились не так давно, то есть смысл почитать старые посты, там есть полезное. Для вашего удобства ниже постоянно обновляемый пост с оглавлением по каналу)) Если возникли вопросы - давайте обсудим в чате.

#макро Итак, в прошлую пятницу произошло важное событие - ЦБ оставил ключевую ставку на текущем уровне 21%, несмотря на то, что большинство аналитиков и инвесткомпаний предрекали рост до 23% (ведь падение темпов роста инфляции не достигнуто). Российский рынок акций отреагировал взрывным ростом на 11-20% по разным позициям. Такой рост наблюдался на нашем рынке всего пару раз за всю историю, рынок был достаточно сильно перепродан. В основном пока было скорее закрытие шортовых позиций, никакого заметного перетока средств с депозитов или биржевых фондов пока не начиналось. Я специально подождал несколько дней, чтобы собрать больше информации из разных источников и донести до вас уже краткие выводы. Какое мнение у меня сложилось: - Вероятно мы достигли пика по ключевой ставке и выше 21% скорее не будет; - Борьба с инфляцией теперь уходит на второй план и мы дальше будем жить с достаточно высокой инфляцией, но не турецкой; - На первый план вышли риски охлаждения секторов экономики, не связанных с СВО (там все накачано деньгами); - Если дальше повышать ставку, то может наступить рецессия, кризис банкротств закредитованных компаний, падение рейтинга власти и т.п. Соответственно во внутриэлитной борьбе позиции ЦБ ослабились, лобби из бизнеса и власти победили; - Сейчас мы на водоразделе, если принципиальное решение принято, что экономика важнее инфляции, то начало снижения ставки тоже может наступить быстрее чем все ожидают; Соответственно, далее мы будем наблюдать рост активов с защитой от инфляции - дивидендные акции, коммерческая недвижка, акции компаний с возможностью поднимать цены. Любители депозитов скорее проиграют на длинной дистанции, время покупать акции - сегодня. Рост будет обеспечиваться движением денег топ 1% богатейших людей, так как они более склонны делать правильные действия (у них есть кому давать советы). Деньги основного населения как обычно уйдут в потребление (новый телефон, отпуск, машина в кредит и прочие "полезные" для финансовой безопасности вещи). Сейчас пока прошел первый импульс роста, очень многие настроены консервативно (потому что не осознали смену курса ЦБ), их попытки заскочить в поезд будут нарастать по мере роста рынка акций и стоимости недвижки (не жилой!). Вполне возможны коррекции, рисков еще предостаточно - санкции, эскалация, переговоры и прочее.

Картинка для иллюстрации поста про курс доллара. PS Кто вовремя сориентировался по юаню в июне, тот забрал к текущему моменту 31% доходности за неполных 6 месяцев и безусловно, молодец. Знаю что такие точно были, так как обращались с вопросами в то время.

#валюта Итак, курс доллара - что происходит, куда бежать и что делать? В чате канала попросили высказаться. Происходит панический рост курса (все и так видели). Основная причина по некоторым данным - введение санкций на Газпромбанк, который был последним крупным каналом для работы с валютой. Теперь до 20.12. операции с ним необходимо будет прекратить, что вызвало резкую реакцию желающих вывести валюту из страны несмотря на потери на курсе. Плюс обострение эскалации в СВО тоже не прибавляет оптимизма рынкам. Такой резкий рост курса - явление временное, как это обычно и бывает. Было в феврале 2022, бывало и раньше. В такие моменты рекомендуется либо ничего не делать (самое безопасное), либо продавать на пике свои валютные активы (чтобы потом откупить дешевле, это для более решительных), либо искать точку входа в шорт доллара (это для профи). Чего точно не стоит делать - бежать покупать доллары, поддаваясь общей панике. Почему доллары сейчас покупать не стоит? Потому что за этим всплеском последует нормализация и спад. Слишком высокий курс доллара (слишком слабый рубль) также невыгоден для страны, как и противоположная ситуация (низкий доллар и сильный рубль). Правительство старается балансировать курс в комфортном для него коридоре, и ориентируются на такое понятие, как СРЕДНЕГОДОВОЙ курс. Соответственно допускаются отклонения в ту или иную сторону из-за рыночных факторов, но в среднем по году есть ориентир и он сильно ниже того, что происходит сейчас. Ориентиры следующие: в‏ 2025‏ году — 96,5 руб.‏ (98,6 руб.),‏ в 2026‏ году‏ —‏ 100 руб. (101,2‏ руб.), в 2027‏ году —‏ 103,2‏ руб.‏ (103,8 руб.) У правительства и ЦБ есть необходимые инструменты для воздействия на курс и они их то вводят, то отменяют постепенно, с целью нормализации и приведения курса к среднегодовому. Воздействие этих факторов не бывает мгновенным и происходит с задержкой на месяцы. Вот на днях снова ввели одну из мер, как до этого летом постепенно их отменяли. Что в целом, на долгосрок, стоит усвоить и принять гражданину РФ? Что постепенная и ПЛАВНАЯ девальвация выгодна правительству, так как у нас экономика остается экспортно-ориентированной, мы основные доходы получаем в валюте. Чем слабее рубль (плавно, без шоков), тем больше доходов для бюджета. Соответственно, есть два пути - либо жаловаться, обсуждать как все плохо и терять в доходах. Либо действовать в соответствии с планом правительства и постепенно наращивать долю активов, с привязкой к валюте и на особо сильных провалах, как например в июне 2024, действовать более решительно на покупку, а на пиках и панике - продавать. Такие активы это: валюта (юань лучше), золото, короткие валютные облигации, акции экспортеров. Как обычно, пишите вопросы в чате, будем разбирать дополнительно, если что-то неясно.

#крипта После максимально спокойного завершения выборов в США (быстрая и бесспорная победа одного кандидата и отсутствие беспорядков, протестов и т.п.) мировые рынки с облегчением пошли в рост, и крипторынок находится в явных лидерах этого процесса. Биткойн начал обновлять исторические максимумы и пока делает это ежедневно. На мой взгляд, график ведет себя так, что круглая психологически важная цифра 100 тыс за биткойн будет теперь притягивать цену. В дополнение можно посмотреть интересный график - на календарную шкалу в днях (по горизонтали) наложены усредненные графики поведения цены биткойна в прошлых циклах роста (длительностью примерно 1100 дней). Оказывается, что цена (с допущениями) ведет себя примерно одинаково, и с 730 (плюс-минус) дня после прошлого пика, цена выходит на финальную стадию роста. На этой финальной стадии цена обновляет свои предыдущие максимумы несколько раз, и потом все кончается в течение 8-10 месяцев максимум. После этого исторически наступало очередное затяжное падение, биткойн уходил на следующий длительный цикл. Соответственно, можно ожидать, что в 2025 году текущий цикл завершится. Будет ли подобное явление продолжаться - не уверен, крипто рынок сильно поменялся после прихода крупнейших мировых финансовых институтов. Вероятно циклы теперь будут совсем другими. Свои вложения в крипте также планирую фиксировать в 2025 году, если интересны детали, то буду писать об этом в чате канала, чтобы тут не отвлекать основную аудиторию.