Raptor Capital | Инвестиции

📌 Сегодня ЦБ снизил ключевую ставку с 16% до 15,5% вопреки ожиданиям рынка. Делюсь главными тезисами с пресс-конференции ЦБ и своим мнением. • Как и ожидалось, ЦБ скорректировал свой среднесрочный прогноз (отметил изменения в таблице ЦБ). В 2026 году теперь ожидают среднюю инфляцию 5,1-5,6% (было 5,3-6,3%), но повысили прогноз по инфляции на конец года с 4-5% до 4,5-5,5%. Среднюю ключевую ставку в 2026 году ожидают в диапазоне 13,5-14,5% (было 13-15%). • Исходя из прогноза ЦБ, построил график ключевой ставки на 2026 год...

📌 Компании из IT-сектора начинают публиковать свои операционные результаты, и в некоторых случаях это приводит к резкому росту акций. Финансовые отчёты ещё впереди, но уже сейчас можно прикинуть, какие компании из сектора могут быть интересны. • Сделал графики выручки/отгрузок компаний за 2025 год на основе свежих данных и прогнозов компаний. Ниже более подробные обзоры. 1️⃣ Аренадата ($DATA) • Выручка прогноз: +20-30% • Выручка факт: +40% • Отчёт МСФО: 26 марта • Темпы роста выручки оказались почти вдвое выше ноябрьского прогноза от компании, что привело к росту акций на 16% за один день...

📌 В пятницу 13 февраля состоится первое в этом году заседание ЦБ. Рынок уверен, что ключевую ставку сохранят на прежнем уровне, поэтому предлагаю традиционно пройтись по ключевым индикаторам и подумать о реакции рынка на решение ЦБ. 1) Инфляционные ожидания. • Обычно инфляционные ожидания снижаются в январе по сравнению с декабрём (в 2020-2024 годах), но в стрессовых условиях ожидаемая инфляция наоборот растёт (был рост в 2019 году при повышении НДС и в 2025 году при ставке 21%, нижний левый график)...

📌 Все знают про важность диверсификации, но насколько она применима к рынку РФ? Решил это проверить, собрав данные по основным активам за последние 5 лет. • Сделал таблицу по данным с сайта Мосбиржи без учёта налогов, сравнив динамику за 5 лет следующих активов: 1) Акции (индекс Мосбиржи полной доходности брутто MCFTR, показывает изменение IMOEX с учётом дивидендов); 2) ОФЗ (индекс совокупного дохода гос. облигаций RGBITR с учётом купонов); 3) Корпоративные облигации (индекс совокупного дохода корп...

📌 Сегодня предлагаю взглянуть на облигации единственной лизинговой компании, имеющей листинг акций. • Европлан – крупный представитель сектора лизинга, основанный в 1999 году. Имеет 92 офиса в России, по итогам 9 месяцев 2025 года занял 7 место в РФ по объёму нового бизнеса (перед ним ГТЛК, Балтийский лизинг и 4 банка). • Пару месяцев назад холдинг ЭсЭфАй продал свою долю в Европлане (87,5%) Альфа-Банку. Сделка обязывает Альфа-Банк выкупить акции у желающих миноритариев, если доведут свою долю до 95%, то после апреля возможен делистинг акций Европлана...