Про Финансы

Проминфляция в Германии продолжает бить рекорды. В августе она составила 7.9% м/м и 45.8% в годовом выражении. С такими показателями Германия ни разу не сталкивалась после второй мировой войны . Чем это чревато для Германии? Понятно, что это грозит дальнейшим разгоном инфляции в стране. Но это полбеды. Основная же угроза - это полная потеря конкурентоспособности немецкой промышленности в мире, и как следствие этого частичная деиндустриализация страны со всеми вытекающими отсюда последствиями...

Третий день сильнейшего падения российских гособлигаций. Ключевое слово тут - третий день! Облигационный рынок начал падать позавчера, а вот фондовый рынок только вчера. Интересно, почему же так произошло?...

Доллар на прошлой неделе наконец-то достиг и даже перебил отметку 7 юаней за одну американскую единицу. И на Мосбирже юань теперь адекватно оценен. Более того, он теперь немножко даже дешевле торгуется своей реальной стоимости. Доллар к рублю закрылся в пятницу на уровне 60.27, юань - 8.546. И в итоге получаем за доллар дают 7.05 юаней. Если помните, в какой то момент летом мы вообще видели дикий перекос, когда через кросс-курс к рублю за доллар давали 6.13 юаней, хотя реальный курс был 6.7 . Т.е. юань был дороже на 9% своей настоящей цены. В очередной раз сработало правило, что ничего не надо покупать во время ажиотажного спроса на какой-либо актив...

Годовая ставка Libor в долларах продолжает улетать в космос. Если в конце августа она только перевалила за отметку 4%, то сейчас она уже 4.62%. А год назад она была всего лишь 0.22% . Буквально на глазах идет стремительное ужесточение финансовых условий. И ведь 4.62% - это ставка для глобальных банков первого круга. Реально же для всех остальных она выше 5%...

Иран подписал меморандум о вступлении в ШОС. Судя по всему, сотрудничество между Китаем, РФ и Ираном выходит на новый уровень. Еще в 90-х годах прошлого века известный американский политолог Бжезинский писал о том, что США крайне невыгоден такой альянс между этими тремя странами. Так что геополитическое напряжение в мире продолжит нарастать. Исходя из этого, можно предположить, что шансы на какое-то потепление отношений Запада с Ираном практически отсутствуют. Таким образом, вероятность заключения новой сделки по ядерной программе Ирана очень низкая. А это значит, что не будет отмены...

Последние дни наметилась тенденция, что серебро показывает лучшую динамику чем золото. Обычно это происходит на бычьем рынке. Сейчас же этого нет, наоборот сегмент драгоценных металлов находится под давлением из-за продолжающегося ужесточения денежно-кредитной политики ФРС...

Интересная вышла новость о том, что в ближайшие дни китайский регулятор сертифицирует самолет С919 для использования в коммерческой авиации. Таким образом, китайцы бросают вызов самым популярным моделям Боинга и Аэробуса, семейству 737 и А-320 соответственно. Именно этот сегмент среднемагистральных самолетов пользуется наибольшим спросом в мире. И вот китайцы вступают в борьбу на этом поле, которое поделено между американским Боингом и европейским Аэробусом. Нетрудно догадаться, что пройдет 5-10 лет и почти все внутренние авиаперевозки в Китае будут совершаться на местных самолетах...

Вышедший во вторник отчет по инфляции в США за август спровоцировал новый виток роста доходностей по американским гособлигациям. По годовым Трежерис теперь дают почти 4%. Рост доходностей за последний год не может не впечатлять Рынку акций очень тяжело конкурировать с такой безрисковой доходностью...

Настроения на рынках существенно улучшились за последние дни. Индексы растут почти повсеместно, и даже доллар пошел в нисходящую коррекцию. Как мне видится, главная причина здесь следующая - американский рынок должны повыше поднять к квартальной экспирации фьючерсов и опционов 16 сентября. Если посмотреть на график, то можно заметить, что июньская квартальная экспирация прошла возле самых минимумов по SP500 И с тех пор в общем-то движение идет наверх. Поэтому вряд ли рынок сильно упадет в ближайшие дни до экспирации...