PRO Money&Markets

Сбербанк представил сильные финансовые результаты за второй квартал и первое полугодие 2024 года. Чистая прибыль банка за квартал и полугодие не только превысила результаты за аналогичные периоды предыдущего года, но и оказалась лучше прогнозов аналитиков. В привлечении средств населения и кредитовании бизнеса и физлиц банк демонстрирует уверенные темпы роста и повысил по ним прогнозы на конец 2024 года. На презентации результатов представители банка отметили готовность к повышению ключевой ставки ЦБ РФ до 20%...

Согласно последним данным Банка России, средняя максимальная ставка по вкладам в крупнейших российских банках по итогам третьей декады июля поднялась с 16,57% до 17,11%. В этот же период ЦБ РФ повысил свою ключевую ставку с 16% до 18%. Однако банки рассматривали сценарий с повышением «ключа» ЦБ еще с конца марта и заранее повышали депозитные ставки. Так, за период со второй декады марта по вторую декаду июля (то есть до момента июльского повышения ставки ЦБ) средняя максимальная ставка по депозитам выросла с 14,70% до 16,57% — на 187 базисных пунктов...

Внешние финансовые рынки в начале недели накрыла волна распродаж. Сильнее всего пострадали фондовые рынки в Азии, где снижение котировок акций оказалось рекордным. Падение фондовых индексов распространилось на рынки Китая, Южной Кореи и Австралии. Далее эстафету подхватили европейские фондовые биржи. В США также наблюдалось резкое снижение всех основных индексов и котировок акций. По всему миру инвесторы принялись в панике распродавать акции, реагируя на крайне слабые данные по рынку труда США, опубликованные в конце предыдущей недели...

Сегодня российский Минфин сообщил, что в период с 7 августа по 5 сентября направит на покупку зарубежной валюты 24,65 млрд рублей. Таким образом ежедневно Минфин будет покупать валюту на 1,12 млрд руб. Напомним, что Минфин продает или покупает валюту на внутреннем рынке в рамках механизма бюджетного правила. Если фактические нефтегазовые доходы бюджета оказались ниже ожидаемых, то Минфин продает валюту (сейчас это китайские юани) из резервов, компенсируя недобор в бюджете. Если фактические нефтегазовые...

До сих пор Банк России почти безуспешно пытался замедлить рост кредитов в стране, повышая ставку. Со второго полугодия замедление наконец станет заметным. Однако случится это не из-за повышения ключевой ставки до 18%. Основным фактором замедления станет сворачивание программы «Льготная ипотека» с июля. Кроме того, с этого же месяца ЦБ ужесточил регулятивные требования к банкам по выдаче потребительских ссуд, что также отразится в замедлении темпов их выдачи. Сворачивание Льготной ипотеки может также замедлить темпы кредитования банками застройщиков...

Официальные данные пока позволяют говорить о том, что российский бизнес чувствует себя хорошо. Жесткая политика ЦБ и высокая ключевая ставка только начинают проявляться в виде первых признаков замедления деловой активности. Так, согласно регулярному мониторингу предприятий, публикуемому Банком России, в июне деловая активность была на историческом пике. В июле основные показатели активности предприятий начали замедляться, но в целом остаются на повышенных уровнях. Рынок облигаций также пока не демонстрирует каких-либо заметных проблем у компаний-заемщиков...

Основные факторы влияния прежние — баланс внешней торговли. В частности, многое будет зависеть от стабильности притока экспортной выручки на внутренний рынок и спроса на валюту в зависимости от потребностей импортеров (здесь ситуация определяется возможностями расплачиваться за импорт на внешних рынках). Пока видимых рисков для рубля до конца лета не просматривается. Приток валюты от экспорта стабилен, а в расчетах за импорт сохраняются ограничения, которые только на руку рублю. Вероятно, на...

Одним из индикаторов доходности банковских вкладов является средняя максимальная ставка, рассчитываемая Центробанком РФ каждую декаду по десяти крупнейшим российским банкам. В начале марта ЦБ опубликовал ставку за третью декаду февраля. Ставка неожиданно заметно снизилась — с 7,93% до 7,68% годовых. Неожиданно, потому что на заседании в первой половине февраля Центробанк дал сигнал на возможность повышения своей ключевой ставки в ближайшем будущем. Если ожидается повышение ключевой ставки ЦБ, то...

В пятницу был утвержден шестой пакет антироссийский санкций ЕС. Главной их составляющей стал частичный запрет (эмбарго) на импорт из России в ЕС сырой нефти и отдельных нефтепродуктов. О принятии шестого пакета стало известно еще в течение недели, однако новости не оказали негативного влияния на курс рубля. Сегодняшнее официальное утверждение также осталось незамеченным для валютного рынка РФ. Новости о частичном эмбарго на российскую нефть, скорее, наоборот сыграли на руку рублю, оказав поддержку на неделе нефтяным котировкам...

Банк России опубликовал динамику средней максимальной ставки по рублевым вкладам в крупнейших банках (по итогам 3-ей декады мая). Впервые с февраля ставка опустилась до однозначного уровня, составив 9,85% годовых. В начале марта банки предлагали максимальные ставки по вкладам на сроки 3-6 месяцев (по данным ЦБ РФ, средняя max ставка тогда составляла 19,86%). Сейчас ставка в данном диапазоне срочности составляет 9,21%. В целом по всей линейке срочности депозитов средние максимальные ставки опустились ниже 10%...

Основным событием для российского финансового рынка остается пятничное заседание Центробанка. Большинство аналитиков и экономистов ожидает еще одного снижения ключевой ставки — с 17% до 15%. Этому будут способствовать замедление ранее разогнавшейся инфляции, стабилизация ситуации в банковском секторе и укрепление рубля. С точки зрения валютного курса сегодняшняя ситуация очень напоминает обстановку перед внеплановым снижением ключевой ставки ЦБ 8 апреля. Так, сегодня рубль дважды тестировал отметку в 72 по доллару, ниже которой в последний раз находился как раз 8 апреля...

По данным Центробанка, во второй декаде апреля средняя максимальная ставка по депозитам в крупнейших банках продолжила снижение и составила 15,03% (против 16,58% во второй декаде месяца). Ставка поднималась до максимального уровня в 20,5% в начале марта, когда ЦБ резко поднял ключевую ставку в острую фазу кризиса. Однако вслед за стабилизацией ситуации банки начали постепенно снижать доходности по депозитам, потеряв необходимость в экстренном привлечении средств клиентов. Сейчас депозитные ставки опережают график снижения ключевой ставки ЦБ и выступают для нее хорошим ориентиром...