Чем больше долга накапливается на балансах европейских центральных банков, тем более вероятно, что они переоценят золото, чтобы списать этот долг. Когда я спросил немецкий центральный банк, рассматривает ли он такой вариант, мне ответили: «На данном этапе мы предпочитаем не спекулировать о каких-либо потенциальных решениях… которые могут или не могут быть приняты в будущем». Кеннет Рогофф (Kenneth Rogoff) (2016) Отношение правительственного долга к ВВП во многих странах на историческом максимуме, и мне не известно ни об одном политике или экономисте, очертившем четкую стратегию сокращения долгового бремени. Технически есть 6 способов снизить отношение долга к ВВП: Экономический рост; Дефолт; Повышение налогов; Экономия; Списание долга; Инфляция. Не думаю, что варианты 1-4 осуществимы, так что остается списание долга и инфляция. Переоценка золота, чтобы списать проблемный долг Одно возможное решение – это чтобы центральные банки использовали нереализованную прибыль с золота на своем балансе, чтобы списать государственные облигации, уменьшив долговое бремя своих правительств. И если нереализованная прибыль недостаточна (а во многих странах это так), центральные банки могут провести переоценку золота. На стороне активов на балансе центрального банка важнейшие строки – это международные резервы (состоящие из золота, иностранной валюты и специальных прав заимствования), облигации собственного правительства и кредиты банкам. При текущей цене золота около $1800 у этих центральных банков есть нереализованная прибыль на сотни миллиардов долларов (на их балансе – в евро). Изучая эту тему, я спросил немецкий центральный банк (Бундесбанк, или сокращенно БуБа), можно ли использовать счет переоценки золота для списания проблемного долга. БуБа написал мне: «Счет переоценки золота – на балансах европейских центральных банков – не может использоваться для списания проблемных активов. Согласно ст. 15 e) о признании доходов Инструкции ЕЦБ по правовому режиму для учета и финансовой отчетности в Европейской системе центральных банков (ЕСЦБ), «нереализованные убытки с каких-либо ценных бумаг, валют или золотых резервов не должны покрываться нереализованной прибылью с других ценных бумаг, валют или золота». Тогда счет переоценки золота в нидерландском центральном банке стал равен 221 млн гульденов, из которых 30 млн гульденов использовались для покрытия убытков со стерлинговых активов. Ответ на ваш запрос – Переоценка золота на балансе БуБа (6 янв. 2022 г.) Уважаемый г-н Нивенхойз, На данном этапе мы предпочитаем не строить гипотез о каких-либо потенциальных решениях – в том числе об изменениях бухгалтерских практик, применимых к Бундесбанку, включая Инструкцию ЕЦБ по правовому режиму для учета и финансовой отчетности в ЕСЦБ, – которые могут или не могут быть приняты в будущем. Поэтому я подумал о списании долга: убрать с балансов центральных банков проблемные активы, используя счет переоценки золота. Поэтому мой следующий вопрос: возможно ли технически изменить «правила» (как центральные банки делали в прошлом, т. е. в 1933, 1971 и 1999 гг.) и позволить использовать счет переоценки золота для списания проблемных активов? Он ответил, что «на данном этапе мы предпочитаем не строить гипотезы» об изменении правил учета и переоценке золота для списания проблемного долга. Новый глобальный золотой стандарт Для переоценки золота, чтобы списать проблемный долг, центральным банкам потребуется установить минимальную цену золота. Переоценка золота позволяет списать проблемный долг, и при новой цене валюта в обращении будет достаточно обеспечена золотом.Элитный трейдер