Дивидендный портфель США 2022 — ребалансировка по итогам III квартала
Ребалансировка дивидендного портфеля американских акций от 30.09.2022 г. Взгляд на рынок и результаты за квартал С момента ребалансировки портфеля по итогам II квартала (30.06.2022 г.) американский рынок снизился — индекс S&P 500 сократился на 11%. В портфеле 5 акций из 4 секторов рынка США. За 3 месяца (III квартал) портфель сократился на 4,7% (без учета дивидендов). На 30.09.22 дивидендная доходность составила 4,7%. Ребалансировка портфеля Просадка по индексу S&P 500 может продолжиться — до 3300 п. при текущей котировке 3586 п. При этом большая часть падения была пройдена. Лучше сфокусироваться на дивидендных акциях с высоким потенциалом роста, исходя из консенсус-таргета аналитиков, и/или относительно низким коэффициентом бета (для умеренности риска). Методология подбора акций в портфель (данные на 30.09.22). - дивидендная доходность (свыше 3%); - потенциал роста котировок (относительно консенсус-таргета аналитиков) — более 10%; - ликвидность (входят в индекс S&P 500); - показатель волатильности бета (не более 2); - уровень дивидендных выплат из чистой прибыли (payout ratio) — менее 70%; - динамика дивидендных выплат за 3 года до 2023 г. (более 3% среднем в год, данные cnbc.com); - прогноз по динамике EPS на 3-5 лет (более 5% среднем в год, данные cnbc.com). Старая версия портфеля Новая версия портфеля Исключили из портфеля: 1) Intel (технологии), причина — прогноз по EPS на 3-5 лет (среднем в год) равен 1,2% (данные cnbc.com) 2) US Bancorp (финансы) — прогноз по EPS на 3-5 лет (среднем в год) равен 4,3% (данные cnbc.com) Добавили: 1) Seagate Technology (технологии, доля в портфеле — 23,3%) Дивидендная доходность 3,2% Цена $53,2 Занимается производством внутренних и внешних жестких дисков, сетевых и твердотельных накопителей. Компания — бенефициар развития новых технологий, которые требуют больше места для хранения: 5G, IoT, облачные вычисления и базы данных. Спрос на память (жесткие диски) ослаб в этом году из-за инфляции, а также из-за снижения спроса на компьютеры. Спрос в облачном сегменте может остаться устойчивым и помочь Seagate увеличить финансовые показатели. 2) JP Morgan (финансовый сектор, доля в портфеле — 23,3%) Дивидендная доходность 3,8% Цена $66,8 Крупнейший по размеру активов американский банк с самым высоким показателем рентабельности собственного капитала среди ведущих банков США (14,7%). Ослабление американской экономики способствовало снижению объемов кредитования и увеличению резервов на возможные потери по ссудам. На определенные риски в финансовой системе указывает инверсия «кривой доходности» Treasuries — переход спреда 10-2-летних гособлигаций США в отрицательную зону. Часть прибыли во II квартале пошла в резервы на потерю по кредитам, программа байбэк приостановлена.Элитный трейдер
Эта новость в СМИ