Нашы грошы

​Бедные подзаработали, богатые – уехали. О чем говорят новые данные по медианной зарплате в Беларуси? Национальный статистический комитет Беларуси обновил данные по медианной заработной плате. Напомним, что этот показатель представляет собой уровень, больше и меньше которого зарабатывает ровно половина населения. В ноябре 2024 года медианная зарплата в Беларуси составила 1792 рубля. Если отнять подоходный налог и ФСЗН, останется около 1550 рублей “на руки”. Для сравнения, средняя зарплата, по данным того же Белстата, в ноябре достигла 2332 рубля. Разница между этими показателями велика, и если вы спросите у своих знакомых, то наверняка услышите: медианная зарплата выглядит реалистичнее. Это подчеркивает, что доходы большинства граждан нашей страны остаются значительно ниже “среднего официального” уровня. Посмотрев на график, мы увидим несколько интересных деталей. Первое — за неполные пять лет медианная зарплата в Беларуси почти удвоилась, поднявшись с 894 рублей в мае 2020 года до 1792 рублей в ноябре 2024 года. Особенно заметным рост стал в последние два года. Второе — сократился разрыв между средней номинальной и медианной зарплатой. Если в мае 2020 года средняя зарплата превышала медианную на 37%, то в ноябре 2024 года на 30%. Такой тренд обычно трактуется как движение к более равномерному распределению доходов. Но означает ли это, что беларусское общество стало более справедливым? К сожалению, вряд ли. Скорее, это отсылает нас к старому анекдоту про дворянку, которая спрашивает у слуги: — Чего хотят эти протестующие на улице? Слуга отвечает: — Они хотят, чтобы не было богатых. Дворянка задумывается и говорит: — Странные люди… А мы в свое время хотели, чтобы не было бедных. На самом деле, сокращение разрыва между медианной и средней заработной платой происходит по двум причинам. Во-первых, Беларусь продолжает терять высококвалифицированных специалистов, которые находят работу за границей. Эти специалисты с заработками сильно выше среднего покидают экономику, и это снижает влияние высоких зарплат на “среднюю температуру по больнице”. Во-вторых, уменьшение числа квалифицированных кадров заставляет беларусские компании, включая даже государственные предприятия, конкурировать за оставшихся работников, предлагая более высокие зарплаты. Это действительно ведет к росту доходов оставшихся работников, но одновременно указывает на дефицит кадров и снижение эффективности экономики. Стоит отметить, что заработная плата в стране действительно растет. Но этот рост впечатляет, только если сравнивать Беларусь с Беларусью в прошлые годы. Все наши западные соседи: Польша, Литва, Латвия обгоняют Беларусь по зарплатам все дальше с каждым годом. Уже сегодня по заработным платам страну обошли Молдова и Армения. Воюющая Украина тоже может конкурировать по многим позициям. В заключение добавим, что статистика отражает в том числе и высокую зависимость происходящего в экономике от заказов российского оборонного сектора. Это временно поддерживает промышленность, но создает иллюзию устойчивого роста. В перспективе мощности, обеспечивающие сегодня выполнение заказов российской “оборонки”, вполне вероятно, окажутся невостребованными. И тогда беларусские предприятия останутся с производственными мощностями, продукцию которых они попросту не смогут реализовать. И с работниками, которым нечем платить.

​Гадание по подделкам. Нацбанк рассказал о выявленных фальшивых деньгах, а мы пробуем понять, о чем эта информация говорит Национальный банк Беларуси обнародовал данные о выявленных поддельных денежных знаках за девять месяцев 2024 года. Появление поддельных денег является неотъемлемой частью экономики, а мы можем изучить некоторые интересные тенденции. Итак, в период с января по сентябрь прошлого года банковские работники выявили 484 случая подделок, из которых 482 пришлись на банкноты, а два – на монеты. Основная масса фальшивок — это доллары США, которые составили 78,7% от общего числа. Доля поддельных российских рублей составила 12,2%, евро — 7,9%, а беларусских рублей — лишь 1,0%. Интересно, что в сравнении с аналогичным периодом прошлого года общее число подделок сократилось на 20%. Поддельных долларов США стало меньше на четверть, беларусских рублей — на впечатляющие три четверти. Ситуация с евро осталась без изменений. А вот количество поддельных российских рублей выросло в полтора раза. Если же рассмотреть статистику в более отдаленной перспективе, мы увидим, что после 2020 года количество фальшивых долларов в экономике резко выросло — с 317 выявленных купюр в 2020 году до 595 в 2021 году. Это могло быть прямым следствием введенных против Беларуси санкций и последовавшего значительного увеличения оборота наличных долларов в экономике. На фоне ограничений в банковских расчетах и сложностей с доступом к платежным системам беларусский бизнес всё чаще обращается к «физическим» формам оплаты. Это увеличивало риск попадания фальшивок в обращение. Сразу после введения санкций беларусское правительство в очередной раз объявило курс на импортозамещение и дедолларизацию. Нам обещали, что санкции сделают страну только сильнее, а крепкий российский рубль и юань будут куда выгоднее при расчетах, чем «буржуйские» доллары и евро. Но это на словах. А в реальности количество выявленных поддельных долларов в экономике оставалось рекордно высоким на протяжении нескольких лет. В то же время, объем фальшивых российских рублей резко упал в 2021-м и после этого особенно не рос. За исключением 2024-го года, когда количество выявленных российских фальшивок заметно увеличилось (что можно объяснить притоком гостей из России), но даже близко не вернулось к уровням 2020-го года. Судя по всему, наличные сделки как внутри Беларуси, так и при взаимодействии с Россией или даже Китаем, все равно чаще заключают в долларах. При этом общее количество поддельных банкнот (учитывая все валюты) падает. Это косвенно может намекать на снижение активности рынка в целом. Конечно, это очень условные предположения. Но так как госорганы сегодня скрывают многие важные данные, порой приходится заниматься «гаданием по подделкам». Малонаучно, но очень увлекательно.

​Из-за кого растут цены на алкоголь, сигареты и топливо? Не спешите винить «Неман», «Кристалл» и «Белоруснефть» Акцизы — один из любопытных инструментов, с помощью которого государство добывает деньги для республиканского бюджета. Они вдвойне интересны, потому что напрямую влияют на стоимость продукции, которая в той или иной степени важна для многих беларусов. А именно, речь идет о ценах на алкоголь, сигареты и автомобильное топливо. Если посмотреть на график, становится понятно, что акцизы вносят существенный вклад в республиканский бюджет. В 2021 году их доля в доходах казны составила 11,2%, в 2022 году — 11,3%, а в 2023 году — 10,3%. Посмотрев на динамику последних пяти лет, легко заметить, что в 2023 году и далее планы на долю, которую акцизы должны покрыть в годовом республиканском бюджете, заметно снизились. При этом, несмотря на скромные запросы, в 2023-м фактическая доля оказалась почти вдвое больше изначально запланированной. Сколько по факту оказалось в 2024-м, мы пока не знаем, но, основываясь на косвенных данных, предполагаем, что пропорция будет близка к той, что была в предыдущем году. Откуда берутся акцизы? По сути, это деньги, которые государство получает, добавляя к цене некоторых продуктов свою наценку. В первую очередь акцизами облагаются алкоголь, табачная продукция и автомобильное топливо. Как распределяются эти категории по доходности для государства, сказать сложно, так как информацию об этом перестали публиковать, но еще в 2021 году было известно, что две трети акцизов приносят табак и алкоголь. При этом топливо, сигареты и алкоголь — это так называемые товары неэластичного спроса, то есть, вне зависимости от своих доходов, люди, скорее всего, будут их покупать. С другой стороны, в наших реалиях это “социально значимые” товары, то есть повышение цен на них может вызвать бурную реакцию в обществе. Вот и приходится государству балансировать между желанием «отгрызть» побольше акцизов и при этом не довести общество до точки кипения. Хотя при каждом подорожании алкоголя, сигарет или бензина люди обычно проклинают вовсе не государство, а конкретных производителей. И это еще одна хитрость — повышая акцизы, чиновники как будто прячутся за спинами производителей, которые также вынуждены повышать отпускную стоимость своей продукции. Абсолютные цифры показывают заметный рост поступлений от акцизов в республиканский бюджет в последние несколько лет. Если в 2023-м в планах было получить 2 млрд 178 млн рублей за счет акцизов, то в 2024-м — уже 2 млрд 505 млн, а на этот год предполагается собрать не менее 3 млрд. Рост показателя на 500 млн рублей — очень существенный, а это значит, что акцизы в этом году могут расти ощутимо, а вместе с ними — цены на алкоголь, табак и топливо. Государство уже заявило, что только акцизы на сигареты первой ценовой группы предлагается увеличить на 11,9%. Также появятся новые объекты налогообложения акцизами — безалкогольные энергетические напитки. Ставка составит 50 копеек за литр готовой продукции.

​Беларусcкие товары: битва за место на полках магазинов проиграна? Помните, как нам рассказывали сказки о том, что «санкции делают нас только сильнее», и пророчили взрывной рост у отечественных производителей, которым расчистили рынок от западных конкурентов? Прошло уже несколько лет с момента, когда самолет Ryanair сел не в тот аэропорт, после чего на страну санкции посыпались как из рога изобилия. В начале 2025-го самое время посмотреть, удалось ли воспользоваться беларуcским компаниям неожиданно возникшим «преимуществом». Сегодня мы изучим свежие данные Белстата о продаже товаров беларуcского производства за 2024 год и сравним их со статистикой за прошлые годы. Это будет грустная история. Итак, на конец 2024 года доля продажи беларусских продовольственных товаров на отечественном рынке составила 76,3%. В 2023 году она была 77,5%, а десять лет назад, в 2014-м — 82,2%. Так что мы наблюдаем неумолимый «отрицательный рост». Отечественные продукты продаются все хуже даже на местном рынке. Но давайте посмотрим, что стало продаваться хуже всего (будем сравнивать показатели за последние семь лет: 2017 и 2024 год). https://your-money.info/articles/4891

Акцент на силовиков и надежды на Россию. О чем говорит республиканский бюджет Беларуси-2025? Формирование республиканского бюджета Беларуси на 2025 год привлекло к себе повышенное внимание. Причины этого вполне понятны. С одной стороны, Беларусь все сильнее привязана к российской экономике, где структура бюджета демонстрирует нарастающий перекос в пользу военной сферы. И возникает закономерный вопрос: последует ли Беларусь этому примеру? С другой стороны, “социально-ориентированная” экономика страны испытывает всё больше трудностей и требует серьезной бюджетной поддержки. Сможет ли республиканский бюджет обеспечить выполнение социального контракта? Не стоит забывать, что наша страна уже давно не обходится без прямой финансовой помощи от России. Размер этой помощи становится еще одним индикатором зависимости беларусской экономики от восточного соседа. Важно: в этом обзоре мы будем анализировать республиканский бюджет. Из него финансируется примерно половина всех бюджетных расходов. Вторая половина средств распределяется через местные бюджеты. Республиканский бюджет финансирует в основном армию, милицию, платит проценты по госдолгу, обеспечивает содержание правительства. А местные бюджеты больше ориентированы на “социалку” – здравоохранение, образование, ЖКУ, благоустройство городов. Поддержку предприятиям при этом оказывает и республиканский, и местные бюджеты, но республиканский чуть больше. Доходы между бюджетами разных уровней тоже распределяются по-разному. Так, местные бюджеты полностью забирают себе подоходный налог и налоги на собственность. А республиканский получает 100% акцизов и налогов от внешнеэкономической деятельности, а также около 75% всего собранного НДС. https://your-money.info/articles/4885

«Рыночные перемены» и необоснованные надежды. Что ждет беларусскую экономику в этом году Правительство Беларуси отчиталось об успехах в прошедшем 2024-м и заявило, что в наступившем году нас ждет покорение новых высот. Главный вопрос, который сейчас возникает у экономистов, заключается в том, каким загадочным образом получится достигнуть всех заявленных прогнозных показателей. Учитывая, что достижения завершенного года оказались выше, чем прогнозировали независимые эксперты, полагавшиеся на здравый смысл и законы рынка, может возникнуть иллюзия, что феномен «беларусского экономического чуда» переживает ренессанс. Наш ответ: нет, ренессанса не будет. Обо всем этом поговорим сегодня в обзоре изменений, которые ждут нашу экономику и общество в 2025-м. Мы поделили хорошие и плохие новости на три главы. В первой расскажем, к чему готовиться непосредственно жителям страны, во второй — какие перемены коснутся бизнеса, и в третьей — что ждет государство. https://your-money.info/articles/4880

​За два года население рассталось с 2 млрд долларов В 2024 году беларусский валютный рынок преподнес сюрпризы. Главным стало то, что на протяжении практически всего года беларусы оставались чистыми продавцами валюты — они сдали на обмен гораздо больше, чем приобрели. В целом за год население избавилось от 1,7 млрд долларов. Для сравнения, в 2023 году чистая продажа валюты физлицами составила почти300 млн долларов. Получается, что за два года беларусы продали на 2 млрд долларов больше, чем купили. Традиционно жители страны ведут себя по-разному с наличной и безналичной валютой. Наличную валюту беларусы больше продают, чем покупают, тогда как с безналичными средствами ситуация обратная. В 2024 году объем проданной наличной валюты превысил покупку на 2,7 млрд долларов, в то время как безналичной валюты, наоборот, было куплено на 1 миллиард долларов больше, чем продано. Кроме того, сюрпризом декабря стало поведение нерезидентов. Обычно они стабильно выступают донорами валюты для рынка. Однако в конце года впервые за долгое время нерезиденты стали покупать валюту активнее, чем её продавать. Чистая покупка валюты нерезидентами в декабре 2024 года составила символических 3 млн долларов. Но в целом по итогам 2024 года нерезиденты влили на рынок более 1,1 млрд долларов «чистыми». Беларусский бизнес в 2024 году также заметно увеличил спрос на иностранную валюту, купив на 3,1 млрд долларов больше, чем было продано. Это вполне логично: валютные средства необходимы компаниям для выстраивания новых цепочек поставок, обхода санкций и оплаты критически важного импорта, без которого беларусская экономика никак не может обойтись. Банки за 2024 год продали на чистой основе 266 млн долларов. Это не слишком значительный вклад, кроме того, важно понимать, что операции банков в большинстве своем являются отражением операций физлиц, бизнеса и нерезидентов, поэтому не оказывают прямого влияния на рынок. Если учесть все валютообменные операции населения, предприятий и нерезидентов, то получится, что за 2024 год на валютном рынке Беларуси было куплено примерно на 300 млн долларов больше, чем продано. Сформировавшийся дефицит (весьма незначительный в масштабах всей экономики) был обусловлен повышенным спросом на валюту со стороны юрлиц. В то время как население и нерезиденты, наоборот, пополняли рынок иностранной валютой. Без их значительного вклада беларусский рубль в 2024 году мог заметно ослабеть, ведь именно баланс спроса и предложения иностранной валюты на внутреннем рынке является определяющим фактором для стабильности национальной валюты. Остается открытым вопрос, сохранятся ли эти тренды в 2025 году? Едва ли можно рассчитывать на снижение спроса на валюту со стороны бизнеса – ситуация в экономике, в том числе во внешней торговле, вынуждает юрлиц быть чистыми покупателями валютных средств. Более интригующим выглядит поведение граждан. В 2024 году, несмотря на повышение зарплат, население активно избавлялось от иностранной валюты, тем самым оказывая поддержку курсу рубля и золотовалютным резервам. Время покажет, действительно ли беларусы отказались от привычки скупать валюту при росте доходов.

​Белстат отчитался о доходах беларусов. Виден рост на фоне искусственных стимулов Белстат представил актуальные данные о динамике реальных денежных доходов населения. По данным ведомства, за январь – ноябрь 2024 года они составили 109,5% к уровню аналогичного периода 2023 года. Этот показатель уже скорректирован на инфляцию и очищен от налогов и сборов. Если взглянуть на динамику последних двух лет, просматривается картина восстановления. В 2023 году беларусы смогли постепенно отбить потери кризисного 2022-го, а в 2024-м рост доходов закрепился на довольно высоком уровне. Однако за этим «экономическим оптимизмом» скрывается два важных фактора, которые сложно назвать устойчивыми. Во-первых, значительное влияние на реальные доходы оказывает поддержка России – как через внешнеторговые операции, так и в виде прямых финансовых вливаний в беларусскую экономику. Во-вторых, власти искусственно удерживают уровень реальных доходов, сдерживая рост цен директивными методами. Но такая щедрость имеет оборотную сторону: предприятия, особенно в сфере торговли, зачастую работают на грани выживания или вовсе банкротятся. По сути, государство перекладывает издержки своего «социального контракта» на плечи бизнеса, особенно частного, тогда как госкомпании продолжают функционировать за счет бюджетной поддержки. Белстат также раскрыл структуру денежных доходов населения. Основную долю, 65,5%, составляет оплата труда. Трансферты (пенсии, пособия, стипендии) занимают 22%, доходы от предпринимательской деятельности – 7,8%, а доходы от собственности и прочие поступления – 4,7%. Эта структура остаётся практически неизменной на протяжении последних лет и говорит о низкой вовлеченности предпринимательского сектора в экономический рост. Фактически почти 90% доходов беларусов формируется в рамках работы по найму и за счет прямых выплат из казны. Такой перекос лишь укрепляет патернализм, на котором во многом и строится беларусская модель управления: государство, с одной стороны, декларирует борьбу за экономическую самостоятельность, но на практике поддерживает зависимость граждан от системы, предоставляя “стабильные” доходы и подавляя экономическую инициативу.

Котировки золота тянут вверх ЗВР Беларуси По данным Нацбанка, международные резервные активы Беларуси на 1 сентября 2024 года составили $8 млрд 697 млн. Это на $165 млн (или на 1,9%) выше показателя предыдущего месяца. https://your-money.info/articles/4856

Валютный рынок в августе: физлица продали рекордные объемы валюты Оборот беларуского валютного рынка в августе вырос на 4% и составил $10,4 млрд. Рост произошел только за счет внебиржевой торговли валютой (+13%), тогда как на других сегментах наблюдался спад: на рынке наличной валюты -4% и на биржевом рынке -24%. https://your-money.info/articles/4851

​В июле рост экономики Беларуси ускорился По данным Белстата, объем валового внутреннего продукта за январь – июль 2024 года в текущих ценах составил 137 млрд рублей или, в сопоставимых ценах, 105,5% к уровню января – июля 2023 г. Месяцем ранее годовые темпы роста ВВП составляли 5%. Ускоренный рост ВВП отчасти объясняется тем, что в июле этого года было больше рабочих дней по сравнению с тем же периодом прошлого года. Более раннее начало уборочной кампании также сыграло свою роль, внесло вклад в результаты, опережая прошлогодние показатели. Поскольку эти факторы равномерно затронули все регионы Беларуси, каждый из них ощутил свою долю подъёма. Большинство беларуских регионов ощутимо прибавили в росте валового регионального продукта. Самые высокие показатели сейчас демонстрирует Гродненская область, где годовой рост региональной экономики составил за январь-июль 8,4%. Месяцем ранее аналогичный показатель был 7,5%. Неплохие показатели у Минской области, которая приросла на 7,8% по сравнению с 6,9% месяцем ранее. Кроме того, на 6% приросла экономика Брестской области, рост в 6,8% показала Могилёвская область. Несколько более низкие темпы роста показали Витебская область (+4,7%) и столица (+5,3%). Однако в обоих случаях показатели оказались лучше, чем месяцем ранее. При этом самые низкие показатели роста региональной экономики по-прежнему у Гомельской области. За январь-июль 2024 к январю-июлю 2023 года рост ВРП здесь составил только 2,6%.

​Денег в экономике сейчас на 21% больше, чем годом ранее Нацбанк поделился информацией об объеме денег в беларуской экономике на 1 августа 2024 года. Широкая денежная масса (ШДМ) за год увеличилась на 20,9% с 65,9 млрд рублей до 79,6 млрд рублей. Такой прирост ощутимо превышает показатели роста цен и является одним из факторов, указывающих на перегрев беларуской экономики. Денежная масса, циркулирующая в беларуской экономике, демонстрирует впечатляющие темпы роста. В частности, объем наличных денег вырос почти на четверть по сравнению с прошлым годом. Средства на текущих счетах юридических и физических лиц увеличились на 20%. Особенно заметен рост срочных вкладов в беларуских рублях, которые хранятся в банках — их объем вырос на 47%, с 12,8 до 18,9 миллиардов беларуских рублей. Вклады в иностранной валюте, пересчитанные в рубли, показали рост на 11% — с 29,7 до 33 миллиардов рублей. В валютном эквиваленте рост составил 7,2%. Примечательно, что вклады населения в валюте сократились на 2,5%, а общий рост был обеспечен увеличением валютных средств на счетах юридических лиц на 15,5%. Интересно, что население не торопится расставаться с валютными депозитами. Вместо этого значительная часть валютных сбережений была переведена на текущие счета, обеспечивая рост в 435 миллионов долларов, тогда как срочные депозиты сократились на 564 миллиона долларов. Такая тенденция — рост «быстрых денег» в виде наличных и средств на текущих счетах в рублях и валюте — остаётся важным индикатором состояния национальной экономики и одним из главных рисков для финансовой стабильности.