Виктория Шергина

Продолжим говорить о «домашних» и зарубежных инструментах для инвестора и их роли в портфеле. Первый пост здесь. Привычка инвестировать внутри своей страны вполне естественна. Свой рынок понятнее, новости доступнее, валюта родная. Эта склонность называется home bias, и она встречается у инвесторов во всех странах. Но цена этой привычки не везде одинакова. Для российского инвестора она исторически и структурно выше, вот почему: 1. Россия — это очень маленький рынок Доля России в глобальной капитализации измеряется десятыми долями процента...

Можно ли строить пенсионный капитал, оставаясь только на фондовом рынке своей страны? Свежее исследование Anarkulova, Cederburg и O'Doherty (2025) «Beyond the Status Quo» даёт довольно интересный ответ на этот вопрос. Что сделали авторы Они проверили на данных 39 стран с 1890 года, какой портфель оптимален для семьи, которая копит на пенсию всю жизнь. Что получилось Оптимальный портфель — 100% акций на протяжении всей жизни, включая годы после выхода на пенсию. Из них примерно 33% — акции своей страны, 67% — международные...

За 18 лет работы с инвестициями у меня сложился стоп-лист. 8 инструментов, которые я не куплю в свой пенсионный портфель. Они не плохие сами по себе, но каждый из них либо математически работает против инвестора, либо стоит дороже, чем приносит. Часто и то, и другое одновременно. Вот они: 1️⃣ Отдельные акции. Любые. Не покупаю ни Apple, ни Nvidia, ни AMD. Покупая отдельную акцию, вы утверждаете знаете про эту компанию больше, чем рынок. Цифры говорят, что это утверждение почти всегда неправда. Финансист Хендрик Бессембиндер изучил 26 000 американских акций с 1926 по 2016 год...

Мне 45, у меня уже сформирован достаточный капитал из ценных бумаг для пассивного дохода на пенсии, но вот что бы я делала, если бы мне пришлось начинать с нуля: 📌 Убедилась бы, что у меня есть подушка безопасности — средства как минимум на 3 месяца жизни без дохода 📌 Открыла зарубежный брокерский счет 📌 Переводила бы туда минимум 10 000 рублей каждый месяц и конвертировала в доллары или евро 📌 На эти деньги покупала один глобальный индексный фонд (если до пенсии больше 15 лет) 📌 Настроила напоминание в календаре раз в месяц: «пополнить и купить тот же фонд»...

В прошлой статье я привела вам множество причин, по которым заморозка вкладов по «слитому» сценарию 28 мая неразумна. Часть аудитории (довольно существенная) резонно заметила, что в нашей стране нередко случаются весьма неразумные вещи. Что делать с этой мыслью? 1. Признать, что я с вами отчасти согласна. Несмотря на то, что я не верю в заморозку вкладов 28 мая и спокойно держу свои личные средства и средства бизнеса в системно-значимом российском банке, но тем не менее тоже допускаю, что в будущем какой-то стремный сценарий возможен...