«Большая семерка» и Евросоюз хотят сыграть в русскую нефтяную рулетку
Приближается 5 декабря, а с ним и введение системы предельных цен на российскую нефть со стороны «большой семерки» и Евросоюза. И нет, вводящие эту систему страны не будут ею пользоваться. Это «экспортный товар». Притом он является частью большой проектируемой линейки, которая уже получила скромное рабочее название «картель покупателей». Иногда тестируется и иное наименование – «антикартель». Однако пока что за этим названием ничего не стоит. Хотя некоторые потенциальные участники уже фантазируют о том, как они будут управлять не только российской, а всей нефтью, милостиво сдерживая ее в «доступном и выгодном» диапазоне.
«Новое законодательство, введенное сегодня (3 ноября. – Ред.), не позволит странам пользоваться услугами Великобритании для транспортировки российской нефти, если только она не закупается на уровне предельной цены (или ниже оного), установленной коалицией в составе «большой семерки» и Австралии». Эти простые, но в то же время великие слова донесла до широкой общественности пресс-служба правительства Великобритании в начале ноября. Так изумленной публике презентовали первого участника широкой коалиции покупателей, которые с 5 декабря 2022 года не только приобретут право пользоваться услугами по морской доставке российской нефти (включая страхование, брокерскую деятельность и перевозку), но и получат самые выгодные цены на черное золото.
Радость от формирования широкой коалиции омрачали всего два факта. Первый: Австралия по итогам 2021 года приняла 0,11% российского экспорта сырой нефти. Второй: в широкой коалиции больше никого нет. Впрочем, это не означает, что ситуация не изменится. К коалиции могут присоединиться и такие мощные игроки, как Новая Зеландия и Норвегия. А также о своем участии якобы подумывает Южная Корея.
Чтобы объяснить предельные цены на нефть, перспективы коалиции покупателей и причины, по которым наши замечательные западные партнеры надеются на участие России в этой клоунаде, нам придется начать с весны текущего года.
Бремя прогнозов
Первым предельные цены на российские углеводороды в апреле текущего года предложил ввести Марио Драги, занимавший на тот момент пост премьер-министра Италии. Речь, правда, шла о газе. Но уже в мае представители Евросоюза, составляя шестой пакет санкций, обсуждали возможность ввести предельные цены на нефть, добытую в РФ. Однако идея не получила поддержки, так как неясно было, как ограничить доходы нашей страны и в то же время заставить ее продавать энергоресурсы по установленным Европой ценам. Поэтому страны ЕС решили ввести эмбарго: в начале декабря 2022 года – на нефть, а в начале февраля 2023-го – на нефтепродукты.
А чтобы российские компании не смогли в полной мере перенаправить свои энергоносители на другие рынки, в те же сроки вводится запрет на предоставление услуг по морской перевозке. Ранее подобную меру уже согласовали США и Великобритания. Запрет должен охватить весь спектр европейских и американских компаний, участвующих в морских перевозках, – от страховщиков до судовладельцев.
Так, на Великобританию, по утверждению руководства этой страны, приходится 60% мировых услуг в области ключевого страхования P&I (Protection and Indemnity). А по данным министерства финансов Соединенных Штатов, Евросоюз и «большая семерка» обеспечивают 90% глобального страхования судоходства и они же предоставляют большинство финансовых и платежных услуг для торговли нефтью. Таким образом, ограничения этих стран могли коснуться примерно 3–3,5 млн баррелей российской нефти и нефтепродуктов.
Принимаемые западными странами решения выглядели вполне обоснованно. Динамика падения добычи российского черного золота в марте-апреле свидетельствовала об эффективности вводимого на тот момент эмбарго со стороны США, а также подтверждала ранее прозвучавшие прогнозы Международного энергетического агентства (МЭА). На тот момент оно ожидало обвала добычи в РФ на 3 млн баррелей в сутки по итогам 2022 года.
Зависимость Евросоюза от российских поставок всё же была гораздо выше, чем у США, поэтому государствам – членам ЕС давали больше времени на поиск альтернативных поставщиков. При этом некоторые страны в связи с «отсутствием жизнеспособных альтернативных поставок» получали различного рода исключения, которые коснулись порядка 0,3–0,35 млн баррелей в сутки (суммарные суточные поставки сырой нефти из России в Европу в 2021 году составляли 2,4 млн баррелей). Так, исключения получили Венгрия, Словакия и Чехия, оказавшиеся в безальтернативной зависимости от трубопроводных поставок из нашей страны.
Остальные государства рассчитывали не просто на поиск альтернатив, они рассчитывали на замещение почти 30% российских поставок объемами из других источников.
Все ключевые решения об эмбарго страны Евросоюза и «большой семерки» приняли в условиях падения добычи в России и больших надежд на других экспортеров, которые должны были оперативно занять потерянную нашей страной рыночную нишу
Резюмируем: все ключевые решения об эмбарго страны Евросоюза и «большой семерки» приняли в условиях падения добычи в России и больших надежд на других экспортеров, которые должны были оперативно занять потерянную нашей страной рыночную нишу. За счет этого замещения западные компании, предоставляющие услуги в области морских перевозок черного золота, и вовсе не должны были испытать заметных трудностей, ведь им предстояло просто переключиться с одного крупного клиента на другого, не менее крупного. Но уже в июне что-то пошло не так.
Пришла статистика из России, которая назло прогнозам показала: падение добычи прекратилось, началось восстановление. Вместе с этим крупные экспортеры, к которым обращались американцы и европейцы, говорили о невозможности заместить Россию на мировом рынке. И подешевевшая было в апреле из-за антиковидных ограничений в Китае нефть продолжила дорожать.
Фактически в момент, когда шестой пакет санкций вступил в силу, российская нефть прокладывала дорогу в восточном направлении, а западные компании-перевозчики рисковали оказаться без значимой для них доли рынка. ЕС и США необходимо было менять принцип наказания, но при этом политически близоруко было отменять хотя бы часть ранее введенных санкций. Иными словами, нужна была идея, реализация которой ограничила бы доходы федерального бюджета России и сняла бы риски с западных компаний. Таковой идеей и стала система предельных цен.
Широкая коалиция покупателей
В 2021 году доходы федерального бюджета РФ составили 25,3 трлн рублей. В этой сумме нефтегаз обеспечил 9 трлн рублей. Ожидается, что в текущем году эти показатели составят 27,7 трлн рублей и 11,67 трлн рублей соответственно. Также, по существующим прогнозам, опубликованным Счетной палатой, в 2023 году доходы бюджета составят 26,13 трлн рублей, а их нефтегазовая часть – 8,94 трлн рублей.
Если мы учтем скорректированные прогнозы МЭА и куда менее панические по отношению к нашей стране оценки ОПЕК, то высокий уровень поступлений в следующем году будет выглядеть более чем ожидаемым. А формальная суть большинства вводимых против России санкций заключается в том, чтобы спровоцировать резкий обвал доходов государства. Притом может так случиться, что и следующий год не принесет нормализации цен на энергоносители. Тогда доходы федерального бюджета могут оказаться еще выше, чем прогнозируется сегодня. С точки зрения США и Евросоюза, это недопустимо. Но факт в том, что добыча в России после обвала восстановилась до отметки 9,9 млн баррелей в сутки. И, несмотря на дисконт, средние цены на российское черное золото остаются на высоком уровне. То есть, с одной стороны, санкции работают, так как наблюдается значительный дисконт. С другой, не получилось запереть значимые объемы черного золота внутри России и обвалить добычу.
В то же время Соединенные Штаты упорно давили на рынок, чтобы снизить нефтяные котировки. С конца 2021 года США распродают стратегический резерв. Сначала на рынок по 1 млн баррелей в сутки было вброшено 50 млн баррелей, а в марте 2022-го было решено распродать еще 130 млн баррелей (осенью аукцион невиданной щедрости было решено продлить). С конца третьего квартала 2021 года по конец третьего квартала 2022-го резерв сократился с 612,541 млн баррелей до 399,792 млн баррелей (минимальный объем с 1984 года).
Хотя США этой распродажей старались решить внутриполитические проблемы, сокращение мировых цен могло бы оказать воздействие на поступления в российский бюджет. Но в ходе американских интервенций на рынок цены лишь вернулись к весьма высоким показателям конца февраля. А куда большее воздействие на мировой рынок продолжают оказывать антиковидные ограничения в Китае.
На этом фоне идея о системе предельных цен показалась весьма привлекательной. И летом страны «большой семерки» и ЕС согласовали базовые принципы этой системы.
Во-первых, было решено отталкиваться от шестого пакета европейских санкций, привязав запуск системы к введению эмбарго в ЕС. Во-вторых, ранее принятые ограничения не отменялись – соответственно, ни США, ни Европа (не считая указанных в шестом пакете исключений) не будут покупать российскую нефть по установленным ими же предельным ценам. В-третьих, следовало создать широкую коалицию покупателей, в которую должны были войти страны, желающие и дальше приобретать энергоносители из РФ, но по более низким ценам.
В-четвертых, был найден ответ на основной вопрос: как заставить Россию продавать черное золото по предельным ценам. Российские предприятия, которые будут готовы действовать в рамках системы предельных цен, получат право пользоваться всеми услугами по морским перевозкам американских и европейских компаний. При этом сами предельные цены решено было установить на уровне, который гарантировал получение российской стороной прибыли. Просто прибыль не должна была быть чрезмерно высокой.
Последовали и объяснения для западной общественности, которую взволновал фактический отказ от политики вытеснения российской нефти с мирового рынка. Не капитуляция ли это? Ни в коем случае! Просто сползающие в глубокий кризис «большая семерка» и Евросоюз очень заботятся о бедных странах. Ведь на них непропорционально сильно сказались бы дальнейшие действия по предотвращению экспорта российской нефти. Очевидно, что Соединенным Штатам и Европе любой дефицит и резкий рост цен на энергоносители нипочем! Опыт 2021–2022 годов убедительно доказал этот тезис.
Власти США и ЕС не называли конкретные уровни ценового предела. Но, по информации из открытых источников, речь первоначально шла о $40–60 за баррель. И так продолжалось вплоть до момента, когда страны, подписавшие соглашение ОПЕК+, решили на ноябрь-декабрь 2022 года сократить квоты на добычу на 2 млн баррелей в сутки.
Между 40 и 60
Уровень $40–60 вполне объясним. Он соответствует цене отсечения. А руководство нашего государства на протяжении 2020–2021 годов заявляло, что желаемая и достаточная цена нефти для России – порядка $55 за баррель. Соответственно, $40–60 должны были полностью удовлетворить российских производителей. Особенно с учетом возможности увеличить поставки до прописанного в квотах уровня.
Объем производства нефти (без учета газового конденсата) к концу лета отставал от прописанных в рамках ОПЕК+ квот примерно на 1,1 млн баррелей в сутки. Правда, и смесь Urals подорожала с $71 в апреле до $90 в июне. Хотя в июле и августе она дешевела, опустившись до минимальной отметки в начале осени ($68,61 за баррель). Но всё же США и их союзники считали, что Россия согласится. Хотя руководство страны совершенно четко обозначило позицию: есть потолок цен – нет нефти.
Участие нашей страны в данной системе не просто ударило бы по нашей экономике (сначала несильно, но кто помешает опустить этот натяжной потолок пониже?). Участие нашей страны создало бы прецедент: так действовать можно и так можно поступить с любым крупным экспортером черного золота. Сделка ОПЕК+ дала бы трещину, а затем и вовсе распалась бы. Кстати, наши партнеры по этой сделке, по всей видимости, понимают, что если их руками сейчас задавят Россию на мировом рынке, то тот же фокус можно будет провернуть с любым из оставшихся заметных игроков.
Однако в сентябре Соединенные Штаты старательно излучали оптимизм. Так, заместитель министра финансов США Уолли Адейемо, давая разъяснения о системе предельных цен на российскую нефть в ходе своего выступления в Брукингском институте (г. Вашингтон), заявил следующее: «Распространенное возражение, которое я слышал, заключается в том, что Россия не будет продавать нефть по предельным ценам или ниже, а вместо этого просто откажется от экспорта. Мы думаем, что этого не произойдет из-за того, как установлен лимит. Россия может бушевать и заявлять, что не будет продавать ниже установленной цены, но экономика сдерживания добычи нефти просто не имеет смысла: ограничение цен создает явный экономический стимул для продажи ниже ограничения».
Что будет, если коалиция покупателей, которые захотят рискнуть и сыграть в русскую нефтяную рулетку, не сложится? Возникает риск дефицита из-за ограничений доступа к западной инфраструктуре морской транспортировки
Что будет, если коалиция покупателей, которые захотят рискнуть и сыграть в русскую нефтяную рулетку, не сложится? Возникает риск дефицита из-за ограничений доступа к западной инфраструктуре морской транспортировки. Но парировать его можно, создав сервисы – самостоятельно или с помощью восточных партнеров. Но и на это соображение у замминистра финансов США было заготовлено возражение: «Мы ясно видим, что Россия может пойти и найти поставщиков услуг за пределами «большой семерки» и других членов нашей коалиции, чтобы заменить морские услуги, заблокированные запретом ЕС. Но эти альтернативные услуги будут дорогостоящими и менее надежными, чем услуги, предоставляемые компаниями «большой семерки». <…> Создание экосистемы услуг за пределами коалиции будет стоить России слишком дорого, что поможет еще больше сократить доходы Кремля».
Выстраивать свою инфраструктуру дорого, а пользоваться услугами тех, кто крадет чужое имущество и вводит санкции, – дешево и надежно. Прекрасный довод! Однако министр энергетики РФ Николай Шульгинов заметил следующее: «Мы изучаем возможность использования ряда местных страховых компаний из дружественных стран. Другой вариант – создание новой страховой компании, но тогда нужно взаимное признание странами этой организации».
В ответ наши прекрасные западные партнеры на всякий случай уточнили, что, «в случае если судно под флагом третьей страны перевозило российскую сырую нефть или нефтепродукты, приобретенные по цене, превышающей предельную цену, должно быть запрещено предоставлять ему техническую помощь, брокерские услуги, финансирование или финансовую помощь, включая страхование, связанные с любыми перевозками в будущем этим судном сырой нефти или нефтепродуктов».
Не успели члены коалиции «большой семерки» и Евросоюза окончательно согласовать основные принципы системы предельных цен, не успел ЕС имплементировать эти принципы в свое законодательство, как ОПЕК+ принялась сокращать квоты. Для начала на 100 тыс. баррелей в сутки снизились квоты на октябрь, а затем – на 2 млн баррелей в сутки на ноябрь и декабрь.
Это не означало, что добыча сократится на 2 млн баррелей. Ведь некоторые страны не выбирали свои квоты. Это означало, что никаких дополнительных объемов, замещающих российскую нефть, точно не будет. Не будет их ни во время выборов в США, ни в момент введения эмбарго на российское черное золото в Европе.
Тогда в чью-то светлую голову пришла идея приподнять потолок.
Немного за 60
Во многих мировых и российских СМИ наблюдается некоторое непонимание основных принципов, по которым будет строиться система предельных цен. Так, может сложиться впечатление, что наши горячо любимые западные партнеры будут налагать санкции на всех покупателей российского черного золота, если те не будут пользоваться этой системой.
В действительности санкции будут налагать только на те страны, которые формально введут потолок цен, но продолжат покупать российскую нефть на прежних (рыночных) условиях. С точки зрения стран «большой семерки» и Европейского союза, такая ситуация выглядит как попытка воспользоваться услугами по морским перевозкам российского сырья в обход санкций. Соответствующие разъяснения давали как американские, так и европейские чиновники.
Что примечательно: они давали эти разъяснения в тот же период, когда старались лучиться оптимизмом, зазывая крупных покупателей, вроде Китая и Индии, в свою «широкую коалицию». Если присоединиться настолько выгодно и абсолютно безопасно, так как России некуда деваться, то откуда эти угрозы и подозрения в адрес потенциальных партнеров? Зачем им в абсолютно безопасных и выгодных условиях покупать российскую нефть дороже установленного потолка? Не присутствует ли здесь элемент лицемерия и нет ли здесь попытки подлого обмана со стороны «большой семерки» и ЕС? Конечно же, нет. И как мы могли такое подумать!
Как бы там ни было, а руководство «большой семерки» и ЕС пришло к выводу, что риски прекращения поставок из России и идущего следом за этим дефицита очень и очень реальны. В сердцах лидеров прогрессивного человечества вновь возобладало беспокойство о судьбе несчастных маленьких стран со слабой экономикой. Поэтому, по данным Bloomberg, в конце октября команда Байдена решила доработать план ограничения цен на российскую нефть.
Суть доработки сложна и фундаментальна: Байден и его команда решают, не установить ли уровень предельных цен выше $60 за баррель. Как отмечает Bloomberg, «Путин заявил, что Россия не будет продавать нефть никому, кто участвует в ограничении цен. Угроза <...> теперь рассматривается как жизнеспособная».
По всей видимости, рассматривается уровень от $60 до $70, что гораздо ближе к реальной средней цене, по которой в течение текущей осени продается смесь Urals. Кстати, именно ее в наибольшей степени касается вводимое Европой эмбарго. Таким образом, если информация Bloomberg верна, то наши замечательные западные партнеры решили усилить экономические стимулы, которые должны сподвигнуть Россию присоединиться к системе предельных цен, отказавшись от ранее данных обещаний не поставлять черное золото странам, которые используют ценовой потолок.
К примеру, учитывая сентябрьский уровень средних цен на Urals в $68,61 доллара за баррель и квоты в размере 11,004 млн баррелей в сутки, российские компании могли бы нарастить поставки на 1,1 млн баррелей и заработать примерно на 15% больше, если бы им пришлось продавать сырье по $60 в рамках системы предельных цен. Но квоты сократились до 10,478 млн баррелей в сутки, а цены на основную российскую экспортную смесь выросли до $71,91 за баррель. Экономических стимулов поставлять черное золото по ценам не выше потолка стало явно меньше. А Соединенные Штаты, по всей видимости, рассчитывают на российское участие в этом цирке за счет выверенного экономического стимулирования.
Своя экосистема
Проблема для нашей страны заключается в том, что потолок цен можно будет пересмотреть. Никаких ограничений, которые были бы прописаны в регулирующих систему предельных цен законодательных актах, нет. Сегодня вы согласитесь, к примеру, продавать черное золото по $65, а завтра вас неизбежно заставят продавать уже по $45. Выгода сегодня не перекроет завтрашних потерь. При этом мы говорим только про экономику и не касаемся такой немаловажной составляющей, как репутационные потери.
С точки зрения Соединенных Штатов и их союзников, дополнительные полмиллиона баррелей, которые может вбросить на мировой рынок наша страна, если поддастся на уговоры и включится в систему предельных цен, крайне необходимы, так как они окажут давление на мировые цены. Во всяком случае, это имеет смысл до тех пор, пока Китай сохраняет антиковидные ограничения и сдерживает спрос на черное золото. Однако в октябре эта страна увеличила импорт нефти на 7,2% по сравнению с сентябрем (до 10,5 млн баррелей в сутки). Хотя по итогам первых 10 месяцев года этот показатель оказался на 2,7% меньше, чем за аналогичный период 2021-го.
Столь низкая активность КНР позволяет Саудовской Аравии перекидывать часть объемов на американский рынок.
Собственно, фактор Китая был и остается главным на мировом рынке нефти. Эта страна ежегодно увеличивала среднесуточный спрос на черное золото на 0,4–0,5 млн баррелей. Возврат к прежним темпам роста хоть и сомнителен в условиях мирового кризиса, который мы наблюдаем сейчас, но огромный внутренний рынок и высокие темпы автомобилизации населения позволяют смотреть на нефтяное будущее с оптимизмом и рассчитывать на дальнейший рост российских поставок в КНР.
Нам необходимо развивать не только трубопроводные магистрали, но и выстраивать полноценную экосистему морских перевозок: от страхования до судостроения
А для обеспечения этих поставок, а также для расширения нашего присутствия на прочих дружественных рынках нам необходимо развивать не только трубопроводные магистрали, но и выстраивать полноценную экосистему морских перевозок: от страхования до судостроения. А также развивать Северный морской путь.
Нельзя сказать, что этих задач не было в прошлые годы. Но теперь необходимы ускоренные темпы и полная самоотдача. Энергетические компании это понимают. Дело за судостроителями и государством.
P.S. К моменту окончания работы над этой статьей Минпромторг предложил заложить в федеральный бюджет 65 млрд рублей на поддержку российского судостроения.