DIVD ETF - ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ. Осенняя ребалансировка 2023

21 сентября вступает в силу новая структура индекса российских дивидендных акций IRDIV, и мы шестой раз с даты запуска ребалансируем наш биржевой фонд DIVD ETF, который повторяет этот индекс.

В него включаются 50% лучших акций по сумме факторов «Дивидендная доходность», «Стабильность дивидендов» и «Качество эмитента». Индекс ребалансируется два раза в год - в марте и сентябре.

Ребалансировка происходит чисто технически согласно методологии отбора акций и взвешивания без использования каких-либо мнений аналитиков и управляющих.

Методика расчёта IRDIV (pdf)

Динамика доходности DIVD ETF, индекса IRDIVTR и индекса МосБиржи Полной доходности.

Отбор акций

Эта ребалансировка была сложной с технической точки зрения. Многие компании в августе возобновили публикацию финансовой отчетности (важна для расчета фактора Качества), но в большинстве случаев она ограничивается полугодием 2023 года без сопоставимых данных за прошлый год. Нам нужно было привести данные в сопоставимый (на сколько это возможно) вид и это потребовало значительного времени.

Помимо этого, многие эмитенты в этом году по понятным причинам нарушили обычный для себя цикл выплат дивидендов. Эти новые кейсы потребовали внесения дополнений в методику расчета Индекса стабильности дивидендов (DSI), чтобы лучше (более справедливо) учитывать различия в разном поведении различных компаний в части выплаты дивидендов. Мы подробно расскажем об этих изменениях в отельной статье.

Вошли / Вышли

Состав индекса IRDIV по состоянию на дату ребалансировки. Источник: УК ДОХОДЪ

• В результате текущей ребалансировки индекса в состав фонда вошли бумаги Роснефти, Интер РАО, обычка Казаньоргсинтеза, префы Ростелекома, Россети Центра, МОЭСК и Таттелекома.
• Акции Газпрома, Юнипро и обычка Ростелекома покидают индекс и фонд.

Факторы и параметры

Вклад каждого из факторов отбора в индекс для каждой акции можно увидеть на следующей диаграмме.

Акции по факторам отбора в индекс IRDIV

Уровень отражения каждого фактора на картинке ниже показывает степень влияния акций, обладающих соответствующими свойствам на инвестиционный портфель в целом (например, больше или меньше в нем небольших компаний, акций с высоким или низким импульсом роста и т.д.). Нейтральный уровень отражает значения факторов для равновзвешанного индекса широкого рынка акций.

Уровень отражения инвестиционных факторов в индексе IRDIV

Отраслевая структура и базовые параметры индекса представлены ниже.

Отраслевая структура и базовые параметры индекса IRDIV

Дивидендная доходность в предыдущие 12 месяцев составляет 13.83% годовых. Ожидаемая дивидендная доходность в следующие 12 мес. составляет 10,2%. Аналогичный показатель для индекса МосБиржи – 9,09%. За этими показателями можно следить в нашем сервисе Дивиденды (наберите в поиске "индекс").

Больше информации об индексе IRDIV: https://www.dohod.ru/analytic/indexes/irdiv/

=========

• Если вам не подходят отдельные бумаги, наши биржевые фонды акций DIVD и GROD могут быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель акций с потенциально лучшим соотношением доходность/риск.
• Облигации помогают вашему портфель быть более предсказуемым и комфортным (читайте про это здесь). Наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4%/год).

Читайте также:

и еще десятки полезных публикаций в нашем канале Telregram. Вот тут есть полный гид по каналу.