Продолжаю разговор о ликвидности. Эта характеристика показывает скорость превращения любых активов в денежные средства. Анализ коэффициентов ликвидности позволяет понять насколько быстро можно продать активы компании по рыночным ценам, если это потребуется для расплаты по долгам. Финдиректора считают несколько видов ликвидности для разных целей. Я уже рассказывал как и зачем считать коэффициент абсолютной ликвидности. Сегодня расскажу о его коллеге - коэффициенте текущей ликвидности (Current Ratio, CR). Он же - коэффициент покрытия.
Зачем мне считать коэффициент текущей ликвидности?
Текущая ликвидность характеризует платежеспособность бизнеса в краткосрочной перспективе – до года. Ее значение показывает какую часть обязательств компания сможет погасить, если существующие обязательства по займам и кредитам и кредиторскую задолженность оплачивать вовремя. По крайней мере, в этом же году.
Как и в случае с абсолютной ликвидностью, с точки зрения кредитора, чем выше коэффициент CR, тем больше вероятность своевременного возврата долгов. С точки зрения собственника или директора компании, величина CR показывает готов ли бизнес планово рассчитываться по обязательствам.
Как считать?
CR = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
Если вы давно читаете канал, то не прошли мимо постов о степени ликвидности активов и срочности погашения пассивов. Тогда формула выглядит так:
CR = (А1+А2+А3) / (П1 + П2)
Нам еще пригодится эта классификация активов и пассивов. Поэтому, если не читали эти посты, – прочитайте.
Считается, что нормальное значение коэффициента текущей ликвидности должно лежать в диапазоне 1,5-2.
Слишком низкий показатель означает, что есть риск неоплаты обязательств компании в срок. Коэффициент 1 означает, что для оплаты текущих обязательств компании нужно продать все оборотные активы. Но это приведет к тому, что работа встанет. Невозможно производить продукцию, не имея запасов. Отсутствие дебиторской задолженности тоже в большинстве бизнесов сложно представить. А чтобы рассчитаться по краткосрочным обязательствам в таком раскладе понадобится еще и не просто продать эти активы, а продать их за 100% стоимости. Это нереально.
Но и высокие значения вредны. CR=3 означает, что слишком много затрат капитализируется в оборотных активах. Например, такое может быть, если продукция никому не нужна и склады затоварены. Или дебиторы не спешат платить по счетам. Или бухгалтерия не может обосновать НДС к возмещению.
И, как обычно, рекомендованное значение - это средняя температура по больнице. Нормальная для конкретной компании величина CR зависит от структуры ее оборотных активов и краткосрочных обязательств.
Пример.
Краткосрочные обязательства ООО «Рога и копыта»:
Беспроцентный заем учредителя – 500 тыс. руб.
Задолженность по кредиту со сроком погашения через полгода – 300 тыс. руб.
Задолженность перед персоналом по оплате труда за прошлый месяц – 200 тыс. руб.
Итого: 1 млн руб.
Оборотные активы:
Дебиторская задолженность – 2 млн 900 тыс. руб.
Денежные средства – 100 тыс. руб.
Итого: 3 млн руб.
CR=3. Но даже, чтобы выплатить зарплату, придется быстро выбить дебиторку или продать ее с дисконтом. С большим дисконтом, так как деньги нужны срочно.
К теме соответствия структуры активов и пассивов я еще вернусь. Пока плавно подвожу.
Где взять исходные данные?
В бухгалтерском балансе. Оборотные активы - cтрока 1200. Краткосрочные обязательства - строка 1500 (из этой суммы нужно исключить строку 1530 - Доходы будущих периодов).
Если вам понравился этот пост, подписывайтесь на мой телеграм-канал «Переводчик с бухгалтерского» — так вы точно ничего не пропустите!