Дзен Инвестор

4 декабря, сделки недели и результаты ноября. VKCO - прикупил немного акций ВК чтобы усреднить откровенно плохую позицию открытую ещё в октябре 2023 года и чуть нарастить долю в портфеле (теперь она составляет 1.8%) в строгих рамках диверсификации и управления рисками ). Идея - хотя компании до выхода на прибыльность (и уж тем более на выплату дивидендов) ещё идти не один год, она постепенно развивается, за ней стоит мощный государственный ресурс и лобби, также она одна из немногих в технологическом секторе в котором есть что поделить в части аудитории и прибылей. Считаю это своей венчурной инвестицией, долю в портфеле выше 2% поднимать не буду, но и продавать тоже. Тем временем короткие итоги ноября. Портфель подрос на 3.3%, индекс Мосбиржи полной доходности (MCFTR) тем временем вырос на 6.2%. Разница в прибыли это плата за защиту от рисков, всё как всегда, считаю неплохо месяц прошёл. В следующий раз уже будут подробные итоги всего 2025 года.

27 ноября, сделки. Продал фонд облигаций флоатеров и взамен купил акции Озон которых уже немного было, довел их долю в портфеле до 5% Идея - флоатеры по большому счету исчерпали свой потенциал, при падении ставки их доходность будет только падать, при сохранении ставки их вполне заменяет фонд денежного рынка. Также этот актив один из немногих, которые никак не получат выгоды от потенциальной реализации мирных инициатив. Озон же недавно получил небольшой дисконт от новостей про регулирование маркетплейсов, при этом показатели и потенциал бизнеса отличные, скоро компания выплатит первые дивиденды в своей истории и я думаю что это станет для нее хорошим тоном и далее. Не забываем также про традиционно рекордный для всех ретейлеров предновогодний сезон и потенциальное снижение геополитической напряжённости. Также стоит отметить что в декабре акции войдут в расчет стоимости индекса Мосбиржи что увеличит их привлекательность для институциональных инвесторов.

NKHP. Завершает серию постов о структуре портфеля Новороссийский комбинат хлебопродуктов (доля 5%). Не самая удачная покупка в портфеле, подкупаю начиная с октября 23 года, но решил что буду держать его до победного, потому что в целом бизнес компании мне нравится, да и при поездке в Новороссийск видел комбинат собственными глазами ) За календарный год цена акции просела на 20%, результат в моем портфеле на сегодняшний день -39% Все остальные активы портфеля имеют доли менее 5% поэтому отдельно ничего про них писать не буду, если по ним будут сделки следовательно и упомяну. В сумме на них приходится менее 1/3 портфеля, по структуре - акции, облигации (валютные, флоатеры) Дальше только сделки и мысли по ним, поехали!!! )

FIXR. Ещё 5% портфеля инвестировал в компанию Фикс Прайс. Сильный ретейлер со своей бизнес-моделью, недавно переехал в российскую юрисдикцию. В последнее время дела пошли похуже, но в целом компания мне ещё нравится, считаю что акцию рынок утопил незаслуженно. Набирал с ноября 23 года. Падение цены с момента переезда акции -36% Текущий результат в моем портфеле -43%

Сделки недели. На этой неделе сделал пару небольших покупок: NKNCP. Докупил на 15000 привилегированных акции Нижнекамскнефтехим. Открывал по ним небольшую позицию аж в июне 2023 года, сейчас докупил ещё чуть для того чтобы увеличить долю (не люблю микроскопические позиции) и немного усредниться. Идея - у компании хороший бизнес, наращивают мощности, понемногу растет дивидендная доходность. Сильная материнская компания в виде Сибура. Доля в портфеле теперь 1.3% AKMM. С поступивших дивидендов ОГК-2 докупил фонд денежного рынка ещё на 18000. Идея простая - балансировка портфеля и высокая ставка, которая даёт активу стабильный прирост. Теперь доля актива в портфеле 14.5% Текущий баланс портфеля (с учётом состава биржевых фондов): Акции - 61% Облигации - 24% Денежный рынок - 15% Всем успехов на рынке

BANEP. Нефтяной сектор в портфеле представлен префами Башнефти, доля 5%. Набираю акции с июня 24 года, крепкая компания со стабильным потоком дивидендов. Динамика цены акции при этом существенно отстаёт от индекса что позволяет надеяться на потенциал роста. За календарный год акции упали на 26%, текущий результат в моем портфеле -29%

Также 5% портфеля вложено в акции компании Северсталь. Сильная хорошая компания которую подкосили санкции, высокая ставка и плохой рынок для всего сектора. Подкупаю с июля 24 года, верю что как только закончится черная полоса, акции резко пойдут в рост вместе со всем сектором. За календарный год стоимость акций потеряла 23%, текущий результат в моем портфеле -26%

AFLT. Ещё 5% портфеля вложено в Аэрофлот. Открыл позицию аж в январе 2018 года и прошел с ним идеальный шторм из пандемии, санкций и геополитики. Держу и изредка усредняюсь уже из принципа, тем более что качество актива и его перспективы за последнее время резко выросли, вернулись дивиденды. Закрываться буду только в плюс. За календарный год стоимость акции потеряла 17.5%, текущий результат в моем портфеле -14%

TGKN. Ещё 5% портфеля инвестирована в ТГК-14. Компания неплохо работает и стабильно платит дивиденды, до ареста менеджмента выглядела перспективно в своем секторе. Набирал позицию с июня 24 года, не продаю. Ставлю на то что менеджмент сменится а компания останется, ее фундаментальная стоимость никуда не делась. За календарный год акции в минусе на 39%, результат в моем портфеле на сегодня -32%

NLMK. Следующий по доле в портфеле (6%) актив - компания НЛМК. Покупаю частями с марта 24 года, посадка сильная, но буду продавать только когда цена акций вырастет. Сейчас сталевары переживают не самые простые времена но компания сильная в своем секторе, ее долговая нагрузка относительно невелика, а перспективы уменьшения ставки, роста потребления и цен на продукцию могут привести к быстрому восстановлению котировок уже в следующем году. За год котировки компании упали более чем на 25% Текущий результат в моем портфеле -35%

AKME. Третье место по доле (8%) в портфеле - управляемый фонд акций от красного банка. Отличный инструмент для тех кто не хочет сам подбирать себе акции в портфель, но в нынешние времена понятно что это скорее задел на перспективу. Надеемся и ждём. Планомерно набираю с июля 23 года, не продаю. За календарный год результат инструмента +5% доходности. Текущий результат в моем портфеле +2%

AKMB. Вторая по доле позиция (12%) в моем текущем портфеле - AKMB, управляемый фонд облигаций от всем известного красного банка. Консервативный инструмент отлично работающий в текущей ситуации, доходность теоретически выше чем у фондов денежного рынка, но по факту сейчас плавает в моменте то выше то ниже. Планомерно набираю с июля 22 года, не продаю. За последний календарный год доходность инструмента красивые +38% Доходность в моем портфеле на сегодняшний день +16%