Колонка Магната

Всем привет! В последнее время часто сталкиваюсь с вопросами про финансовую грамотность, фондовый рынок и экономику На этом канале я буду делиться своим мнением про ситуацию на фондовом рынке, в экономике и жизни Плюс к этому, будут мотивирующие...

Одна из самых частых ошибок на рынке - это одна из 2-х крайностей. Либо чрезмерная, либо недостаточная диверсификация. Чрезмерная диверсификация: Приобретение нескольких компаний одной отрасли, например, Роснефть, Лукойл и Татнефть, Полюс, Селигдар и ЮГК, Казаньоргсинтез и Нижнекамскнефтехим. Вложения в компании отраслей, испытывающих проблемы в конкретных рыночных условиях. К примеру, приобретение Алросы или Самолета в среднесроке однозначно снизит доходность. Диверсификация это не повод брать компанию, которая явно испытывает проблемы...

Котировки на новостях о мошенничестве основателя компании просели c 215 до 152 рублей за три дня (-29,3%). Стоит ли влезать в эту историю? Какое соотношение риска к прибыли? Начнём с главного, бизнес продолжает работать. А оценка компании приближается к средней по рынку, что несомненно придает ей привлекательность. Ранее были похожие истории, в которых мы видели незаконные приватизации, присваивании средств, которые заканчивались изъятием части капитала в пользу государства: Негативные кейсы: ЮКОС: вариант, который сразу предстаёт перед глазами, случилась эта история 22 года назад...

Вторая покупка - НОВАТЭК,  текущая, доходность 7,73℅, погашение через 4,5 года. Мысли по этой облигации: Покупка по курсу 86 руб. за 1 доллар. Думаю, что доллар будет стоить 100 руб. в конце 2025 г., далее рост по 10% каждый год. Итого: 2025 г. +22,1% (+16,7% на курсе +5,4% купон минус налог). 2026 г. +15,4% (+10% на курсе +5,4% купон минус налог). 2027 г. +15,4% (+10% на курсе +5,4% купон минус налог). 2028 г. +15,4% (+10% на курсе +5,4% купон минус налог)...

Учитывая "хороший курс" доллара, совершил две покупки замещающих облигаций. Доходность окажется меньше корпоративных облигации,, но мне нужен валютный хедж для диверсификации. Первая покупка - СИБУР,  текущая, доходность 8,09℅, погашение через 3,5 года. Мысли по этой облигации: Покупка по курсу 86 руб. за 1 доллар. Думаю, что доллар будет стоить 100 руб. в конце 2025 г., далее рост по 10% каждый год. Итого: 2025 г. +25,3% (+16,7% на курсе +8,6% купон минус налог). 2026 г. +18,6% (+10% на курсе +8,6% купон минус налог)...

Сбер — крупнейшая экосистема в России и Европе. Компания показывает рост по активным корпоративным клиентам, по чистой прибыли, комиссионному доходу и другим экономическим показателям. Потеря Европейского рынка негативно сказалась на финансовых показателях компании, но её рост в РФ практически нивелировал этот негативный фактор. Компания старается оптимизировать бизнес процессы и умеет подстраиваться под обстоятельства. Отмечу первое место в РФ по эквайринговым операциями и место в топ-3 по количеству обработанных транзакций в мире...

Санкции: 2023 год - 40℅ флота; 2025 год - 80% флота. Картина печальная, перевозка теневым флотом влечёт за собой повышенные затраты, что негативно сказывается на финансовых результатах. Дивиденды: Вариант 1 - отказ от выплаты, так как переводы в USD из-за санкций не работают, а иностранные акционеры на рубли могут и не согласиться. Вариант 2 - 25*% от скорректированной прибыли (4, 86 руб.) Вариант 3 - 50*% от скорректированной прибыли (9, 73 руб.) Фин. показатели компании за 2024 год: Чистая прибыль: 2023 год - 83,5 млрд руб...

В условиях постоянного снижения курса доллара относительно рубля, среди инвесторов набирает всё большую популярность идея инвестиций в квази-валютные инструменты. Теперь это не только ЗО, но и новые выпуски с прямыми займами компаний, которые номинированы в валюте, в основном это доллар США и юани, но торги в стакане и все выплаты ведутся в рублях с привязкой к курсу ЦБ. Предвосхищая вопросы про расчёты, сразу отвечу, что при первичном размещении бумаги зачислятся на счёт по курсу ЦБ на день начала торгов на бирже, а не на день сбора заявок...

С декабря котировки выросли на 56% (108/169 руб.), причины роста: 1. ЦБ на заседании в декабре 2024 г. оставил ставку без изменения, из-за чего на рынок пришёл позитив. Полетело вообще все, Газпром в том числе.  2. Позитивная динамика по геополитике, люди поверили в скорое окончание СВО и отмену санкций. Рынок живет ожиданиями, часто они не совпадают с реальностью. 3. Прошел слух о возможных дивидендах. Вопрос в одном -откуда им взяться, учитывая потерю европейского рынка и кап. затраты на новые нитки...

По плану, в 2025 году по нефтегазовым доходам бюджет должен получить 10,9 трлн. руб., или 27,1% в структуре доходов. Сейчас нефть стоит 70$, доллар 85₽. Если ситуация будет такой же весь 2025 год, бюджет недополучит 1,9 трлн руб. К чему я это говорю - ситуацию нужно будет исправлять, ниже я распишу четыре варианта, с помощью которых план по пополнению бюджета можно будет выполнить. 1. Ослабление рубля (вероятность 55%). Этот вариант я вижу приоритетным. На горизонте с 2020 по 2024 год мы наблюдали этот сценарий 4 раза...

Немецкий художник создал виртуальные пробки в Гугл Картах. Он возил по дорогам тележку с 99 телефонами. Невероятно, но это сработало! 😎 Автор обманул алгоритмы Google, чтобы продемонстрировать влияние виртуальных карт на реальный мир. Высший троллинг. Технические подробности своего перфоманса Саймон Векерт не раскрыл...