В этой статья я попробую кратко изложить все те причины по которым сам инвестирую в акции Детского Мира, и конечно расскажу про слабые стороны компании которые, к сожалению, тоже есть. Но сначала давайте о хорошем :) Все описанное здесь не является инвестиционной рекомендацией и может служить лишь поводом для размышления и принятия самостоятельного решения Рыночное положение и перспективы По итогам 2020 года (более свежих данных пока нет) компания занимает 22% рынка детских товаров в России что делает ее самым крупным специализированным игроком в данном сегменте...

Причина роста дивидендов - рост сети магазинов Детский мир заплатит в 2019 году 9.5 руб на акцию, это на 15% выше, чем в прошлом году и в полтора раза выше, чем в 2017. Причина - рост бизнеса и стабильный денежный поток. Денежный поток покрывает дивиденды Детский мир платит 100% прибыли по РСБУ - то есть рост идет не за счет коэффициента выплат, а за счет роста прибыли. Выплаты по дивидендам 2017-2018 гг. составляли в среднем 104% от FCF (свободного денежного потока). То есть это не выплаты за счет долга, операционная модель позволяет платить 100% прибыли...