Факторное инвестирование (часть 1 из 3) ​ Факторное инвестирование существует уже давно, и ему посвящено большое количество литературы, статей, исследований, торгуются ETF фонды на основе факторных подходов. ​ Наиболее распространенные идеями факторного инвестирования являются: Value, Momentum, Low risk, Size, Beta (Стоимость, Импульс, Низкий риск, Размер, бэта. см. график ниже). Давайте разберем основные параметры этих стратегий, посмотрим бек-тесты факторных стратегий. А в итоговом посте этой темы запустим новую стратегию на международных рынках, основанную на Моментум эффекте. ​ Прежде чем продолжить, полезно дать определение факторному инвестированию. Я определяю это как систематический подход в анализе рынка, систематический подход в принятии решений инвестирования или выхода из позиции. Оценка​ факторов (причин), влияющих на динамику выбранных активов подкрепляются экономическим гипотезами (научным предположением пчм фактор должен работать).​ Идеи или факторы исходят в первую очередь из научных кругов, занимающихся экономической теорией и исследованиями влияний различных процессов на экономику и рынки. Важно отметить, факторные стратегии могут работать на разных рынках, к примеру стратегия стоимости (Value) легко использовать, как на развитом рынке, так и развивающемся. Простой и понятный пример факторного подхода – это стратегия стоимости Уорена Бафета (более ранняя идея Бенджамина Грэма) – в портфель покупаются недооценённые компании (по определенным заранее показателям) и в определенные (как правило кризисные) моменты и удерживается очень долгий срок – это то что мы примерно знаем о стратегии У.Баффета.​ ​ В следующем посте разберем этот метод и другие подробнее и посмотрим практические результаты стратегий.​