Представьте, что у вас есть 100 000 рублей. И вы решили вложить их в акции одной компании, потому что уверены: «Она точно будет расти». А теперь представьте, что через несколько месяцев компания публикует слабый отчёт, теряет крупного клиента или попадает под новые ограничения. Акции падают на 35–40%, а вместе с ними уменьшается и ваш капитал. Возникает вопрос: можно ли было снизить этот риск, не отказываясь от инвестиций? Да. Именно для этого и существует диверсификация — один из самых важных принципов управления капиталом...

«Не кладите все яйца в одну корзину» — эту поговорку знают все. Но мало кто знает что её экономический эквивалент — диверсификация — был формализован как финансовая теория только в 1952 году, когда молодой экономист Гарри Марковиц опубликовал статью «Выбор портфеля». За эту работу он получил Нобелевскую премию в 1990 году. Идея простая: риск можно снизить не только выбирая лучшие активы, но и правильно их комбинируя. Этот принцип работает не только для инвестиций — он применим к бизнесу, экономике государства и любой стратегии в условиях неопределённости...