В Бэг-Энде, у камина, Фродо протягивает Гендальфу маленькое золотое кольцо. Он только что узнал, что вещь, которую Бильбо десятилетиями хранил в кармане, — это Единое кольцо Саурона. За ним уже охотятся назгулы. Оставлять его в Шире нельзя, нести одному страшно, а перед ним стоит тот, кому Фродо доверяет больше всех. В известной нам истории Гендальф отшатывается. Он понимает, что взял бы Кольцо из желания творить добро, но именно через это желание оно получило бы над ним власть. Однако представим, что на этот раз волшебник отвечает иначе...