Он родился в Киргизии, после трёх классов школы отправлен мамой к бабушке в Свердловскую область на Урале. Здесь, в небольшой городе Талица Исламов Юрий Верикович закончил десятилетку. Увлёкся лыжами и добился 1-го взрослого разряда. Поступил в лесотехнический институт и записался в секцию парашютного спорта, готовя себя к военной службе. Осенью 1986 года был призван в армию. Весной следующего года после «учебки» отправлен в Афганистан. Назначили его командиром отделения в 22 отдельную бригаду спецназа. Всего за несколько месяцев младший сержант успел побывать в 11 боевых выходах. 31 октября 1987 года у кишлака Дури, недалеко от границы с Пакистаном их группу атаковали превосходящие силы врага. Всем уйти было невозможно. Исламов решил прикрыть отход товарищей. Дважды его ранили, но пока оставались патроны, Юрий вёл бой. Когда его одновременно атаковали несколько человек, в ходе рукопашного боя сумел взорвать последнюю гранату, «забрав» с собой ещё шестерых моджахедов. Герой Советского Союза, отмечен орденом Ленина и медалью Золотая Звезда (посмертно) и «За Отвагу».