Современное название села, вероятно, происходит от чукотского слова Увэлен, означающего «чёрная проталина» или «чёрная земля». Уэлен находится у подножия сопки, на склоне которой есть чёрные бугры, которые хорошо видны в любое время года и в прошлом служили ориентиром путникам, следующим сюда. Согласно другой версии, название села связано с именем силача по имени Увэлельын (в переводе с чукотского — «грязнуля»). Как гласит чукотская легенда, Увэлельын в детстве, будучи сиротой, ходил в рваной одежде, за что его часто обижали соседи...