💵Ренессанс страхование. Тщательный разбор. ❗Сегмент life (ИСЖ, НСЖ, кредитное и рисковое страхование) показывает лучшую динамику, чем non-life (авто, дмс, прочее) при том, что ИСЖ и кредитное и рисковое страхование показали отрицательную динамику. Динамика программы ИСЖ уменьшилась на 29,6%. В то время, как НСЖ увеличилась на 59,9% (Прим. 1). 📈Наиболее вероятные условия мегароста компании: продолжения строительного бума и улучшение соц. пакетов в условиях борьбы за таланты. 🏥Ренессанс Страхование развивает компанию в сфере ментального здоровья и благополучия «Просебя», medtech-сервис Budu (онлайн-консультации у врачей) 🚗В компании застраховано порядка 60% всего каршерингового рынка России, который оценивается примерно в 55 тысяч автомобилей. ‼️Важными драйверами для рынка страхования может стать введение с 1 марта 2024 года возможности водителям оформлять краткосрочный полис ОСАГО, а страхование ответственности перевозчиков для такси станет обязательным с 01.09.24. 🤔У компании есть определенное видение своего дальнейшего развития. Пока можно сказать, что Ренессанс страхование больше переключается на ИСЖ с НСЖ. В целом, финансовые результаты Ренессанс Страхование нормальные. В плюс компании хотел бы записать, что она росла даже в 2022 г. Также, хотел бы отметить, что компания является единственной страховой компанией на бирже с 1 уровнем листинга. На рынке есть определенные факторы и потенциальные будущие драйверы, которые могут существенно поднять акции компании (например, продление льготной ипотеки и продолжающаяся низкая безработица). У компании есть большая ниша на рынке каршеринга, а в будущем Ренессанс планирует развивать медицинские услуги. 📌Прим. 1. Хоть инструмент НСЖ (накопительное страхование жизни) рассчитан на гораздо более долгий срок, чем ИСЖ (инвестиционное страхование жизни), НСЖ предполагает регулярные платежи в адрес страховой компании, в то время как при ИСЖ обычно взнос перечисляется при заключении договора. Доходность НСЖ может быть ниже, чем ИСЖ, но накопительное страхование — менее рискованный инструмент накопления, который, как мне кажется, более доступен для разных слоев населения, чем ИСЖ.

💵Ренессанс Страхование. Дивиденды и драйверы роста. 📊Результаты за 1 кв. 2024 г., г/г: ◽Страховые премии: 33,3 млрд руб. (+39,1%) 🍰Сегмент life: 17,2 млрд руб. (+72,2%) 🍰Сегмент non-life: 16,1 млрд руб. (+15,4%) ◽Чистая прибыль: 2,5 млрд руб. (+7,6%) ◽Инвестиционный портфель: 191 млрд руб. (+5% кв/кв) ◽Коэффициент достаточности капитала: 164% 📈В 1 кв. 2024 года общая сумма брутто подписанных страховых премий выросла на 39,1% г/г и достигла 33,3 млрд руб. благодаря увеличению продаж продуктов накопительного страхования (х 2,2), ДМС (+29,7%) и автострахования (+15,7%). 🚚Наибольший рост за квартал в прочих видах страхования показал сегмент страхования грузов (+25,5% г/г). 🏘Компания продолжает делать ставку на клиентов сегмента МСП. В 1 квартале 2024 года число таких компаний в портфеле Ренессанса выросло на 40% г/г. 🧠В марте 2024 года состоялся публичный запуск сервиса в сфере ментального здоровья и благополучия «Просебя». 👨‍💼В 1 квартале 2024 г. количество онлайн агентов Ренессанс Страхование выросло на 18% кв./кв. до 2 700 человек. 🌅Во 2-3 кварталах 2024 года Ренессанс Страхование планирует осуществить M&A сделку по покупке Райффайзен Лайф. ❗2 мая 2024 г. Совет директоров Группы утвердил заключительные дивиденды по итогам 2023 г. В случае одобрения Общим собранием акционеров 24 июня 2024 г., выплата будет осуществлена летом 2024 года в размере примерно 1,3 млрд рублей, что составляет 2,3 рубля на акцию. Датой закрытия реестра акционеров для получения дивидендов будет 5 июля 2024 г. Согласно дивидендной политике, Ренессанс будет стремиться выплачивать дивиденды на полугодовой основе в размере не менее 50% от чистой прибыли за год, предшествующий выплате, ориентируясь на годовую дивидендную доходность примерно в 10%. 📝Драйверы роста (тезисно): 💵Рынок страхования. В 2023 году российский страховой рынок вырос на 26%. CAGR 2023-2019 гг.: Весь рынок 9,1%; Ренессанс страхование: 14,5%. То есть, Ренессанс растет быстрее рынка. Доля рынка страхования на текущий момент составляет 1,3% от ВВП России против 7% в среднем в мире. Таким образом, у российского рынка страхования есть потенциал роста. 🚘Авто: 1. Динамика продаж новых авто в 1 квартале 2024 года составила +93% г/г. 2. Средний возраст автомобилей в России уже превышает 15 лет. 3. Доля Ренессанс страхование на рынке каршеринга - 60%. 4. Важным драйвером для рынка автострахования в этом году является возможность оформить краткосрочный полис ОСАГО, введенный с 1 марта 2024 года. 5. Ренессанс страхование развивает направление электромобилей. В 1 квартале 2024 года число застрахованных компанией электромобилей превысило 900 единиц. 🙎‍♂️ДМС. «Борьба за таланты» в условиях низкой безработицы приводит к росту спроса на ДМС. --------------------------------------------------------- Телеграмм канал ZoomInvestor — анализ фундаментала и краткая выжимка из отчетностей компаний.