Копим деньги

ЦБ РФ заявил: заморозки вкладов не будет Банк России заявил, что не будет использовать заморозку вкладов для борьбы с инфляцией вместо повышения ключевой ставки. Интересно, зачем вообще ЦБ и СМИ вновь и вновь поднимают эту тему? Наверное, так вкладчикам будет спокойнее. Ну вот, читаем и успокаиваем себя: «Если «заморозить» вклады, ограничить возможность для граждан и бизнеса распоряжаться своими деньгами, то никто не будет готов держать деньги в банках. И это тут же поставит крест на возможности банков кредитовать экономику. Совершенно очевидно, что в любой рыночной экономике, составной частью которой является банковское кредитование, подобный шаг немыслим» «Если «заморозить» вклады, то люди надолго потеряют доверие к банкам и финансовой системе в целом. И вместо того, чтобы продолжать размещать свои сбережения на депозитах, бросятся вкладывать их в недвижимость и товары длительного пользования. С соответствующими печальными последствиями для роста цен. Ключевая ставка  перестанет работать, а ЦБ потеряет свой основной инструмент влияния на спрос и инфляцию» P.S. Тихие индивидуальные блокировки и так ведутся. Без шумных объявлений.

❄️Умеют же банкиры поздравить с Новым годом!❄️ В этом Ингосстрах-банке у меня был хорошо наполненный накопительный счет с приветственной ставкой в октябре-ноябре с супер-пупер премиальной картой. С декабря ставка по НС в Ингосстрахе стала неприветственной, поэтому основные деньги были перекинуты на НС в следующий банк, а часть получена в банкоматах. И вот, вчера мне дали почувствовать, что я уже непремиальный клиент. Дистанционно решить вопрос отказались, приходите ногами. СМСки пришли сразу после съема в банкомате крупной суммы, поэтому связываю пришедшее "поздравление" с этим. Борются с наличными. Скорее всего, попросят закрыть счет, приду в январе, заберу оставшиеся крохи. Писать жалобы некогда и не хочется. Это очередное напоминание, что деньги в банке - не ваши деньги. И то ли еще будет, когда внедрят обязательные цифровые деньги. Сейчас то хоть банков много, и блокировка в одном не влияет на счета и карты в остальных...

Есть вклад с 30% годовых Не реклама, делюсь опытом, чем пользуюсь. Случайно было обнаружено приятное предложение по вкладу в Промсвязьбанке: 30% годовых и сроки на выбор: 3, 6 месяцев или год. И тут же оно было мной заполнено (на 100т., потом еще на 50т). Результат на картинке ☝️. Закон правильного поведения на рынке таков: если видишь хорошую возможность - хватать надо сразу, пока там внутри банка не опомнились (отдельные банки уже увлеклись снижением ставок по вкладам). 📌Т.к. ставка 30% акционная и спонсируется маркетинговым бюджетом в целях привлечения новых вкладчиков, то ограничены суммы вкладов (50т и 100т), а также нельзя их масштабировать. Это теперь самые доходные, с огромным отрывом от остальных, вклады в портфеле. #вклады

Пик ставок по банковским вкладам С большой степенью вероятности сейчас наблюдается пик ставок по рублевым вкладам. Банкиры, готовясь к "запланированному экспертами" повышению ключевой ставки, по привычке, выработанной в последние полгода, в дни перед заседанием ЦБ дружно подняли свои ставки и стали массово предлагать выше 21% годовых как по вкладам, так и по НС. Ожидали 23%. Теперь, после решения ЦБ оставить ставку неизменной, банкиры оказались в ситуации, когда они "забежали немного вперед", и дают вкладчикам лишнее. Также, само предновогоднее время обычно является поводом для небольшого сезонного всплеска ставок по вкладам: различные "новогодние" предложения. ❗️С этого момента подъемы ставок по вкладам уже не будут происходить также часто и массово. Как бы даже на 0,5-2% не откатились назад. И уж теперь банкиры наверняка будут ждать, чтоб ЦБ первым возобновил подъем КС, а они двинутся на ним следом. 😎Таким образом, сейчас момент, когда есть смысл смелее размещать вклады. Не только на НС и на ультракороткие сроки в 2 месяца, но можно посмотреть и на вклады до 3-6 месяцев.

Продолжая начатую тему, взглянем на инвестиции в банки. В условиях роста ставок среднестатистический банк является участником двух тенденций 👇 одновременно: 1⃣ Банк вынужден нести всё большие процентные расходы на обслуживание привлекаемых средств, в т.ч. банку придётся расплатиться по задранным процентам по вкладам. 2⃣ Чтобы не работать в убыток, банк должен размещать привлечённые средства в кредиты по ещё более высоким ставкам, например, от 25-30% и выше. Только вот кто берёт кредиты под такие ставки? А вот кто: Самые отчаянные и  наиболее склонные к риску заёмщики. Или те, у кого риски уже реализовались и они ищут деньги на любых условиях, лишь бы день простоять, да ночь продержаться (не обанкротиться прямо сейчас). Вряд ли это самая желанная и платежеспособная клиентура. 🎓Оба процесса, а особенно их сочетание, негативны для любого банка, и в конечном счёте снижают надёжность финансовых организаций, а это уже закладывает основу для рисков вкладчиков. ✍Чтобы вкладчикам не сильно пугаться, замечу, что первыми "потерпевшими" должны стать всё же не вкладчики, а так называемые "дивидендные инвесторы". Сначала просто упадёт прибыль банка,  ожидаемые кем-то дивиденды будут снижены/отменены, и лишь при дальнейшем продолжении тенденций проблема может добраться до вкладчиков. Так что, надо наблюдать. ❗️Вкладчикам нужно помнить, что у госстраховки вкладов есть предельная сумма. Застрахованными являются суммы до 1,4 млн.рублей на 1 вкладчика в каждом из банков. Всё, что хранится в банке свыше суммы страховки, легко будет "прощено" в случае проблем банка.

Рост КС - это угроза для надёжности инвестиций Вместе с ростом процентной ставки закономерно падает надежность традиционных инвестиций. Предприятия вынуждены мириться с нарастающими расходами на обслуживание своих долгов. Ведь погашая старые долги по старым ставкам, взять новые займы получится лишь по новым ставкам по 25-35% годовых. И то, если получится. Особенно уязвимыми в плане перекредитования смотрятся уже закредитованные предприятия. Например, АФК "Система", большинство застройщиков и др. Их акции сыпятся с сильным опережением фондового индекса, а облигации показывают доходности, достойные самых рискованных ВДО. Например, акции застройщика " Самолёт" снизились от максимумов уже в 4 раза, а облигации торгуются ч доходностью более, чем по 40% годовых. ✍Действует логичное правило: чем хуже дела у заёмщика, тем дороже и труднее ему обходится привлечение займов. Нарастает риск, что и вовсе новые деньги в долг никто не даст. Это уже риски дефолтов и банкротств. Долги есть почти у каждой компании. И даже, если долгов у предприятия в меру, то рост процентных расходов в любом случае съедает всё большую часть прибыли. Это отрицательно повлияет на размер и возможность выплаты дивидендов. 🎓Таким образом, ситуация сейчас такая: ⚫️С одной стороны, у российского инвестора образовалась куча возможностей для инвестиций с исторически высокой ожидаемой доходностью. ⚫️А с другой стороны, риски всех видов инвестиций (и акций и облигаций) повышены, и вполне соответствуют такой доходности. Сейчас почти все инвесторы, даже выбирающие известных эмитентов, стали похожи на инвесторов в ВДО. Каждому надо быть вдвойне готовым к тому, что любая бумага в портфеле может внезапно превратиться в тыкву. ❓Что можно предпринять, зная это, и если инвестировать всё же надо/хочется? Ответ: хорошая диверсификация портфеля.

Таблица доходностей ОФЗ с постоянным купоном на 24.10.2024. 🤪Исторический момент! Доходности ОФЗ превысили отметку 20% годовых! Минфин России сейчас гарантирует рублевую доходность: ~20% годовых - на сроки до 1 года ~19% годовых - на сроки 1 - 5 лет ~17,5% годовых - на сроки 6 - 10 лет ~16,5% годовых - на сроки 10-17 лет 🎓Принято считать, что в моменты высоких ставок нужно покупать длинные облигации. Потому что, когда ставка начнет снижаться, длинные выпуски будут дорожать опережающими темпами (не каждая акция так сможет). Однако, такая стратегия будет удачной, если ставки действительно будут снижаться в обозримом времени. А что на это указывает? Кроме надежд, что вот, пора бы уже развернуться? ❗️Сейчас необходимо допускать вариант, что эти ставки в районе 20%, а вскоре может быть и 25-30% - это и есть новая нормальность на долгое время. При этом сценарии покупка длинных облигаций окажется ошибкой. 7️⃣Завтра посмотрим, какую новую ставку назначит Банк России. Сейчас пока она 19%, но судя по ОФЗ, цифра 19% уже устарела.

Прямо сейчас дают хороший вход в замещающую облигацию Лукойл-2030. Доходность стала ~10% в USD. Кто-то в течение нескольких минут вывалил в рынок около 2000 бумаг, и провалил своими продажами цену более чем на 8%. Специально приведен график не только цены, но и объемов, чтобы было видно насколько объем был нестандартный. 🎓Отмечу, что Лукойл из российских эмитентов (и заемщиков) - одна из лучших компаний. И такие возможности ☝️ случаются редко.

Сентябрьские рекорды золота Сентябрь для золота стал жарким месяцем! Золото 26 сентября достигло очередного абсолютного максимума в $2685 за унцию. В рублях вчера биржевое золото стоило 7900 руб/грамм (для контраста, летом 2022 года - около 3000 руб/грамм). Вот что такое растущий валютный актив😎 Отличается же от индекса Мосбиржи. 💡Золото примечательно для россиян тем, что это инструмент, одновременно и валютный (оценивается в USD), и при этом на практике не затронутый санкциями, а значит, абсолютно доступный широким кругам инвесторов. Дальнейшее направление курса золота. Технически, тренд в золоте - абсолютно бычий. Никаких признаков разворота или замедления... Коррекции случаются, как всегда (и например, вчера на 1%), однако пока все они заканчиваются выходом на очередные максимумы. По всем правилам торговли эти провалы нужно использовать для дозакупок. Конечно же, какая-то из коррекций когда-нибудь перечеркнет растущий тренд, но когда это случится... Кстати, предыдущий абсолютный пик в золоте в районе ~$2000/унция был сформирован более 40 лет назад, и в процессе восхождения на тот пик золото отросло во многие разы (поуглите графики года так 1980-го, кому интересно). Рост 2024го года начался как раз с ~$2000/унция, т.е. с "космического" уровня 40-летней давности, за эти десятилетия переставшего быть космическим в результате накопленной инфляции. Если строить аналогию с предыдущим пиком, то до пузыря и окончательного максимума с последующим обвалом золота (да, так и будет после "космоса") пока далеко. Фундаментально котировки золота поддерживает политическая нестабильность в мире и повсеместная тяга правительств к решению любых задач "заливанием их напечатанными деньгами". Поэтому владельцы денег часто решают перевести свои деньги во что-то твердое. 😎Варианты вложений в золото: - GLDRUB_TOM (биржевое золото), - Облигации, номинированные в золоте, - Золотые ETF (паи фондов, владеющих золотом), - Акции золотодобытчиков (Полюс, Селигдар и т.д.), - Фьючерс на золото, - Инвестиционные золотые монеты, - Изделия из золота (как инвестиция - такое себе, зато красивые вещицы). 🎩Свою позицию в золоте держу, и постепенно добавляю. Усиление позиции периодически делаю покупками облигаций Селигдара и ETF по соображениям, в том числе, будущей налоговой оптимизации. Ведь это ценные бумаги, формирую возможность применить к ним ЛДВ. #золото

Газпром: а не ловушка ли сегодняшний рост? Событием дня конечно же можно считать подскок акций Газпрома. Рост акций со 123 до 139 рублей ровно за 1 сутки. Причиной покупательской истерии называют слухи о том, что НДПИ для компании будет в 2025г отменен или сокращен, и это положительно скажется на свободном денежном потоке и остановит рост долга. И даже, может быть, компания будет платить дивиденды... 💡Однако, если посмотреть не на график акций, которым сегодня любовалась значительная часть инвесторского сообщества, а на котировки облигаций Газпрома, то картина уже не такая радостная. Почему то на слухах о стабилизации долговой нагрузки Газпромовские облигации сегодня дружно подешевели (см. картинку☝️). Неужели кредиторы не поверили этим слухам? Или, может, пока до них "не дошло", что настали светлые времена. P.S. Гипотеза, что могло быть: Резкий отскок акции с самых низов иногда бывает за счет массового закрытия коротких позиций, которых на рынке накопилось наверняка немало. Происходит шортокрыл. Крупным брокерам видны все позиции игроков. Возможно, позиции были направлены преимущественно на понижение, однако акция стояла в диапазоне без крупных движений. Брокеры (конечно не сами, а дружественные им лица) могли накапливать позиции против толпы. Допустим, позиция набрана. Теперь, чтобы организовать движение в нужную сторону (за счет толпы шортистов), нужно былр лишь подтолкнуть рынок в нужную сторону и одновременно пустить громкий положительный слух.

Эпоха дешевеющего доллара? Вчера ФРС США понизила ключевую ставку на 0,5% 5,25-5,50 ➡️ 4,75-5,00 Сейчас аналитики считают, что это лишь первый шаг снижения ставки, и впереди, в т.ч. в 2025г ставку ФРС доведут до 3%. ✋Самый простой, "на пальцах" вывод из этого:  Если доллар становится и будет становиться все более дешевым (по стоимости заимствования), то становятся более привлекательными другие активы, которые будут по отношению к доллару дорожать. 🎩Какие активы получают поддержку от дешевеющего доллара: - акции, торгующиеся за USD, - облигации в USD, - сырье (нефть, металлы, золото), - криптовалюты, - просто иные валюты. ❗️Удешевление доллара, о котором тут говорю, не относится к курсу USD/RUB. У рубля своя жизнь. P.S. Пик ставок по гособлигациям США был примерно год назад. Рынок давал возможность зафиксировать доходность 5% и выше в долларах на любые сроки. Сейчас эти доходности уже понизились.