Копейка работает

Окей, обещал разобраться, как понять — акция дорогая или дешёвая. Сажусь писать, и честно говоря, голова пухнет. Но попытаюсь объяснить так, чтобы не только вы поняли, но и я сам. Первое, что вылезает везде — P/E. Это цена акции, поделённая на прибыль компании в пересчёте на одну акцию. Грубо говоря, за сколько лет компания заработает столько, сколько вы за неё заплатили. Пример. Акция стоит 300 рублей. Прибыль на одну акцию — 30 рублей. P/E = 10. Значит, за 10 лет компания заработает то, что вы за неё отдали. Чем меньше P/E — тем «дешевле» акция. Типа. Но тут сразу куча вопросов. Десять лет — это много или мало? По сравнению с чем? Оказывается, сравнивать надо с другими компаниями из той же отрасли. P/E 5 у нефтяной компании — это одно. P/E 5 у IT-компании — вообще не бывает, потому что IT обычно дорогие. Дальше. Пишут, что низкий P/E — это хорошо, акция недооценена. Но я уже понял, что низкий P/E может означать и другое — что рынок не верит в эту компанию и ждёт, что прибыли упадут. То есть дёшево — не всегда хорошо. Иногда дёшево — потому что мусор. Ещё есть P/BV. Это цена акции, поделенная на стоимость активов компании. То есть если компанию прямо сейчас распродать, сколько останется. Если P/BV меньше 1, значит акция дешевле, чем стоит само имущество компании. Звучит как выгодная сделка, но опять же — почему рынок так цену опустил? Может, у компании долги по ears выше крыши. Я сижу, смотрю на эти мультипликаторы и понимаю — каждый из них по отдельности ничего не значит. Нужно смотреть их вместе, плюс динамику, плюс дивиденды, плюс долги, плюс вообще что компания делает и есть ли у неё будущее. Ох. Короче, для себя я сделал такой вывод. Мультипликаторы — это не инструкция «покупай, если P/E меньше 5». Это скорее подсказка, на какие компании стоит посмотреть подробнее, а на какие — не тратить время. Есть ещё один подход, который мне ближе — покупай то, что понимаешь. Если ты не можешь объяснить, чем компания зарабатывает деньги, двумя предложениями — может, не стоит пока её покупать. Звучит банально, но пока я ничего лучше не придумал. Пока у меня в портфеле одна ОФЗ и ноль акций. Но я уже приглядел пару компаний, которые вроде понятны. В следующих постах расскажу, что выбрал и почему. Не потому что умный, а потому что хочу, чтобы вы меня поправили, если что не так.

Дивиденды. Вот слово, которое я постоянно слышал, когда только начал интересоваться инвестициями. Все обсуждают — «дивидендная стратегия», «дивидендная доходность», «дивидендный гэп». Я кивал, а сам не до конца понимал, о чём речь. Теперь разобрался, делюсь. Дивиденды — это когда компания заработала за год деньги и решила поделиться с вами. Вы купили акцию — стали совладельцем компании. Компания получила прибыль, часть отдала акционерам. Это и есть дивиденды. Пример. Купили акцию за 300 рублей. Компания объявила дивиденды — 15 рублей на акцию. Получаете 15 рублей. Это не процент от вклада, который банк обещал заранее, это решение компании. Могут выплатить много, мало или вообще ничего. Кто решает? Совет директоров. Они смотрят на годовые результаты и говорят — вот столько отдаём. Если год был плохой — могут не отдать ничего. Если хороший — выплатят щедро. Сейчас сижу и смотрю на компании, которые стабильно платят дивиденды годами. Сбербанк, Лукойл, Роснефть — есть такие, что не пропускают выплаты по 10 лет подряд. Конечно, гарантий нет, но стабильность видна. Ещё вещь, которую узнал и сначала не поверил. Дивидендный гэп. Это когда после того как компания объявляет дивиденды, цена акции падает ровно на размер выплаты. То есть заплатили вам 15 рублей — акция подешевела на 15. Получается, что вы как будто получили свои же деньги? Не совсем, потому что обычно через пару месяцев цена возвращается обратно. Но всё равно странно сначала. Мой план — не бросаться покупать акции только ради дивидендов. Сначала хочу разобраться, как вообще оценивать компании. Что значит «дешёвая акция» и «дорогая», как смотреть на P/E и нужно ли вообще на него смотреть. Чувствую, что без этого любые покупки — тык пальцем в небо. Для себя решил — часть портфеля хочу собрать из дивидендных компаний. Не потому что это гарантия, а потому что мне нравится идея: купил, держишь, раз в год получаешь деньги. Не надо каждый день смотреть в приложение и нервничать. Хотя кто я такой, чтобы решать — у меня в портфеле пока одна ОФЗ и ноль акций. В следующем посте попробую разобраться, как понять, дешёвая акция или дорогая. Не уверен, что получится объяснить просто, но попытаюсь.

Продолжаю разбираться. Сегодняшняя тема — ИИС. Расшифровывается как индивидуальный инвестиционный счёт. Звучит опять бюрократически, но на деле довольно интересно. Суть простая: открываете специальный счёт у брокера, и государство даёт вам налоговые льготы. Не сразу, конечно — сначала нужно счёт продержать минимум 3 года. Но если терпите, то плюсы есть. Льгот две, выбрать можно одну. Первая — вычитание. Если положили на ИИС 400 тысяч за год, можете вернуть 52 тысячи налогов. Это 13%. То есть если у вас есть официальный доход, с которого платите НДФЛ, то государство эти деньги вам вернёт. По сути — бесплатный бонус сверху. Вторая — освобождение. Если положили до 400 тысяч в год, то прибыль с этих денег налогом не облагается. То есть заработали на акциях 50 тысяч — все ваши, налог не берут. Что выбрать — зависит от ситуации. У меня официальный доход есть, так что первый вариант выглядит понятнее. Положил 400 тысяч — забрал 52 тысячи обратно. Простой и понятный плюс. Но есть нюансы. Счёт нельзя закрывать 3 года, иначе все льготы сгорают и налоги доначисляют. То есть деньги там лучше держать те, которые точно не понадобятся срочно. Подушку на ИИС класть не стоит. Ещё момент — ИИС можно открыть только один. Раньше можно было два, но с 2024 года правила поменялись. Так что если уже есть ИИС у другого брокера — новый не откроете, нужно сначала закрыть старый. Я пока не открывал. Сначала хочу привыкнуть к обычному брокерскому, понять, как всё работает, а потом уже переходить на ИИС. Торопиться некуда — срок 3 года никуда не убежит. В следующем посте расскажу про дивиденды. Что это такое и почему некоторые покупают акции именно ради них, а не ради перепродажи.

Купил я ОФЗ. Если не знаете что это — объясню по-честному, не энциклопедично. ОФЗ — это облигации федерального займа. Звучит страшно, а по сути — вы даёте в долг государству. Государство говорит «спасибо» и платит вам за это процент. Всё. Это даже не инвестиции в привычном смысле — скорее альтернатива вкладу, только через биржу. Почему я начал с этого, а не с акций? Потому что акции — это стресс. Покупаешь акцию, она падает на 5% за день, ты сидишь и думаешь — продавать или терпеть. А ОФЗ не прыгает так. Цена меняется, но плавно. Доходность понятна заранее. Для первого раза — самое то, чтобы понять, как работает кнопка «Купить» и не словить инфаркт. Меня спрашивают — а зачем тогда вообще ОФЗ, если есть вклад? Разница в одном: вклад вы открываете на срок, а ОФЗ можно продать в любой момент. И ещё — доходность по ОФЗ сейчас около 15% годовых, и вы фиксируете её покупкой. Даже если ЦБ начнёт снижать ставку, ваши ОФЗ продолжат приносить то, что вы купили. Купил 1 штуку за 900 с лишним рублей. Не ради заработка, а чтобы рука не дрожала, когда нажимаю «Купить». Всё-таки первый раз на бирже — лучше начать с чего-то спокойного. Пост получился коротким, но так честнее. В следующем — разберём, что такое ИИС и зачем он нужен. Говорят, на нём можно сэкономить на налогах. Посмотрим. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Описан личный опыт.