Эксперт в пальто

Мысли по рынку на 04.09.2024. Биткоин в течение суток двигался в диапазоне 59350-55606 На момент написания Обзора цена главной криптовалюты 56493 Капитализация рынка 1.94 трлн., индекс доминирования 57.39%, индекс страха 27 Фондовые рынки показали самое большое падение с начала августа (когда был обвал японского рынка, а за ним и всех остальных). S&P 500 потерял 2.12%, Nasdaq упал на 3.15%. За вчерашний день американский рынок потерял более триллиона капитализации. Это половина капитализации всего крипторынка. Почему так? Рынки на максимумах после длительного роста Впереди выборы. С одной стороны, перед выборами рынки всегда растут. С другой стороны - таких выборов, как ожидаются сейчас, в США еще не было. Шансов на то, что они пройдут штатно и без эксцессов, немного. Есть ожидания рецессии. И исторически так часто бывает, и последние данные по PMI в пользу рецессии, и упавшая нефть говорит о том же. Но есть и другой фактор. Если к выборам рынок упадет и большинство купивших акции в 2024 будут в минусе (а это пол-США), то демократам на выборы можно вообще не идти. Никаких шансов и никакого смысла. Потому, если сегодня рынки продолжат падать, вероятно, скоро начнутся вербальные интервенции о поддержке экономики. Сегодня в 15-30 выйдут данные по торговому балансу США. В 17-00 МСК - данные по рынку труда. В 21-00 - Бежевая книга (общее состояние экономики). Рынки будут искать в этих данных подтверждение или опровержение тезиса о рецессии. Сейчас фьючерс на S&P 500 в минусе более чем на 0.50%, индекс доллара снижается, но все еще выше 101.5, азиатские индексы в минусе (причем в серьезном - Nikkei упал более чем на 4.5%). Биткоин поддержку на 57500 утратил и движется в сторону 55К. Причина очевидна - корреляция с фондовым рынком. То же самое, что было в начале августа, но там еще MT.GOX был. Не удивлюсь, если и сейчас что-то на эту тему подкинут, будет красивая игра. Мы говорили о факторах роста и падения на эту неделю. Вчера и сегодня видим отработку фактора падения фондового рынка. К сожалению, после появления BTC ETF корреляция с фондовым рынком, которая практически исчезла в 2023, возобновилась. Напомню, что на прошлом падении, в начале августа, когда Биткоин падал до 49К, на уровне 52000-49000 были куплены огромные объемы ETF-BTC. Капитализация ушла ниже 2 трлн. В прошлый раз её вернули в течение пары суток. Если не будет сильного обвала фонды, ожидаю такого же исхода и сейчас. Приоритетный вариант на сегодня - Биткоин в диапазоне с нижней границей на 56000-55000 и верхней на 59800-60000 Альтернативный - закрепление ниже 55000 Помним - Биткоин по 55К и даже по 50К ничем не отличается от Биткоина по 70К, сохраняя все его глобальные преимущества и перспективы (подробнее о них). Самая темная ночь перед рассветом. Продавать сейчас активы на крипторынке в минус - это премия Дарвина в финансовой сфере.