Кладовка Блумберга

🔻 По оценкам UBS, в ближайшие 20-30 лет более 1000 миллиардеров передадут по наследству около $5.2 трлн. 🔻 Что примечательно — уже сейчас 57% наследников выбирают не продолжать семейный бизнес. При этом лишь 32% миллиардеров во 2-ом поколении преследуют благотворительные цели (и почти 70% миллиардеров в 1-ом поколении занимаются филантропией)...

🔻 Дональд Трамп уже повысил среднюю ставку импортных тарифов с 2.5% (2024 г.) до 10.5% (2025 г.) на общий объем импорта в США $2.8 трлн. (пока в основном за счет Китая, Мексики и Канады). Это увеличит поступления в бюджет почти до $300 млрд, против $70 млрд в прошлом году. 🔻 Но 2 апреля 2025 года администрация может пойти еще дальше, объявив о введении взаимных тарифов (reciprocal tariffs) с 15 крупнейшими торговыми партнёрами, которые формируют 85% всего импорта США (ЕС, Китай, Канада, Мексика, Япония и другие)...

Citibank провёл масштабное исследование, опросив 338 family offices по всему миру, чтобы понять, как управляются капиталы состоятельных семей. Результаты оказались одновременно предсказуемыми и захватывающие — несмотря на огромные активы под управлением, структура портфелей остаётся преимущественно консервативной. Независимо от размера капитала (до или свыше $500 млн), распределение активов family offices выглядит следующим образом: То есть более 60%...

🔻 Аргентина переживает свою 9-ю дефолтную ситуацию за всю историю — последний раз страна объявляла дефолт в 2020 году на сумму $65 миллиардов. Но кажется, сейчас появилась надежда... 🔻 За один год 54-летний президент Хавьер Милей, не имея парламентского большинства, провел ряд радикальных экономических реформ: 🔻 Несмотря на жесткую экономию, популярность президента в обществе составляет 47.4%, особенно высока поддержка среди молодежи...

В России сейчас 7 крупных публичных IT-компаний, рыночная капитализация которых в совокупности едва ли дотягивает до $30 млрд. При этом оценочные мультипликаторы сопоставимы с американским индексом NASDAQ, компании которого имеют экспозицию на глобальный рынок: В отсутствии конкуренции и изоляции от глобальных рынков оценка по мультипликаторам российских технологических компаний не релевантная...

Динамика индекса MSCI China за последние 3 года составила минус 46%, что является худшим результатом среди всех рынков Азии: 🔻 В начале 2024 года правительство Китая анонсировало меры по стабилизации фондового рынка на сумму $278 млрд., часть из которых включает напрямую покупку акций китайских компаний. К проблеме падения акций подключился даже напрямую Президент Китая Си Цзиньпин, обсудив ситуацию с финансовыми регуляторами. 🔻 Стоит отметить, что согласно расчетам MSCI, всего 36% т.н. китайских...

Каждый раз, когда доходность 10-летних государственных облигаций США стремительно росла вверх — происходил кризис в различных частях мира. Где же ударит на этот раз? 📍В своем телеграм канале «Кладовка...

🔻 В 2016 году наследный принц Мухаммед бен Салман заявил, что хочет «сделать инвестиции источником доходов правительства Саудовской Аравии, а не нефть». 🔻 Однако нефть всё еще составляет около 80% экспорта королевства, при этом доля возрастает до 93% при учете также других углеводородов. Массивные инвестиции страны делают бюджет бездефицитным только при цене нефти $108, что делает Саудовскую Аравию все еще крайне зависимой от колебаний цены за баррель. 🔻 При этом производство нефти Северной Америки...

Новое исследование богачей от Bank of America раскрывает разницу в инвестиционных предпочтениях различных поколений. 🔻 Согласно исследованию Bank of America 1052 богатых американцев, люди в возрасте от 21 до 42 лет с активами не менее $3 млн. имеют только 25% своего портфеля в виде акций, по сравнению с 55% у тех, кто старше. 🔻 Вместо этого молодые и богатые видят больший потенциал в таких активах, как криптовалюта, недвижимость и private equity. Молодые люди выделили 15% своего портфеля на цифровые валюты, по сравнению с 2% у респондентов старшего возраста...

Пожалуй, единственный человек, который заработал на крахе гиганта Enron 🔻 Джим Чанос — известный шорт-селлер и основатель американского хедж-фонда Kynikos Associates. 🔻 В начале 2000 года Джим обнаружил статью в Wall Street Journal с подробным описанием празднования энергетических компаний c успешном лоббировании SEC с целью разрешить использование бухгалтерского учета Mark to Model и Mark to Mark в их бизнесе. Mark to Model, по сути, позволял этим компаниям брать текущую стоимость своей будущей прибыли и добавлять ее в свою отчетность...

Такого совета идеально придерживается Стив Эдмундсон, который в одиночку управляет пенсионным фондом штата Невада размером $35 млрд. Его ежедневная торговая стратегия: делать как можно меньше, обычно ничего. 🔻 На его скромном столе стоит почтовый ящик, степлер и жестяная чашка со скрепками и визитками, а также принтер и семейные фотографии. У него нет терминала Bloomberg, и он не смотрит CNBC. 🔻 Мистер Эдмундсон вносит изменения в портфель всего 1 раз в год. Новости не имеют большого значения: - Повлияют ли выборы 2016 года на портфель? "Нет...