Команда Инвестора-Аналитика Reichenbach [Reichenbach Team]

🙇 Ослабление рубля к доллару до 90+ даст импульс к снижению инфляции. ➡️Инфляция в РФ с 13 по 19 января составила 0,45%, в годовом выражении ускорилась до 6,5%. Значения достаточно высокие, и про эти риски от повышения НДС отмечал в обзоре еще в конце прошлого года. Многие же не верили в такое влияние НДС. ЦБ с Минфином своими действиями сами загоняют себя в угол. Вместо того, чтобы удерживать курс в узком диапазоне на значениях 90, они допускают переукрепления ниже 80, недополучают огромную сумму доходов от нефтеэкспорта, параллельно добивают экспортеров и бизнес, повышая налоги и НДС...

? 🎯Фундаментальная картина у Селигдара выглядит неоднозначно. По итогам 9 месяцев 2025 года выручка выросла на 45% благодаря увеличению продаж золота и росту средних цен, при этом производство золота увеличилось на 8% г/г. Это позитив, но компания по итогам отчетного периода все еще демонстрирует чистый убыток в отчетах, хотя убыток сокращается по сравнению с прошлым годом. 🎯Финансовое положение компании по ряду метрик уступает крупнейшему игроку “Полюсу”, у которого одна из самых низких себестоимостей добычи в отрасли и устойчивая прибыль...

Мы рады приветствовать наших друзей и новичков канала! 🏆 Когда закончились праздники, сразу начались разговоры о дивидендах за весь 2025 г. которые в сумме могут составить 4,5 трлн руб. Это меньше, чем в 2024 г. (4,6 трлн руб -13%). Тем не менее мы отобрали для вас лакомые акции, которые привлекают не только дивидендами, но динамикой роста самих акций. Хэдхантер Благодаря специфике бизнеса на трудовом рынке, у Хэдхантера нет больших капитальных затрат. В прошлом году менеджмент перешел на выплаты 2 раза в год с выделением на дивиденды 60-100% от чистой прибыли...

💲Газовая корпорация опубликовала достаточно сильные предварительные операционные результаты за 2025 год. Совокупная добыча компании выросла на 0,9% в годовом выражении (г/г). Производство газа увеличилось на 0,6% г/г, до 84,57 млрд куб. м, жидких углеводородов - на 2,3%, до 14,11 млн тонн. 💲Мы оцениваем позитивную динамику добычи как большое достижение НОВАТЭКа, учитывая влияние санкций и планы Евросоюза полностью запретить импорт российского СПГ до конца 2026 года. Из-за давления санкций объем реализации природного газа НОВАТЭКом за прошлый год сократился на 1,5%, до 76,6 млрд куб...

Мы рады нашим постоянным подписчикам и инвесторам канала! ☀️ Вчерашняя тема о стратегии дохода на ускорении инфляции некоторым новичкам могла показаться сложной, поэтому сегодня решили нашим подписчикам выбрать тему полегче. В этот же горячий понедельник прошла информация, что в России заработала новая система оценки акций. Мы с вами уже привыкли оценкам надежности и риска в облигациях. Рейтинг акций уже работает и выставляется от одной звезды до пяти. Агентства «Национальные кредитные рейтинги» (НКР) и «Национальное рейтинговое агентство (НРА) раскрыли первые свои оценки российских компаний...

Приветствуем любимых подписчиков и новичков канала.✨ Многим инвесторам не понравились первые показатели ускорения инфляции в этом году и до сих остается актуальной темой. С 1 по 12 января 2026 г. потребительские цены поднялись на 1,26%. Здесь не стоит паниковать, потому что в последующие недели рост цен замедлится, когда уйдут разовые эффекты 1 января. Для подтверждения нашего прогноза, надо не забывать, что обычно в первую неделю января дополнительно растут тарифы ЖКХ и общественного транспорта...

? ➡️В ближайшие дни активность на российском рынке акций, скорее всего, останется низкой. Быстрого восстановления котировок нефтегазовых компаний ждать не стоит из-за напряженной геополитической ситуации и санкционного давления. Хотя рост геополитических рисков временно поддержал цены на нефть, внимание к поставкам сырья, разговоры о новых санкциях и крепкий рубль продолжают сдерживать акции нефтяного сектора. ➡️Во вторник, 20 января, Сбербанк опубликует отчетность за 2025-й. В этот же день ритейлер одежды Henderson раскроет операционные результаты за прошлый год...

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Первая рабочая неделя после праздников была нейтральной, кроме пятницы. Так оказывал давление ожидаемый эффект повышения НДС до 22% и дивгэпы Лукойла⛽️ и Роснефти⛽️. Несмотря на эти негативные факты, неделя завершилась ростом до позиции 2737 (+0,36%) Индекса Мосбиржи. Акции Больше нашей команде понравилась позиция Х5🍏. Именно ритейлер более спокойно переносил эффект НДС. Компания не работает с экспортом и связана с внутренним рынком. Больше подходит для спекулятивных сделок...

? 📌В начале 2026 года рубль сохраняет относительную устойчивость и торгуется вблизи 78–83 за доллар, однако большинство прогнозов сходятся в том, что это временное равновесие. По базовым оценкам, среднегодовой курс рубля в 2026 году ожидается в диапазоне 90–101 рубль за доллар, с постепенным смещением к более слабым уровням во второй половине года. К концу года консенсус-прогнозы укладываются в коридор 95–100 рублей за доллар, а в более консервативных сценариях - выше 100. 📌Основная логика прогноза...

Приветствуем друзей и подписчиков на нашем канале! Когда на российском рынке сохраняется волатильности в отсутствии информации геополитики, позитивно работают корпоративные новости. Например, вчера акции Астры заметно выросли на +4,56%📈.Почему? Взлет произошел после того, как стало известно о введении переговоров с «Лабораторий Касперского». Речь идет о сделке покупки более 50% дочерней компании НОТ («Новые облачные технологии»). Представитель Астры заявил, что компания продолжает использовать стратегию M&A-сделок для расширения экосистемы и создания конкурентных продуктов в IT-секторе...

? ➡️Лукойл 💰При благоприятном стечении обстоятельств видим перспективы для закрытия ценового разрыва в рамках 50 торговых дней (около 10 календарных недель). Сценарий предполагает улучшение рыночных настроений на фоне позитивных сдвигов в переговорном процессе и снижение неопределенности по вопросу продажи зарубежных активов компании. 💰Не исключаем, что США могут продолжить международный диалог с позиции силы по большинству актуальных направлений. В связи с этим возникают риски ухудшения сентимента относительно внешней политики...

Наша команда дружно приветствует любимых подписчиков. Инвесторам, у которых основную часть портфеля составляют облигации, стоит задуматься о диверсификации именно в начале года. Мы с вами наблюдали в течении 2025 г. как долговой рынок адаптировался в наши сделки и стратегии. Просим наших подписчиков обратить внимание, что основу составят ОФЗ (40%) которые находятся под гарантией государства, преимущественно флоатеры (20%). Остаток необходимо оставить под акциями проверенных игроков рынка, которых мы разбирали во вчерашней публикации разделив на сектора...