Аша l Asha - бюро оценки рисков

Ормузский пролив: мир изменился навсегда. Часть 2 В первой части разобрали катарский газопровод через СА-Иорданию-Сирию — главный сюжет интервью Альпарслана Байрактара 25 марта. Теперь три других проекта из пакета Анкары. Все ближе к реальности, чем катарский газ. Ирак-Турция: труба, которая уже есть Главный акцент А. Байрактара — не катарский газ, а нефтепровод Киркук-Джейхан. Длина 970 км, проектная мощность 1,5 млн барр/сут. Простаивал с марта 2023 после решения арбитража, обязавшего Турцию выплатить Ираку 1,5 млрд долларов за самовольный экспорт курдской нефти. В сентябре 2025 трубу запустили со скромных 38 тыс. барр/сут. В марте 2026 Багдад и Эрбиль согласовали прокачку 250 тыс. барр/сут. Анкара хочет расторгнуть соглашение 1973 года и заключить новое, продлив трубу до Басры. ✅ Инфраструктура физически готова, нужен запуск, а не стройка ✅ 1,5 млн барр/сут — это реальный объём, способный заметно разгрузить Ормуз ✅ Прямой выход на терминал Джейхан и танкеры в Средиземное море ⚠️ Арбитражные споры между Багдадом и Анкарой не закрыты ⚠️ Курдский фактор: SDF, отношения Эрбиль-Багдад, разделение доходов ⚠️ Удлинение до Басры — это новая стройка, а не перезапуск Наша оценка: высокая вероятность выхода на устойчивые 500-800 тыс. барр/сут в 2026-2027. Это самый быстрый физический обход Ормуза для иракской нефти. Транскаспийский газопровод: туркменский газ в Европу А. Байрактар назвал его одним из самых идеальных решений. Проект подводной секции около 300 км от Туркменбаши до Баку с подключением к Южнокавказскому газопроводу, далее в Трансанатолийский (TANAP) и Трансадриатический (TAP). Объёмы коммерчески жизнеспособны на 20-30 млрд кубометров в год. Стоимость подводной части около 2 млрд долларов. ✅ Туркмения сидит на четвёртых в мире запасах газа и сейчас экспортирует только в Китай ✅ Готовая европейская инфраструктура: TANAP-TAP уже работают на азербайджанском газе ✅ После закрытия Ормуза ЕС готов брать любой газ кроме российского и иранского ⚠️ Каспий: Россия и Иран против, ссылаются на Конвенцию 2018 года ⚠️ Туркменская изоляция — закрытый режим, отсутствие практики международных проектов ⚠️ Китайские интересы: Пекин — крупнейший покупатель туркменского газа и не хочет конкуренции Наша оценка: десять лет назад проект был фантастикой, после 2022 шансы выросли, после марта 2026 — заметно ускорились. Реалистичный горизонт 5-8 лет. 🇸🇾 Подключение сирийских месторождений к турецкой сети Третий пункт А. Байрактара скромнее, но важен для геоэкономики. В декабре 2025 замминистра энергетики Сирии Гиас Диаб заявил о реанимации нефтепровода Киркук-Баниас на 1,5 млн барр/сут. Стоимость более 4,5 млрд долларов, срок до 36 месяцев. Параллельно Анкара хочет завести сирийскую нефть в свою сеть. ✅ Сирийская инфраструктура частично сохранилась с довоенных времён ✅ Новая власть в Дамаске политически завязана на Турцию и Залив ✅ Проект синхронизируется с инвестициями Саудовской Аравии (47 соглашений на 6,4 млрд долларов от июля 2025) и концессией DP World на порт Тартус (800 млн долларов) ⚠️ Сирийская государственность хрупкая, уровень контроля территории низкий ⚠️ Израиль продолжает удары по сирийской территории ⚠️ Курдский северо-восток с месторождениями Аль-Омар и Коноко — зона хрупкого перемирия ⚠️ Реальные объёмы сирийской добычи сейчас далеко от довоенных Наша оценка: точечная интеграция отдельных месторождений возможна в горизонте 2-3 лет, полноценная реанимация Киркук-Баниас — больше политическое заявление, чем коммерческий план. Вывод по пакету Анкары Турция собирает пазл из трёх потоков: иракская нефть с юга, туркменский газ с востока, сирийские месторождения с юго-востока. Плюс катарский газ как четвёртый элемент в долгую. Цель — стать узлом, через который Европа получает альтернативу российскому, иранскому и морскому ормузскому импорту. В третьей части — что уже работает в обход Ормуза без Турции: саудовский Петролайн на 7 млн барр/сут, эмиратский Хабшан-Фуджейра на 1,8 млн и реанимация Трансаравийского трубопровода. #ASHA #Ормуз #геополитика #энергетика #Турция #Ирак #Сирия

Ормузский пролив: мир изменился навсегда. Часть 1 Пока Трамп и Тегеран каждый день открывают и закрывают Ормузский пролив как дверь в подъезд, рынок перестал понимать, что происходит. Танкеры идут, страховщики заложили военную премию, брокеры спорят открыт пролив или нет. Цена уже спокойнее реагирует на новости из Залива. Для долгосрочной стратегии это уже неважно. Даже если завтра пролив объявят открытым раз и навсегда, джинн выпущен: мир теперь знает что закрытие возможно. Ещё два года назад вероятность обсуждали в узких экспертных кругах, теперь её закладывают в любой долгосрочный контракт. Доверие к одному маршруту и одному поставщику не восстановится. Это структурный сдвиг, а не эпизод. Оставляем за скобками ежедневные заголовки и разбираем то, что произойдёт точно: потребители и инвесторы будут искать альтернативные пути. 🇹🇷 Что сказал министр энергетики Турции 25 марта 2026 года Альпарслан Байрактар в интервью Anadolu представил пакет альтернативных маршрутов. Это публичная презентация новой энергетической архитектуры, где Турция претендует на роль центрального узла. Главный сюжет пакета - реанимация катарского газопровода. Маршрут известен с 2009 года: газ с месторождения Северный купол в Катаре идёт через Саудовскую Аравию, Иорданию, Сирию в турецкую сеть и далее в Европу. Мощность 30-40 млрд кубометров в год. Стоимость сегодня по оценке авторитетного эксперта Джастина Даргина из Middle East Council от 15 млрд долларов. 🇶🇦Катар официально против. Представитель МИД Маджед аль-Ансари ещё в январе 2025 назвал разговоры о проекте медийной спекуляцией. Саудовская Аравия публично не комментирует. Но после удара по Рас-Лаффану 18-19 марта, который выбил 17% катарского СПГ на 3-5 лет, логика Дохи объективно меняется. По нашему прогнозу, отсутствие публичного подтверждения в ближневосточной дипломатии часто сопровождает реальные переговоры. Плюсы: ✅ Полный обход Ормузского пролива, где военная премия достигает 1% от стоимости судна ✅ Прямой выход катарского газа в Европу ✅ Турция становится узлом коридоров и получает транзитную ренту ✅ Новая власть в Сирии получает доходы и легитимизацию ✅ США ослабляют Иран и Россию одним проектом Проблемы: ⚠️ Катар публично против, модель СПГ для Дохи гибче трубы ⚠️ Нужна координация четырёх столиц: Эр-Рияда, Аммана, Дамаска, Анкары ⚠️ Сирийский участок уязвим для атак вооружённых групп ⚠️ Финансирование 15+ млрд долларов не обеспечено ⚠️ Реалистичные сроки 5-10 лет минимум ⚠️ Европейский спрос на долгосрочные газовые контракты сжимается Наша оценка: полная реализация в горизонте пяти лет маловероятна. Частичная — подключение южносирийских и иорданских узлов к турецкой сети — имеет средние шансы. Но сам факт, что Анкара включила проект в публичную повестку, говорит о многом. В следующей части — другие маршруты из пакета Байрактара: иракская нефть через Джейхан, транскаспийский газ, подключение сирийских месторождений. Плюс параллельные проекты: саудовский Петролайн, эмиратский Хабшан-Фуджейра, TRIPP через Армению, IMEC через Хайфу и Северный морской путь. #ASHA #Ормуз #геополитика #энергетика

Иранскую нефть в Китай повезли по железной дороге через Афганистан - так пишут. Проверили по источникам: нет, не повезли. Прямой ж/д связки Иран - Китай через Афганистан не существует. Ветка Хаф - Шамтиг - Рузанак обрывается в Герате, дальше на восток рельсов нет. Продление до Мазари-Шарифа и Кашгара обсуждается с 2022, проектных решений нет. Реальная линия Китай - Иран работает с мая 2025, но идёт через Казахстан, Узбекистан, Туркменистан в сухой порт Априн под Тегераном. Возит солнечные панели и промтовары, не сырую нефть. По восточному маршурут в 2025 действительно шли партии дизеля и курдской нефти - но в Афганистан, а не в Китай, и скромными объёмами для региональных нужд. Самое интересное в подобных сообщениях не якобы новые логистические маршруты, а человек который за ними стоит. В иранскую нефтяную и ж/д логистику через холдинг Avan / DotOne возвращается Бабак Занджани - осуждённый в 2016 на смертную казнь за хищение 2,8 млрд евро у NIOC. Освобождён условно-досрочно в 2024–2025, сразу подписал контракт с иранскими железными дорогами на $750–800 млн. По нашим данным, в январе – феврале 2026 американские и британские санкционные ведомства уже начали разведывательную работу по структурам Б. Занлжани. Компания TRM Labs сообщает, что через два британских юрлица сети прошло более $1 млрд в стейблкоинах в интересах КСИР. 600 цистерн — не транспортный проект. Это инфраструктурная оболочка для реактивации схем обхода санкций образца 2012-2013, в свежей упаковке и на фоне перекрытия Ормузского пролива. Для бизнеса: риск-сигнал смещается с инфраструктуры на контрагентов. Любая транспортная или финансовая сделка на восточном иранском направлении сейчас требует более глубокой проверки бенефициаров, чем полгода назад. Формальная документация может проходить поверхностно, а реальная структура выводит на DotOne холдинг, который формально еще не находится под санкциями. Однако вероятность его включения в ограничительные списки со всеми партнерами и контрагентами велика. Разобрали факты, источники, три сценария и что смотреть в ближайшие месяцы: asha-risk.ru/...tml

Блокада Ормузского пролива может серьёзно навредить экономике Китая, который получает огромное количество энергоресурсов по этому коридору. Если ситуация не разрешится, может ли Китай резко увеличить закупку топлива у России, у Дальнего Востока и Сибири в частности? И есть ли у России на это ресурсы? Коротко — маловероятно. В своих внешних торгово-экономических отношениях Пекин придерживается принципа: не зависеть от одного поставщика больше чем на 20 процентов. В сфере поставок критически важных энергоресурсов это правило соблюдается. Китай стремится распределять сопоставимые доли поставок между несколькими странами, даже в ущерб финансовой выгоде. Россия уже занимает порядка 20 процентов импорта нефти Пекином, свыше 20 процентов газа и свыше 25 процентов угля. На 2026 год Россия уже на пиковых значениях китайского правила, а в некоторых категориях и превышает его. Таким образом, увеличение Россией поставок энергоресурсов в КНР нарушило бы очень важный для Китая принцип энергетической безопасности. При этом в складывающихся форс-мажорных обстоятельствах, если даже Пекин и мог бы пойти на краткосрочное исключение из правил, то российская сторона технически не смогла бы нарастить экспорт. Магистральный нефтепровод «Восточная Сибирь — Тихий океан» (ВСТО) вышел на максимум пропускной способности ещё в 2019 году. Альтернативные пути поставок в Китай через порты Балтики и Чёрного моря, транзит через Казахстан имеют ограниченные технические возможности незначительного увеличения поставок с множеством оговорок. Также стоит учитывать, что блокада США не закрывает Ормузский пролив для всех. Американские военные заявили, что ограничения касаются только судов, входящих в иранские порты или выходящих из них. Транзит через пролив в другие порты Персидского залива сохраняется, включая ОАЭ, Саудовскую Аравию, Кувейт, Катар и Ирак. Вашингтон и Тегеран формально не запрещали проход китайских судов. 13 апреля китайский танкер спокойно прошёл блокаду. Кроме того, в МИД КНР официально заявили, что считают действия Вашингтона «опасными и безответственными». В настоящее время Китай продолжает покупать нефть у Саудовской Аравии, ОАЭ, Катара. Сценарий увеличения закупок дополнительных объёмов упирается и в стратегию диверсификации, и в мощности ВСТО, и в то, что блокада касается только иранских портов, а не всего пролива. полная стать asha-risk.ru/...tml