Безумный Маркс

1 сентября 2023 года в России стартовал эксперимент по партнерскому (исламскому) финансированию в четырех регионах — Татарстане, Башкортостане, Чечне и Дагестане. В 2026 году его продлили до 2028 года, а в перспективе может появиться и полноценный исламский банк ...

Волатильность денежно-кредитной политики — это новая норма. Точка. Первая проблема: плавающая ставка — это рулетка. Сегодня ты платишь КС+3, и это вписывается в смету, а завтра ключевая ставка улетает вверх, и твоя маржинальность превращается в пыль. Ты не контролируешь этот риск, он контролирует тебя. Вторая проблема: капитализация процентов усложняет планирование. К моменту ввода объекта ты можешь обнаружить, что должен банку на 30–40% больше, чем планировал. И этот сюрприз становится неожиданностью только для тех, кто не заглядывал в ящик заранее...

Когда ключевая ставка замирает на пике, а затем готовится к снижению, финансовый директор девелоперской компании должен сменить режим «пассивного наблюдателя» на «кризисного хирурга». В этот период стоимость капитала становится определяющим фактором маржинальности проекта. Пара моментов для управления ликвидностью и кредитным портфелем в текущих реалиях. Многие совершают ошибку, пытаясь «зафиксировать» расходы на пике цикла. Мой совет — сохраняйте гибкость. Главное понять/спрогнозировать точку синусоиды по ключу - где мы сейчас и какая у неё динамика...

Многие замечают странную картину: Центробанк держит ключевую ставку, допустим, на уровне 16%, но один банк предлагает скромные 14%, а другой заманивает под 18%. Казалось бы, почему не сделать везде одинаково? Спойлер: у всех банков разный объем ликвидности (свободных денег) и разные возможности эти деньги пристроить. Давайте разберем, как это работает в реальности. Не обойтись без занудства (открывайте форточку): средства клиентов банка делятся по степени их востребования (остатки зарплаты будут востребованы сейчас, а вклад очень потом)...

Почему-то принято считать, что банки ликуют, когда ЦБ поднимает ставку. Мол, «теперь-то они накрутят проценты по кредитам и озолотятся». В реальности затяжной период высокой ключевой ставки (КС) — это серьезный вызов для банковской бизнес-модели, который может привести к падению прибыли и росту рисков. Разберем по полочкам, почему банки «плачут» с высокого ключа. Это главный показатель здоровья банка — разница между тем, под какой процент банк выдает кредиты, и под какой привлекает вклады. Ремарка:...

Многие воспринимают новости о ключевой ставке как белый шум. Ну, подняли с 10% до 21% — и что? На самом деле, это главный рычаг, который определяет, купите вы сегодня новый телефон в кредит или понесете деньги на вклад. Давайте разберем этот цикл «взлет-падение» максимально просто. Представьте, что экономика — это перегретый мотор. Все берут дешевые кредиты, сметают товары (квартиры), а товаров и квартир больше не становится и производительность не растёт. Цены улетают на орбиту. Это называется инфляция...