Солидные

«Лучше ужасный конец, чем ужас без конца» На протяжении последних недель я пытаюсь понять, как рынок отреагирует на изменения ключевой ставки. И этот вопрос не так прост, как хотелось бы его видеть. Здесь реальность борется с ожиданиями. С одной стороны, повышение ключевой ставки – это объективно негатив для бизнеса, физических лиц и фондового рынка в том числе. Если следовать этой логике, то после повышения ключевой ставки рынок должен падать. С другой стороны, если Центробанк оставит ключевую ставку на уровне 16%, это выглядит как позитив для рынка.  Дело в том, что рынок торгует ожидания, а фиксирует прибыль или убыток - по факту. Что мы видим сейчас? В случае, если Центробанк оставит ключевую ставку на уровне в 16%, но при этом даст сигналы, что ставка все-таки может повыситься на следующем заседании - мы увидим продолжение медвежьих настроений вплоть до следующего заседания Центрального банка: 13.09.2024 Получается, что повышение ставки, фактически негатив, для рынка превращается в позитив, потому что плохая новость уже наступила. И у нас нет бесконечного ожидания повышения ключевой ставки на следующем заседании. Посмотрим на заголовок данного поста еще раз. «Лучше ужасный конец, чем ужас без конца. Фактическое повышение ключевой ставки лучше, чем прогноз ее повышения на следующем заседании». Как же все-таки нам, трейдерам, инвесторам поступать в случае повышения и понижения ключевой ставки? Я дам странный ответ - НИКАК. Я считаю ,что ключевой фактор здесь будет не повышение или понижение ставки. Очень важны будут комментарии, которые будут даны к тому или иному решению Центробанка. В случае, если центральный банк ставку повысит и скажет: "инфляция замедляется, мы видим улучшение ситуации" - это будет несомненным позитивом.  Если же он оставит ставку неизменной и скажет: " мы продолжаем бороться с инфляцией, видим проинфляционные риски" и так далее, это будет негативом. Еще раз, смотреть нужно в первую очередь на ожидания, а не на факт совершения: назначение конкретной ставки.

Налоги 12.07.24 Президент подписал закон об изменении налоговой системы Ключевой момент изменений - пятиступенчатая прогрессивная шкала налога на доходы физических лиц. Изменения вступят в силу с 1 января 2025 года. После этого в России начнет действовать прогрессивная шкала НДФЛ с максимальной ставкой 22%. Кратко в цифрах: Ставка 13% — для годовых доходов до 2 400 000 ₽ включительно, то есть, в среднем не больше 200 000 ₽ в месяц; Ставка 15% — для части годового дохода выше 2 400 000 ₽ и до 5 000 000 ₽ включительно, то есть в среднем выше 200 000 ₽ и до 416 700 ₽ в месяц; Ставка 18% — для части годового дохода выше 5 000 000 ₽ и до 20 000 000 ₽ включительно, то есть в среднем выше 416 700 ₽ и до 1 670 000 ₽ включительно в месяц; Ставка 20% — для части годового дохода выше 20 000 000 ₽ и до 50 000 000, то есть в среднем выше 1 670 000 ₽ и до 4 170 000 ₽ в месяц; Ставка 22% — для части дохода выше 50 000 000 ₽ в год, или выше 4 170 000 ₽ в месяц. Теперь следим за руками: Повышенная ставка будет применяться не ко всему доходу, а только к сумме превышения над пороговыми уровнями. Например, если гражданин зарабатывает 6 000 000 ₽ в год, или в среднем 500 000 ₽ в месяц, для него будут действовать три ставки налога на протяжении года: С января по апрель, когда его годовой доход достигнет 2 400 000 ₽, — 13%. С мая по октябрь, когда доход достигнет 5 000 000 ₽, — 15%. С ноября по декабрь, когда доход будет в диапазоне выше 5 000 000 ₽ и до 20 000 000 ₽, — 18%. Ставка налога для самозанятых прежняя — 4% с доходов от людей без статуса ИП или 6% для доходов от ИП и компаний при годовом лимите 2 400 000 ₽. Повышение НДФЛ не коснется доходов, связанных с проведением СВО, которые получают: мобилизованные, контрактники, сотрудники Росгвардии, органов внутренних дел и ФСБ, в том числе те, кто работает на участках, примыкающих к районам проведения СВО, военнослужащие спасательных воинских формирований, сотрудники Следственного комитета, федеральной противопожарной службы, уголовно-исполнительной системы и органов принудительного исполнения. Прокуроры. Повышение НДФЛ также не будет распространяться на районные коэффициенты и надбавки, которые начисляют сотрудникам, занятым в районах Крайнего Севера и приравненных к ним местностях. Прогрессивную шкалу будут применять к базовой части их зарплаты, без учета доплат. Как сказал Антон Германович Силуанов: все поступления по ставке выше 13% — это 533 млрд рублей в 2025 году — пойдут в федеральный бюджет. Вырученные средства направят на финансирование нацпроектов «Семья», «Молодежь России», «Продолжительная и активная жизнь», ремонт больниц, продление материнского капитала и другие социальные проекты. Пишите в комментарии 👇 ваше мнение, как относитесь к прогрессивной шкале, как и на что она может повилять в долгосрочной перспективе?

ИНФЛЯЦИЯ Первый наш текст о "старушке инфляции" читайте 👉 ЗДЕСЬ Есть три разных варианта развития событий по инфляции. 1️⃣) Ставка на стабилизацию экономики: инфляция будет ниже 6% в рамках двух лет. Соответственно ключевые ставки тоже снизятся с 16% до ~ 10% годовых. 2️⃣) Инфляция будет оставаться высокой на протяжении длинного периода времени, это примерно два года = ставка тоже будет высокой. 3️⃣) Государству не удается сдержать инфляцию высокими ставками. Инфляция продолжает расти и в определенный момент повышать ставку ключевую становится уже бессмысленно. В этом случае мы получим ситуацию, как в Турции: инфляция выше, чем ключевая ставка. Каждому сценарию - свое поведение✍️: ✅При стабилизации экономики, лучший вариант - длинные облигации. Желательно ОФЗ, но иногда есть смысл присмотреться и к корпоративным. 😐Если инфляция и ставка высоки длительное время - нужно брать так называемые облигации флоатеры. Те, по которым платят купоны, ориентируясь на ключевую ставку. Второй вариант – приобретать облигации с близким сроком погашения, с доходность в районе 16 - 20 (!) процентов годовых, такие можно сейчас найти.  В случае повышения темпов инфляции (турецкий и иранский сценарий), наилучшим вариантом вложения денег будут акции. Потому что классически только акции обгоняют инфляцию. Работает это следующим образом.👇 Товары, которые производят компании, дорожают ➡️ выручка увеличивается ➡️ доходы растут ➡️ растут дивиденды ➡️ растет стоимость акций. ГЛАВНОЕ: у компании должен быть положительный денежный поток и низкая долговая база, либо ее полнейшее отсутствие. Итого, в классической модели единственный вариант как-то спастись от инфляции – это акции. ❗️❗️❗️В нашей схеме нет валюты. Нет по причине того, что не до конца понимаю, как в текущих условиях с нее можно заработать и какие могут быть доходности. Валюты будет трясти еще в рамках года точно. Как вариант, можно свою подушку безопасности разделить на 2-3 валюты. Рубли, доллары, юани. И просто часть подушки безопасности хранить в валюте на крайний случай. Либо же создать вторую подушку безопасности, полностью валютную.

ФОНДЫ ЛИКВИДНОСТИ Сегодня разберем с вами один из консервативных инструментов для "инвестирования" = парковки денег.  В чем особенность таких фондов: 1)Доходность близка к ключевой ставке, за вычетом налогов и комиссий; 2)Вывод денег доступен в любой момент, без потери доходности. С большинством банковских вкладов так сделать не получится (потеряется доходность); 3)Фактическое отсутствие рисков. Как это все работает? Следите за руками - объясняем на пальцах.👐 На ваши средства, вы покупаете паи фондов ликвидности. Например LQDT, SBMM, AKMM, TMON. ⬇️  Фонды ликвидности, получив ваши деньги выдают их в долг банкам или НКЦ, под % близкий к ключевой ставке. Доходность фондов ликвидности можно отслеживать по ставке RUSFAR 👉 (ht(https:/...ar)  Ваши средства обращаются в денежных рынках, обрастают "жирком" доходности ⬇️  Вам понадобились ваши средства и вы продаете паи фонда ⬇️  Вам возвращаются ваши средства и доход за вычетом комиссии и налога. Для кого подходит данный инструмент? ✅Для консервативных инвесторов; ✅Для тех, кому надо приобретать недвижимость или автомобиль. Процедура приобретения часто затянута во времени, почему бы не прибавить к выделенной на нее сумме еще чуть-чуть с нулевым риском? ✅Любителям держать свободные средства в постоянной работе, но доступными и ликвидными ✅Ожидающим точку входа по акциям, облигациям и деривативам Подробно о денежных рынках от Дмитрия Донецкого 👉 (https://(https:/...jk)