Сбербанк готовит новую идею с доходностью с дивидендов около 10%
Мы подтверждаем нашу идею «Лонг Сбер» с ожидаемой доходностью 10% к началу февраля после недавней просадки котировок. Текущие уровни выглядят привлекательно, чтобы приобрести бумаги уже сейчас в ожидании дивидендов за 2023 г. Наша оценка — 34 руб. на акцию. Главное • Уверенные финансовые цели на 2024–2026 гг. Сохранение высокой рентабельности, умеренные рост и риск. • 11 месяцев 2023 г. по РПБУ — высокие прибыль и рентабельность. 1 378 млрд за 11 месяцев и 115,4 млрд в ноябре (-7,4% м/м). Рентабельность капитала за 11 месяцев — 25%, в ноябре — 22%, целевой уровень. • Повышение ключевой ставки ЦБ РФ — нейтрально для маржинальности...