Обгоняя S&P500 | Инвестиции, облигации, макроэкономика, акции.

Если коротко: дюрация показывает, как сильно изменится цена облигации, когда меняются ставки. Чем дюрация выше → тем сильнее растёт цена, когда ставки падают. Чем дюрация выше → тем сильнее падает цена, когда ставки растут. То есть дюрация — это как «чувствительность» облигации к изменениям ставок. Пример простыми словами Одна облигация с высокой дюрацией: ставка ЦБ падает → цена облигации растёт заметно...

Сейчас на рынке сложилась нетипичная ситуация: экономика замедляется, риски растут, но фондовый рынок продолжает держаться. Это создаёт ощущение, что «всё нормально». Но рынок — не экономика, и именно здесь возникает ключевая ошибка большинства инвесторов. 1. Политика ФРС работает с лагом Высокая ставка не бьёт по экономике сразу. Эффект всегда растянут во времени: сначала тормозятся кредиты, потом инвестиции, затем занятость и только в конце — потребление. Рынок же смотрит вперёд и пытается угадать момент разворота...

В октябре 2025 года я уже писал о том, что текущий цикл #биткойн (#BTC) близок к завершению и что после фазы роста рынок исторически переходит к глубокой коррекции. Тогда этот сценарий воспринимался как маловероятный, однако текущее движение цены начинает его подтверждать. 📊 Почему риск снижения остаётся высоким Биткойн — один из самых цикличных активов. За последние 12 лет каждый рыночный цикл развивался по схожей модели: — халвинг — рост и ускорение — эйфория и формирование пика — многомесячное...

⚜ Как превратить 14% в 28% уже сегодня, просто сидя на диване? ⚜ Рынок дает шанс, который бывает раз в несколько лет. И автор канала нашел способ оседлать волну снижения ставки и удвоить купон по ОФЗ. ⚜ С 2015 года данная стратегия принесла 1100% ⚜ Более подробно автор разбирает на своем канале ⚜ Информация не является инвестиционной рекомендацией...

Зачем — и при чём тут TLT? В США всё громче обсуждают ослабление банковских ограничений — прежде всего коэффициента дополнительного левериджа (#SLR). Причина простая: 📉 #дефицит бюджета → 📈 #госдолг → рынку всё сложнее переваривать объёмы новых облигаций. 🔍 В чём суть Сейчас даже казначейские облигации США: увеличивают баланс банка требуют капитала ограничивают кредитование Из-за этого банки не могут бесконечно покупать Treasuries, даже если хотят. 👉 Решение, которое обсуждают: ослабить требования → позволить банкам активнее скупать госдолг...

Это событие Многие думают, что кризисы на фондовом рынке США случаются вдруг: — #ковид — банкротство #Lehman — лопнувшие #доткомы Но если смотреть глубже, становится понятно: 👉 #кризис — это не начало, а финальная точка уже накопленных проблем. Разберем ключевые примеры. 🦠 2020 год — #COVID как спусковой крючок Принято считать, что рынок рухнул из-за пандемии. На самом деле экономика начала тормозить еще в 2019 году: замедление мировой торговли инверсия кривой доходности падение промпроизводства первые снижения ставок Рынок был перегрет, долг — рекордный, маржа — высокая...

В последнее время всё чаще появляются разговоры о возможных ограничениях Telegram в России. Пока это только риски, но я считаю правильным заранее подготовиться, чтобы мы не потеряли связь. 🔁 Поэтому я создал резервный канал в MAX Если с Telegram что-то случится, именно там я продолжу публиковать: 📊 аналитику по рынку 💡 идеи и сделки 🌍 комментарии по макроэкономике и облигациям ✅ Рекомендую подписаться уже сейчас, чтобы в любой ситуации оставаться на связи и не пропустить важную информацию...

? Пока мы балуемся с генерацией картинок, маховик массовых увольнений уже раскручен. Но цифры говорят о странном парадоксе. Давайте разберем, что происходит на самом деле. 📊 Что говорит статистика? По данным агентства Challenger, Gray & Christmas, в начале 2026 года доля увольнений, официально связанных с ИИ, подскочила до 7%. Казалось бы, немного? Но год назад эта цифра была почти нулевой. В IT-секторе ситуация еще жестче: почти каждое третье сокращение так или иначе связано с перераспределением бюджета в пользу нейросетей...

? Пока фондовые рынки пытаются сохранять оптимизм, фундаментальные показатели рынка труда США начинают выглядеть откровенно мрачно. Мы наблюдаем опасный «коктейль» из двух трендов, которые обычно не сулят ничего хорошего. 1. Безработица: медленный, но верный подъем 📈 Уровень безработицы закрепился на отметке 4.4% (декабрьские данные), а в начале 2026 года эксперты уже не исключают поход к 4.5% и выше. На первый взгляд — немного. Но если вспомнить, что исторический минимум был 3.4%, то динамика выглядит как разворот цикла...

🚨 Цель падения к 40 000. 📉

Пока в новостях продолжают обсуждать геополитику и бюджетные риски, действительно важный для рынков показатель тихо делает своё дело — инфляция в России продолжает снижаться. По последним данным, годовой рост цен опустился до 5,6%. Это уже совсем другой уровень по сравнению с тем, что мы видели год–полтора назад, и чёткий сигнал: инфляционное давление в экономике ослабевает. Почему это важно Для Центрального банка инфляция — ключевой ориентир. Напомню, целевой уровень — около 4%. Когда инфляция...

Почему я продолжаю ставить на TLT? 🚛🇺🇸 Друзья, пока большинство инвесторов слепо радуется вчерашним данным по Core CPI (который остался на отметке 2,6%, подтверждая тренд на дефляцию), я предлагаю заглянуть в реальный сектор американской экономики. А там ситуация критическая. Почему грузовики важнее инфляции? Я неоднократно говорил: грузоперевозки — это кровеносная система экономики. Свежие данные показывают, что продажи тяжелых грузовиков в США рухнули до уровней «черной» весны 2020 года....