Russian Capital

🚗Европлан. Рост без границ? 🔹Промежуточная консолидированная финансовая отчетность за 6м2024 года по МСФО. • Чистая прибыль увеличилась до 8,8 млрд. руб. (+25%). • Чистый процентный доход взлетел до 12 млрд. руб. (+49%). • Чистый непроцентный доход составил 7 млрд. руб. (+18%). • Процентные расходы увеличились до 13 млрд. руб. (+74%). Учитывая, что основной источник финансирования компании - кредиты под плавающие ставки, риски по которым захеджированы. • Объём нового бизнеса составил 124,3 млрд. руб. (+27%). • Лизинговый портфель вырос до 256,7 млрд. руб. (+12%). • Капитал на 30 июня поднялся до 51,3 млрд. руб. (+15%). Вывод: Компания демонстрирует впечатляющий рост, несмотря на увеличение затрат и обязательных резервов. Это позволяет ей постоянно увеличивать прибыль. Кроме того, дивиденды выступают дополнительным стимулом для роста лизинга. Если она будет выплачивать 50% от чистой прибыли, то див.доходность за год составит около 8%. Бизнес стабильно растёт уже более 5 лет, демонстрируя рентабельность на уровне 35%. #LEAS

🏦ТКС Холдинг. Негативный фон мешает стабильному росту? 🔹Финансовые показатели за 2кв2024 года по МСФО. • Выручка выросла до 193,4 млрд. руб. (+72%). • Чистая прибыль также до 23,5 млрд. руб. (+15,2%). • Всего клиентов увеличилось до 44 млн. чел. (+24%). • Т-Банк завершил сделку по приобретению Росбанка, что увеличило общий акционерный капитал группы больше, чем на 30%. • Группа "Интеррос" стала крупнейшим неконтролирующим акционером, увеличив свой пакет акций Т-Банка до 41,4%. Банк ещё опубликовала новую дивидендную политику: компания будет выплачивать до 30% чистой прибыли за год по МСФО с ежеквартальными выплатами дивидендов. Вывод: Несмотря на сильные финансовые результаты, акция не показывает существенного роста. Общий настрой - негативный. Большинство видят текущее состояние рынка как неблагоприятное из-за макроэкономических факторов (например, высокая ключевая ставка). Тем не менее, многие считают акции Т-Банка интересными для покупки в долгосрочной перспективе, особенно после анонса новой див.политики и мероприятия по интеграции с Росбанком. #TCSG

🚗Европлан #LEAS: Хоть там и у ТКС Холдинг вышел отчет, но там история всем уже понятно (покупать/держать), а вот по Европлану после IPO всегда много вопросов 🔸Отчетность Европлана по МСФО за 1 полугодие: — Чистая прибыль выросла на 25,4%, до ₽8,776 млрд — Чистый процентный доход увеличился на 49%, до ₽○11,972 млрд — Лизинговый портфель вырос до ₽256,7 млрд — рост на 12% с начала 2024 года Видим рост по всем показателям, да Чистая прибыль чуть ниже консенсуса, но результаты все ровно отличные 🔸Вот смотрю на бизнес компании и понимаю: 1) растет быстрыми темпами 2) дивиденды платят и дальше планируют платить 3) потенциально есть куда расти выше в фин. результатах 🔸Плохой бизнес? - нет конечно, но котировки продолжают падать после IPO. Хоть компания и наращивает выручку и прибыль, но вместе с этим растет долг, что в период высоких ставок делает обслуживание долга труднее. Я думаю долг и является одной из причин такого падения Но, я продолжаю удерживать позицию, хоть и в минус (минуса тоже надо показывать), крыть пока не собираюсь🤝

🗓 20 августа. Сводка к утру: 🏦 Индекс утром вырос на 0.02% до 2776. 💵 Доллар — 89,54₽ 📈 Лидеры роста • #TCSG +0,61% • #VTBR +0,56% • #MGNT +0,55% 📉 Лидеры падения • #PIKK -0,96% • #MAGN -0,72% • #MOEX -0,61% 📰Новости 🔸 СД «ТКС Холдинга» утвердил дивидендную политику. 🔸За две недели рублевая стоимость нефти Urals выросла почти на 8%. 🔸НКХП: СД решит вопрос по дивидендам за 1п 2024г.

🏠ПИК #PIKK: Бумага, которая на медвежьем рынке показала неплохой отскок от трендовой поддержки всего за пару дней. 7 августа был обзор этой бумаги и далее мы увидили отскок к уровню 797.5, если округлить, то 5.5% профита 🤝 Делится почаще отработками идей из утренних обзоров?

💿ТМК #TRMK: С обзора от 12 августа бумагу очень сильно завалили. Первая цель была 150 руб, можно было спекулятивно забрать 2.98%. Сейчас же мы подходим к важным уровням поддержки 125,5 и 117.66 руб, на данный момент бумага обвалилась на 15% и кто хотел мог на этом заработать. Сейчас же потенциал для дальнейшего снижения остается, но заходить по текущим уже слишком опасно тк стоп будет очень большой.

💎АЛРОСА #ALRS: Еще 17 июля говорил о том, что можно рассмотреть шорт от уровня 64.1. Сейчас бумага упала на 11% и подошла к уровню поддержки 57.04. Если этот уровень не удержат, то далее пойдем к уровню 55.7. Лонгов здесь по прежнему нет и заходить сейчас уже поздно

В Москве средняя стоимость аренды однокомнатной квартиры выросла до 68 000₽ в месяц Стоимость двухкомнатной квартиры увеличилась до 81 000₽, а длительная аренда трехкомнатных квартир обойдется в 131 500₽ в месяц Мои мысли: скажу по личному опыту, что хорошие квартиры 100-150к+ в хорошем районе Москвы улетают быстро Таким суммам не стоит удивляться, спрос выше предложения - это нормально И отмена льготных ипотек только будет стимулировать рост спроса, так как многие сейчас будут смотреть в сторону аренды, а не покупки жилья Как то так🫡

Рынки ждут 23 августа. На этой неделе в пятницу, Дж. Пауэлл выступит на ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон-Хоул. У Пауэлла будет шанс высказаться относительно дальнейших перспектив ДКП. На последнем заседании Пауэлл заявил, что, если инфляция и рынок труда продолжат охлаждаться, на следующем заседании ФРС может быть рассмотрен вопрос о снижении ставки. Пауэлл выступит в 17:00 (может привести к высокой волатильности на рынке)

📲Диасофт. Стабильность компании неинтересна рынку? 🔹Финансовые показатели за 6м2024 года. • Выручка выросла до 2,14 млрд. руб. (+30%). • Законтрактованная выручка увеличилась до 19,4 млрд. руб. (+43%). • EBITDA - 591 млн. руб., стабильность по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. • Чистая прибыль составила 500 млн. руб. • Затраты на R&D - 288 млн. руб. Направленные на развитие существующих и запуск новых продуктовых решений • Компания имеет отрицательный чистый долг, исторически сильная денежная позиция и отсутствие долговой нагрузки Диасофт в 2024 году планирует выплату дивидендов в размере не менее 80% EBITDA на ежеквартальной основе. По итогам 1 квартала 2024 финансового года СД рекомендовал к выплате 472,5 млн. руб., что составляет 45,0 руб. на одну акцию. Вывод: Диасофт продолжит расти и развиваться, и эти финансовые результаты станут основой для еще большего успеха. Компания продолжит агрессивно инвестировать в свои продукты и услуги, дабы укрепить свою позицию на рынке. А дивиденды станут еще более привлекательными, что приведёт к росту стоимости акций. #DIAS

🔋Новатэк #NVTK Пока одна из явных бумаг, которую сейчас можно покупать/докупать в долгую. Думаю все это уже много раз слышали, но сейчас я попытаюсь объяснить почему: 1) Во-первых, дела с газовозами компания решает и в дальнейшем флот будет только расти 2) Во-вторых, корабли кружили вокруг Артик СПГ-2, думаете это просто так? - нет конечно, отгрузки с этого проекта начались Пускай не в том объеме, как планировали ранее (до санкций), но это уже позитив 3) В-третьих, у компании низкий долг, всего 140 млрд рублей, а прибыль за первое полугодие 340 млрд рублей Отсюда делаем вывод, что им плевать на высокую ставку 🗣Понятно, что идея тут интересная, но и про риски тоже стоит сказать: 1) кому и по каким ценам компания будет продавать газ с Артик СПГ-2 (потому что после санкций много контрактов отвалилось) 2) повышение налога или экспортной пошлины (ранее компания была освобождена от экспортных пошлин) А если вспомнить судьбу Газпрома, когда им ввели пошлины/налоги, то это значительный риск для Новатэка Постарался объяснить понятным языком, без лишних графиков или множества цифр, надеюсь было полезно🤝

🚗Делимобиль. Рост ускорится и риски тоже. 🔹Финансовые показатели за 6м2024 года по МСФО. • Выручка выросла до 12,7 млрд. руб. (+46%). • EBITDA составила 2,9 млрд. руб. (+10%). • Чистая прибыль сократилась до 0,5 млрд. руб. (-32%). • Чистый долг увеличился до 24,9 млрд. руб. (+55%). Ключевые операционные показатели: • Общий размер автопарка на 30 июня 2024 года - 29 584 автомобилей (+36%). • Количество зарегистрированных пользователей - 10,4 млн. (+17%). • Количество проданных минут - 907 млн. (+31%). • Количество городов присутствия - 12 (Сочи и Уфа добавились в первом полугодии). Вывод: Компания продолжает активно развиваться, наращивая парк автомобилей, количество пользователей и объём продаж. Несмотря на снижение чистой прибыли, связанное с инвестициями в развитие, компания готова выплатить первые в своей истории дивиденды, что говорит о её уверенности в дальнейшем росте бизнеса. #DELI