FinDay

​Дефицит бюджета в РФ: оценка по итогам февраля 2023 Минфин отчитался об исполнении федерального бюджета: ▪️Доходы в январе-феврале 2023 года составил 3 163 млрд рублей, что на 25% ниже, чем в аналогичном периоде 2022 года ▪️Расходы в январе-феврале 2023 года составили 5 744 млрд рублей, превысив показатели аналогичного периода прошлого года на 52% Напомним, бюджет на 2023 год сформирован с дефицитом. В него заложены доходы в размере 26 130 млрд руб., а расходы - 29 056 млрд руб. 😱 Все плохо? Февральские данные об исполнении бюджета не так напугали аналитиков, как статистика января. Дефицит растет, но темпы его роста сокращаются. Если в январе доходы отстали от расходов на 1,76 трлн руб., то в феврале — на 820 млрд руб. В целом, Минфин объясняет высокие расходы оперативным заключением контрактов и авансами, далее траты должны стать более равномерными. Как покрывать дефицит? ✔️Разовый платеж в бюджет. Изначально звучало слово "добровольный", но скорее по смыслу - "добровольно-принудительный". Сбер заложил возможность выплаты этого взноса в бюджет в прогноз своих результатов на 2023 год. ✔️Новые параметры налогов на нефтяников. Сейчас они рассчитываются от среднемесячной цене российского сорта Urals. Теперь появился еще один бенчмарк - цена нефти Brent минус дисконт (на апрель он установлен в $34 за баррель). Налог будут считать с того значения, что окажется больше. Новый механизм налогообложения перекладывает большую часть санкционных проблем с государства на экспортеров. ✔️ФНБ. Минфин и ЦБ РФ вернулись на валютный рынок и уже несколько месяцев продают юани. В январе Минфин продавал еще и золото. ✔️ Внутренние заимствования. Но здесь бить тревогу не стоит - сейчас госдолг составляет 15% от ВВП, что достаточно мало. К 2025 году он должен вырасти с нынешних 20 трлн рублей до почти 30 трлн. Нынешний уровень долга — 15% от ВВП — в Минфине считают низким. К 2025 году, по планам, он вырастет с 20 до 30 трлн руб., что тоже не смотрится как угроза. Минфин оценивает состояние бюджетной системы как устойчивое. Но эксперты сходятся во мнении, что фактический дефицит бюджета будет выше заложенного на 2023 год. Рост дефицита бюджета - угроза ценовой стабильности, из-за чего ЦБ РФ намекал на возможный рост ключевой ставки. Как говорится, поживем - увидим.

Подводим итоги 24.03.2023 В финальную торговую сессию рынок Америки закрывается в зеленой зоне. На это есть ряд причин, но они обоснованы по большей степени спекулятивными действиями. Стоит обратить внимание на то, что синхронное движение наблюдалось как на рынке акций, так и в ГКО, более того, индекс доллара к основной корзине валют копирует общее движение. Данное положение дел определенно не укладывается в нормальные тенденции. А где находится экономика? Мы не откроем тайну, но за один день ничего не изменилось. Инфляция на высоком уровне, рынок труда остается сильным, деловая активность растет. Самое интересное, что действия ФРС не приносят нужных результатов, программа QT, которая действовала с ноября 2022 года, была полностью стерта событиями последних недель. Если кто-то еще не понял, то у нас фулхаус на кризис. ФРС продолжает свою борьбу с инфляцией и отступать не планирует. Пока все разговоры о паузе в повышении ставок выглядят не очень убедительно, так как инфляция далека от базовых 2%. Однако, с другой стороны, уже запущен печатный станок, что работает против политики сдерживания инфляции. Очень интересно, как руководству ФРС удастся усидеть на двух стульях. «Финансовая система остается устойчивой», г-н Пауэлл твердит как мантру, но мы мало себе представляем, что он бы смог сказать что-то другое. Печатный станок включили, крупные банки скинулись понемногу каждый и спасли вкладчиков двух банков, которые обанкротились. Но закончится ли все на этом? Ой как вряд ли. Тенденция в банковском секторе обстоит следующим образом - вкладчики перемещают свои сбережения из региональных мелких и средних банков в крупные банки. Это значит, что в какой-то момент могут снова появиться те, у кого будут проблемы с ликвидностью. Вернемся к тому, с чего начали, а именно к рынкам. В краткосрочной перспективе некоторые волнения с рынка могут уйти, но реальность никуда не денется. Будет это очередной «черный лебедь» или ошибки управленцев, мы не знаем. Но успешный выход из складывающейся ситуации остается под вопросом.

🇮🇷 Иранская ядерная сделка: суть и значение для рынка нефти (часть 1) Иранская ядерная сделка, или Совместный всеобъемлющий план действий (СВПД) – знаковое внешнеполитическое событие. Документ был подписан в июле 2015 года. В чем его суть, почему о нем заговорили снова и как это влияет на рынок? ⌛️Предыстория Западный мир был крайне обеспокоен ядерной программой Ирана, поскольку ядерное оружие в неправильных руках – угроза мировой стабильности. В 2011 году США ввели санкции против Ирана, затрагивающие в том числе нефтегазовый экспорт. Это крайне важное направление для страны. Цель санкций – приостановка Ираном ядерных разработок. В результате добыча нефти в стране упала на 1 млн баррелей в стуки, у Ирана появились финансовые сложности, начала расти напряженность в отношениях с Западом. 💡Суть ядерной сделки Ядерная сделка была заключена при участии Ирана, США, Великобритании, России, Китая, Франции и Германии. Основные положения выглядят так: 🔸Иран отказывается от обогащения урана 🔸Иран допускает международных инспекторов на ядерные объекты 🔸Западные страны пошагово снимают с Ирана санкции На протяжении нескольких лет все шло нормально, но в 2018 году Дональд Трамп решил, что США в одностороннем порядке выходят из сделки, поскольку Иран частично не соблюдает соглашение. Основанием для этого послужили данные Израиля о существовании у Ирана секретной программы по разработке ядерного оружия. Осенью 2018 года США частично восстановили санкции против иранской нефтяной отрасли, а весной 2019 года - полностью. 🤔 А что сегодня? В 2020 году президентом США стал Джо Байден. Смена президента дала основание Ирану рассчитывать на новую политику в отношении ядерной сделки. В результате США и Иран сели за стол переговоров. Они идут до сих пор. Достижение договоренностей существенно повлияет на рынок нефти. Как именно – расскажем в следующем посте.

Подводим итоги прошедшего дня 31.08.22. Российский рынок продолжает радовать своих инвесторов активным ростом, за что спасибо компании "Газпром", которая и возглавила ТОП роста за вчерашнюю торговую сессию. Каким будет итоговое решение акционеров о промежуточных дивидендах и выплатят ли их на этот раз? Надеемся на позитив. А на разборе сегодня известнейшая компания AMD! Видим ли мы идеи заработка на эмитенте? Разбор будет опубликован на канале FinDayStocks!

Подводим итоги прошедшей недели В пятницу 26.08.2022 глава ФРС Джером Пауэлл на ежегодном симпозиуме заявил о продолжении жесткой политики и намерениях обуздать инфляцию. После таких заявлений можно ожидать еще несколько повышений ставки на 0,5-0,75 б.п. Акции компаний моментально отреагировали снижением котировок, большая часть рынка находилась в красной зоне. Остается самый главный вопрос - будет ли это поводом к еще одному глубокому снижению?

Подводим итоги последнего торгового дня 19.08.2022. Пятничное падение биткоина многих насторожило, не последует ли оно и на фондовом рынке? Будем сегодня наблюдать. Ну а пока ждите разбор компании Wayfair Inc - лидера падения. Помимо этого будет кое-что еще интересное. Первый видео-разбор компании, записанный с участием нашего эксперта. Не пропустите сегодня на канале FinDayStocks!

Подводим итоги дня 17.08.22. Сегодня на рассмотрение мы решили взять одного из лидеров падений Farfetch Ltd. Думаем, многим из Вас компания известна, посмотрим, может ли она быть перспективной для покупки 😊

Ненефтегазовый дефицит федерального бюджета - это разница между объемом доходов бюджета (без учета нефтегазовых доходов и доходов от управления средствами ФНБ) и общим объемом расходов бюджета. Индикатор показывает зависимость РФ от экспорта нефти и газа. В 2020-2021 г. он был особенно высоким, однако по отношению к ВВП в 2021 г. снизился с 8,7% до 6,5%. Положительная тенденция - снижение зависимости от экспорта. Но пришел 2022 г. Увы, но ненефтегазовые доходы федерального бюджета в июле 2022 г. упали на 29% в годовом выражении, до 990 млрд руб. Это рекордный спад, по крайней мере с начала 2011 г. В качестве одной из причин снижения ненефтегазовых доходов эксперты называют нарушение логистических цепочек, связанное с влиянием санкций. Также начинаются проблемы с прибыльностью бизнеса, сжатие его активности. Идет инфраструктурная перестройка и смена собственников в некоторых компаниях, это оборачивается управленческими и логистическими сложностями, которые влияют на динамику поступлений в бюджет.

Подводим итоги прошедшей торговой сессии 16.08.22. Сильнейшим снижением вчера отметилась Praxis Precision Medicines, упавшая без особого новостного фона. Однако наиболее интересной на первый взгляд нам показалась компания TPI Composites, занимающая 2-ую строчку в ТОПе падений. Сегодня днем разберемся в причинах ее падения, а также определимся, имеет ли смысл сейчас искать точки входа в компанию? Подробный разбор будет опубликован на канале FinDayStocks!