In God We Trust

💜). Это исторически сильный триггер для роста рынка. @In God We Trust

Рынок российских облигаций в начале января 2026 года демонстрирует четкий сигнал перетока капитала в рисковые активы. Данные из аналитического отчета Совкомбанка и сопутствующих источников свидетельствуют о формировании классической среды risk-on: умные деньги переходят из безрисковых ОФЗ в длинные корпоративные бумаги и бонды с более низким кредитным рейтингом, что исторически предвещает благоприятную конъюнктуру для рынка акций. Как правило подобные фазы — сужение спредов корпоративных облигаций на фоне высоких абсолютных...

🇺🇸Американский рынок и глобальная экономика. Финансовые показатели семи крупнейших глобальных корпораций за Q3 2025 рисуют картину двух рассинхронизированных экономик: одна, основанная на внутренних операциях (США, финансы, логистика), остаётся относительно стабильной, а вторая, зависящая от глобальной торговли (судоходство, экспортное производство, энергия), испытывает материальное ослабление. Прогнозы на 2026 год показывают ускорение расхождения, с вероятностью рецессии в США на уровне 42% (Moody's) и вероятностью того, что глобальный рост замедлится до 3,1% — хронически низко для расширенной экономики...

Если в 2024 и 2025 годах моя Инвест стратегия отталкивалась от более осторожных решений, то в 20206 году предполагаю сместить баланс в сторону решительных действий. Есть предположение, оно обоснованно рядом научных и ненаучных соображений, что рынки в 2026 году дадут сверх прибыли, которые выпадают раз в 5-10 лет, а может быть и раз в 50 лет. В 2026 году сходятся много...

Ситуация с безработицей. На верхнем графике динамика безработицы год к году и фактическая безработица на дату - снижение безработицы замедляется. Думаю, это рынки сейчас и закладывают. Логическая цепочка...

Медленная МА 7 лет, быстрая МА годовая. Экономика быстро остывает. Первая половина 2026 года будет особенно сложной для экономики - рост налоговой нагрузки в сочетании с падающим спросом это смертельное комбо для малого бизнеса. Должна скакнуть безработица (без которой невозможен рост экономики), о чем недавний индекс Хэдхантера показал (рост активных резюме при падении открытых вакансий). Следовательно, ЦБ вероятно начнет более активное снижение ставки уже в первой половине года...

Инвестору уже технически выгодней купить двухлетки, чем сидеть в акциях технологического сектора США. Текущие уровни премии -0,95 предполагают высокие ожидания роста прибылей на фоне AI-бума. Если вы верите в продолжение AI-революции и снижение ставок Fed до 2%, текущие цены оправданы...

Пружина продолжает сжиматься. @In God We Trust

✊ 🔴 SP500 (с 09/25) 🟢 USDJPY (с 05/25) 🔴 DXY (с 12/25) 🔴 VIX (с 11/25) 🔴 $JPM (с 12/25) 🟢 $TSLA (с 11/25) 🔴 $META (с 08/25) 🔴 $NVDA (с 08/25) 🔴 $XOM (с 09/25) 🧭Барометр 🇷🇺 🟢 IMOEX (с 11/25) 🟢 RGBI (с 11/25) 🟢 Инфляция в CNY (с 10/25) 🔴 RVI (с 11/25) 🔴 Brent в рублях (с 09/25) 🟢 GLDRUB (с 10/25) 🟢 CNYRUB (с 12/25) 🟢 $SBER (с 10/25) 🟢 $SNGS (с 11/25) 🟢 $ROSN (с 11/25) 🟢 $MAGN (с 11/25) 🟢 $KMAZ (с 11/25) 🔴 $BTC (с 07/25) ЧТО ПРОИЗОШЛО: BoJ поднял ставку до 0.75% (было 0.5%). Это исторический хай за 30 лет, но рынок это переварил. Почему нет обвала? - Все было в цене...

Обзор на начало недели (15 декабря 2025) Главная мысль: Мировая экономика переходит от инфляционного роста к более здоровому, но медленному расширению объемов. На этом фоне две ключевые денежно-кредитные решения могут переломить тренды на рынках. Фаза стабилизации После инфляционной волны 2021-2023 гг. наблюдается фундаментальный сдвиг, экономика растет теперь через увеличение физических объемов, а не через рост цен. Это более здоровая модель, но заметно медленнее. Центробанки достигли целей по снижению инфляции и развернули цикл смягчения. Это создает предпосылки для стабилизации, но не для взрывного роста...

✊ 🔴 SP500 (с 09/25) 🟢 USDJPY (с 05/25) 🟢 DXY (с 07/25) 🔴 VIX (с 11/25) 🟢 $JPM (с 11/25) 🟢 $TSLA (с 11/25) 🟢 $META (с 11/25) 🔴 $NVDA (с 08/25) 🔴 $XOM (с 09/25) 🧭Барометр 🇷🇺 🟢 IMOEX (с 11/25) 🟢 RGBI (с 11/25) 🔴 Инфляция в CNY (с 08/25) 🔴 RVI (с 11/25) 🔴 Brent в рублях (с 09/25) 🔴 GLDRUB (с 10/25) 🔴 CNYRUB (с 10/25) 🟢 $SBER (с 10/25) 🟢 $SNGS (с 11/25) 🟢 $ROSN (с 11/25) 🟢 $MAGN (с 11/25) 🟢 $KMAZ (с 11/25) 🔴 $BTC (с 07/25) Барометр наконец-то дает редкий и сильный сигнал. В Российском сегменте IMOEX и RGBI (индекс гособлигаций) одновременно окрасились в зеленый цвет. Что это значит на языке денег? Рынок долга (RGBI), это самый умный и чувствительный индикатор...

Хайк в серебре - мир стал еще ближе. @In God We Trust