Logium

Всем, здравствуйте! В этом посте я хочу кратко рассказать вам о двух своих основных стратегиях, к которым я пришел за годы работы на финансовом рынке. Первая - это инвестиционная стратегия покупки акций с использованием хеджирования рыночного риска. Ее смысл заключается в покупке диверсифицированного портфеля акций компаний с перспективой органического роста бизнеса, либо тех компаний, по которым в будущем возможна их положительная переоценка рынком. Как правило, в этот портфель я отбираю не более 10-12 имен. Почему так мало? Ну во-первых, я инвестирую только на российском рынке, не доверяя длинным депозитарным цепочкам. И как вы уже знаете, в текущем году, это оказалось правильным решением. А в России выбор качественных компаний, представленных на бирже - не велик, поэтому особо и не разгуляешься. А во вторых, тот же Уорен Баффет рекомендует придерживаться состава портфеля из 8-10 эмитентов, так как по его мнению, этого достаточно, чтобы выбрать лучших из лучших в чем я с ним полностью согласен. Так как широкая диверсификация снижает специфический риск портфеля, вместе с тем снижая и его прибыль, ведь, в этом случае, к лучшему, инвестор подмешивает посредственное. Важной особенностью моей стратегии является работа с рыночным риском. Для тех кто не знает - это риск падения акций широким фронтом по причине изменившегося сантимента участников. Я считаю, что именно рыночный риск является основной угрозой инвестора. Для закрытия этого риска я использую фьючерс на индекс моск

Про ЕТF и ПИФы. Друзья добрый день. Сегодня хотел бы поговорить с вами по поводу индексных фондов. Эта тема была популярна у многих экспертов в последние несколько лет. Но я никогда не был сторонником индексного инвестирования и вот почему. Первое – это более высокий инфраструктурный риск, при индексном инвестировании в фонд увеличивается число посредников между инвестором и продавцом ценных бумаг. Помимо биржи и брокера в цепочке появляется еще одно звено – это управляющая компания. И на каждом звене этой цепи возможен риск мошенничества. Это необходимо учитывать. Второе – это более высокие затраты. Хотя в индексных фондах они минимальны, но все равно выше чем самостоятельная покупка акций через брокера. Так как за инвестиционным фондом кроятся затраты на организацию и поддержания его инфраструктуры, помимо затрат на обеспечение исполнения сделок. Третья причина состоит в том, что при индексном инвестировании происходит игнорирование основной функции рынка капитала состоящей в перераспределении активов от неэффективных компаний в пользу более эффективных. Сосредотачивая свои инвестиции на чересчур широко диверсифицированном портфеле, вы снижаете специфический риск присущий отдельному эмитенту, но и в то же время лишаете себя возможности получить повышенный доход от инвестиций в опережающие рынок эффективные компании. Вообще в чем состоит базовая идея инвестирования в индексный фонд? Принято считать, что в экономике постоянно растет денежный агрегатор, что в свою очеред