Записки молодого инвестора

Pulse events https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/events/

📖 Одинаково трудно: не изводить других советами насчет того, как делать зарядку (и вообще следить за своим здоровьем), и самому придерживаться должного распорядка упражнений 📖 Вот откуда трагедии в истории: мы принимаем чужое безусловное за обусловленное - и наоборот ©Н.Н. Талеб По себе заметил, что когда я выработал у себя какой-то взгляд на управление финансами, по-моему адекватный, то вскоре возникло желание рассказать как "лучше" делать своим друзьям и знакомым. Очень понятен мотив сделать жизнь людей вокруг лучше, однако навязывать свои идеи точно не стоит. Еще ни один человек не сказал спасибо за помощь, которую он не просил, она ему не нужна. Проявите уважение к выбору этих людей (их отказ - это также выбор). Самый интересный для меня парадокс заключается в том, что сложнее всего действовать сообразно собственным советам. С одной стороны ты отлично понимаешь, что нужно делать и как, а с другой какая-то неведомая иррациональная сила тебя толкает в разные стороны. Например, я верю в то, что скоро из-за второй волны мобилизации мы можем увидеть резкое падение на Мосбирже. Я приготовил под это событие деньги и уверен, что нужно купить индекс через $TMOS , но по непонятным причинам я хочу взять на всю сумму $SBER . Мне определенно нужно приложить усилие и купить именно индекс, потому что "короли не правят вечно, сын мой" и лучшие компании за 20 лет способны перестать быть такими, индекс же растет всегда (пусть будет квази-всегда). Это тот пример, когда нужно просто сделать как нужно и не думать (я говорю от лица инвестора, а не спекулянта). Также слушая других людей, например @Vasiliy_Oleynik , делающего ставку на $TLT , стоит осторожно относиться к их мнениям. Мы никогда не знаем всей полноты предпосылок, формирующих мнение человека и его идею на покупку. Так, при росте TLT до 110, Василий продавал, потому что его устраивала быстрая прибыль, и он хотел ее зафиксировать. Слепо повторяя за другими без понимания их мотивов (а мы никогда их не понимаем, будьте уверены) можно растерять приличную часть своего счета. Принимая решения помните, что чужие мнения условны, а значит это слабый фундамент для ваших собственных рассуждений! Как говорил проф. Киттинг из "Общества мертвых поэтов": "Спешите обрести собственный голос, молодые люди, иначе вы рискуете не обрести его никогда".

📖 Судя по всему, наименее преуспевающие люди чаще всего дают советы, особенно в писательском деле и финансовых вопросах 📖 Беда информационной эпохи: вредоносность данных нарастает быстрее, чем получаемая от них польза ©Н.Н. Талеб Когда-то давно родители купили мне книгу "Богатый папа, бедный папа" Р. Кийосаки. Более бесполезной книги я, скорее всего, в своей жизни не читал. Это потрясающий набор очевидных фактов, преподносимых как что-то ценное. Также в прошлом году я прочитал "Руководство разумного инвестора " Дж. Богла. Обе эти книги написаны невероятно простым языком, однако они существенно различаются в преследуемых авторами целях. Дж. Богл писал книгу, которая будет доступна каждому, и повторял одну и ту же мысль с целью "вдолбить" её читателю. Конечно, меня это невероятно раздражало, потому что я и с первого раза понял смысл. Однако только повторив эту мысль огромное количество раз я ее по-настоящему принял и увидел ценность этой невероятно простой книги. Описать посыл книги Р. Кийосаки я даже не могу. Как будто я прочитал что-то снаружи целостное, а внутри полое. Также интересно посмотреть на инвестиционный путь авторов этих книг. Дж. Богл буквально "придумал" индексное инвестирование, защитил диссертацию на эту тему и создал провайдера индексных фондов Vanguard. Р. Кийосаки, на сколько мне известно, больше всего заработал на спекуляциях недвижимостью, коучингах и "финансовых" бестселлерах. Вредно ли читать подобные "Богатому папе" финансовые бестселлеры? Не знаю. Полезно ли? Скорее всего нет. Почему-то самые популярные книги чаще всего наименее интересны и полезны. Хотя это всего лишь мое субъективное мнение. P.S. Буду рад услышать больше о пользе работ Р. Кийосаки.

📖 Просить науку объяснить жизнь и жизненно важные вопросы - то же самое, что просить филолога объяснить поэзию 📖 Новейшая болезнь - принимать ненаблюдающееся за несуществующее; но заражены мы и худшим поветрием - принимать ненаблюдающееся за ненаблюдаемое вообще ©Н.Н. Талеб Вспомним последние крупные кризисы, например, ипотечный пузырь 2008. Кто его ждал? Немногие. Кто его объяснил после? Все. А насколько правильно мы все объяснили? На самом деле никто не знает (хотя, возможно, Б. Бернанке думает иначе). Когда мы руководствуемся какими-либо теориями при планировании своей деятельности, следует держать в уме следующее: теории хорошо объясняют только те факты, которые мы уже знаем. Но боже, сколько от нас скрыто, а ведь влияние этих самых скрытых вещей мы совсем не способны оценить. Это не означает, что то, что мы не видим, мы не способны видеть в принципе и можем смириться с этим незнанием. Но только то, что нам нужно всегда улучшать свои инструменты. Когда поэт пишет свое произведение, рождающиеся в нем чувства известны только ему самому. Когда мы читаем его стихи, в нас рождаются совсем другие переживания. В данном случае можно провести еще такую аналогию: "Местность - это стихотворение. Карта - это то, что мы поняли, прочитав стихотворение". Мы всегда видим только то, что мы способны увидеть, а не то, что существует на самом деле. Не принимайте карту за местность.

📖 Оправдываясь тем, что у других не хватило здравого смысла, мы тем самым признаем его нехватку и у себя 📖 Характерная черта неудачника - жаловаться на общепринятые условия, на несовершенство человека, на всевозможные противоречия и иррациональность - вместо того, чтобы использовать их для собственного удовольствия и выгоды ©Н.Н. Талеб Важная черта в инвестициях - следовать собственному мнению. Конечно, оно может быть неверным, и всегда найдутся эксперты, которые будут считать иначе. Но личных ошибок невозможно избежать, а извлечённые из них уроки лучше всего откладываются в памяти. Сегодня приведу примеры некоторых своих провальных и удачных сделок и краткое описание ситуаций: 🔸Покупка облигаций Боржоми $RU000A102SK1 после новости о проблемах реализации продукции в странах Прибалтики. В стакане несколько часов был крупный продавец по 53% от номинала. У меня была слабо подкреплённая уверенность в том, что деньги на погашение облигаций отложены, так что в ближайшее время проблем не должно было быть. К счастью, мне повезло, существенный рост тела облигации принес значительный для облигации доход, который я зафиксировал (конечно, иногда об этом жалею). 🔸Шорт $TSLA в ноябре 2021 г. (как потом оказалось - на глобальном максимуме). Я не решился переносить позицию через выходные и закрыл ее. В понедельник Илон Маск объявил о продажах акций и началось затяжное падение. Единственный вывод, который я сделал - шорт, как инструмент, мне не подходит из-за высокой стоимости его удержания для обычного инвестора (да и вообще лучше воздерживаться от подобных спекуляций). 🔸Покупки $APPS и последующая продажа в небольшой убыток. Закрыть позицию меня заставило неприятное понимание того, что компания по мультипликаторам невероятно переоценена для текущей ситуации (P/E около 90). После продажи акции упали более чем на 50%. 🔸Покупка $SHOP перед 1 октября (закрытие иностранных бумаг для неквалов). Я все еще удерживаю позицию и во многом из-за невозможности в ближайшее время в нее перезайти. Пока что можно сказать, что это удачное вложение, но кто знает, каким оно окажется через год. 🔸Покупка китайских акций в 2-3 кв. 2022 г. Конечно, длительное усреднение даётся достаточно тяжело, но в данной ситуации уверенность в относительной недооцененности начала приносить свои плоды. Приведенные выше ситуации можно считать успешными или неудачными сделками, но на самом деле они являются просто действиями. Успех - функция времени, поэтому иногда нужно просто подождать, а иногда - ждать дольше совсем не стоит. Какой выбор сделать мы должны решать самостоятельно. Только тогда мы получим опыт, пусть иногда он и стоит слишком дорого.

📖 Хотите сделать дурака банкротом - предоставьте ему информацию 📖 Если вы занимаетесь наукой, вам требуется понять мир. Если же вы занимаетесь бизнесом, вам нужно, чтобы мир не понимали другие ©Н.Н. Талеб Здесь очень примечательно то, что дурака делают банкротом не знания, а информация. То, что мы читаем в новостях, чаще всего так и остаётся просто информацией. Поэтому важно превращать прочитанное нами в знания, т.е. полезную информацию, которую мы можем эффективно применять на практике. Казалось бы, это очевидно каждому, но так часто мы об этом забываем. Так же важно помнить о том, что наши источники информации и аналитики зарабатывают на нас. Это не значит, что они бесполезны, но нам определенно стоит задумываться о том, в чем их интерес (он, к сожалению, не всегда совпадает с нашим). Как мне говорили во время обучения: "Главный вид подготовки офицеров - самоподготовка". Поэтому приведу некоторые книги, которые будут полезны всем инвесторам: 🔸Б. Грэм "Разумный инвестор" 🔸Дж. Богл "Руководство разумного инвестора" 🔸Н.Н. Талеб "Черный лебедь" Также считаю важным напомнить, что в Тинькофф Инвестициях есть Академия инвестиций (вкладка Еще -> Инфо), которая в достаточно лёгкой для восприятия форме позволит ознакомиться с основными понятиями в сфере инвестиций.

📖 Больше всего боишься противоречить себе самому 📖 Идея начинает казаться интересной, как только вы начинаете бояться довести ее до логического завершения ©Н.Н. Талеб Мне кажется многие люди противоречат сами себе и сами же себя оправдывают в своих глазах. На моем примере: Абсолютно убежден, что индексный фонд лучшее вложение на большом горизонте, но при этом в портфеле имею только 2% $TSPX и 1% $FXCN . Хотя в этом году сильно повезло, что я не делал так, как думал (в начале 2022 хотел переложиться полностью в Finex). Как говорят все уважаемые в инвестициях люди: "Не смотри что я делаю, слушай что я говорю".

📖Nihil perdit, ничего не потерял. Сейчас дочитываю книгу Н.Н. Талеба "Черный лебедь". В приложениях к ней есть некоторые интересные эссе, информацию из которых я планирую опубликовать в нескольких небольших постах. Большая часть будет представлять собой афоризмы с моими дополнениями на примере рыночных ситуаций. Итак, начнем. "В IX Письме Сенеки к Луцилию страну Стильпона завоевывает полководец Деметрий, прозванный Полиоркетом - Разрушителем городов. Дети Стильпона и его жена погибли. У Стильпона спрашивают, потерял ли он что-нибудь. Nihil perdit, ничего не потерял, - отвечает он. - Omnia mea mecum sunt! Все мое благо со мною". ©Н.Н. Талеб Такую же стоическую самодостаточность стоит проявлять при резких падениях всего рынка. Вырабатывать такое отношение сложно, но в этом могут помочь следующие правила: 1. Инвестируйте те средства, которые готовы полностью потерять (иными словами отсутствие которых не окажет влияния на качество вашей жизни); 2. Диверсифицируйте портфель. Распределение риска по классам активов, странам и валютам должно быть правилом, а не случайностью. Примером может служить следующий упрощенный подход: Мы знаем, что на 1 января 2021 года мировой финансовый рынок делился примерно в следующих пропорциях: 56% США, 7.4% Япония, 5.4% Китай, 4.1% UK и т.д. При желании можем сделать поправку на объем ВВП в % от мирового, и увеличить долю, например, Китая, хотя стоит исходить из того, что рынок умнее тебя. Тогда выберем распределение акций в портфеле по странам: 56% $TSPX , 20% $TPAS , 24% $FEZ (акции, например, будут составлять 75% портфеля, т.к. я еще молод). Облигации (25% портфеля) в текущей ситуации лучше выбирать именно той страны, в которой мы проживаем, например, $RU000A1056U0 или $XS0114288789 (я больше склоняюсь к долларовым облигациям, т.к. для России девальвация рубля это всегда соблазн, особенно в текущей ситуации). Заменяя индексы на отдельные компании мы значительно повышаем принимаемый риск и, чаще всего, снижаем свою реальную доходность. 3. Не читайте новости (по крайней мере каждый день). Когда мы видим какую-то информацию в новостях, то принимать решения уже поздно. Если вы правильно составили свой портфель, то неожиданные новости не способны заставить вас в панике продавать активы. Таким образом, ключом к спокойствию является знание принимаемого риска. Во время полета на самолёте мы знаем, что шанс катастрофы очень низок (гораздо меньше 10^(-6)), поэтому каждый человек способен преодолеть свой страх, опираясь на здравое мышление.

На брокерском счёте меняю распределение валют: 1. 58% USD -> 50%, почти все в золоте $TGLD, с падением snp500 буду переливать в $TSPX, золото оставлю до 5%. 2. 23% HKD -> 30% китайские акции на Гонконгской бирже (распределение подгонять под KWEB) или при появлении ETF на индекс переложусь в него. 3. 14% CNY -> 20% в юаневые российские облигации.

🍁Эх, пришли осенние санкции с 8ым пакетом... Думаю, что блокировка счетов в binance дело времени. Вывожу все деньги из биржи на metamask через 1inch, XRP и DOT на холодные кошельки. Сегодня проскочила новость, что минимум 3-4 месяца и закончится суд между Ripple и SEC. Наблюдались мини пампы XRP без новостей, думаю, суд будет успешным. Буду укрупнять распределение активов чтобы не разводить слишком много кошельков. Жаль, конечно, что в Binance стало небезопасно, но новая реальность не оставляет времени на сожаления.

https://pulsebday.tinkoff.ru/

🗓 3 сентября с Михаилом Шуфутинским и Тинькофф в Decentraland! Хочу отметить следующую тенденцию: крупные компании проводят концерты и открывают свои "представительства" в метавселенных. Считаю важным обращать на данные мероприятия внимание, немного подкупать токены таких метавселенных (в данном случае MANA на несколько процентов от счета) и понемногу знакомиться с тем что это и как там работать. https://pulsebday.tinkoff.ru/