Радости и печали инвестора

Билл Гросс вырос в обычной семье и ничем особым не выделялся. Однажды юный Билл попал в аварию и у него оторвало кусок скальпа. В больнице было много свободного времени, но Гроссу попала в руки книга математика Эдварда Торпа “Обыграй дилера: Победная стратегия игры в блэкджек” (вышла в 1962 году). Эдвард Торп разработал систему, по которой можно регулярно выигрывать в блэкджек по правилам казино того времени. Суть в том, что у дилера ограниченное количество колод карт. Каждый раз, когда выпадает карта, то меняется вероятность выпадения других карт...

Рэй Далио вырос в 1960-е, в небогатой семье эмигрантов из Италии. Его отец был джазовым музыкантом и много рассказывал сыну про музыку. В детстве Рэй подрабатывал кэдди - помощником в гольфе. Кэдди носит клюшки, дает советы игрокам. Гольф - любимая игра богачей, коих среди жителей Нью-Йорка было предостаточно. Рэй не только отрабатывал ставку, но и внимательно слушал разговоры игроков - про акции, поездки в Европу и многое другое. И старался быть полезным, общался с игроками. Семья Лейб была богатой даже по меркам других завсегдатаев гольф клуба...

Можно сказать, что Роберт Кийосаки спер (мягко говоря) сюжет книги “Богатый папа, бедный папа” из биографии Рэя Далио, владельца крупнейшего хедж фонда Bridgewater. Юный Рэй жил в небогатой семье и его “бедный отец” был музыкантом. Рэй подрабатывал в гольф клубе кэдди, т.е. помощником. Гольф — развлечение богатых и очень богатых. Рэй очень старался быть полезным богачам и подслушивал их разговоры. Особенно много времени он уделял семейству Лейбов, владевшим успешной инвест компанией. Лейбам приглянулся трудолюбивый вежливый аккуратный паренек с короткой прической, с которым можно было поговорить о музыке (благодаря отцу и подслушанным разговорам других игроков)...

Написано по книге The Spider Network: The Wild Story of a Math Genius, a Gang of Backstabbing Bankers, and One of the Greatest Scams in Financial History” David Enrich Однажды, еще в 1970-е, шах Ирана Пехлеви запросил у европейских банкиров большой кредит. Но по какой ставке его выдать? Учетная ставка ЦБ Англии могла меняться. Если ставка вырастет, то кредит станет менее выгодным для банкиров. И наоборот. Одна умная голова предложила решение. А что, если регулярно опрашивать несколько крупнейших...

Итак, в 1987 году партнеры по Блэкстоун наконец собрали деньги и могли приступать к LBO. Это была невероятная удача. Дело в том, что капитал был достаточно большим, чтобы делать крупные приобретения. Что же происходило на рынке? Пирамиды долга из мусорных облигаций отлично финансировали не только рейдеров, но более респектабельные LBO фонды вроде KKR. Но в корпоративном мире росло возмущение, которое разделяли профсоюзы. Ведь массовые увольнения рабочих при “оптимизации” сильно вредили имиджу. К 1989-1990 все рухнуло...

Февраль 2007 года. Даже привыкшая ко всему Америка содрогнулась от пышного и расточительного праздника - Стив Шварцман из Блэкстоун отмечал свое 60-и летие. Голливудские звезды, знаменитости, будущий президент Трамп с женой Мелани и многие другие. Коллеги по цеху неодобрительно качали головой. Карикатурный образ наглого тщеславного богача как нельзя больше подходил к Стиву Шварцману. Масла в огонь подливал тот факт, что фонды c private equity, по закону, платили значительно меньше налогов, чем корпорации...

“Индекс S&P 500 вырос на 47% с тех, как Макл Бьюри сказал “продавать”. Полезно в очередной раз напомнить, в первую очередь себе, что никто не знает будущего - “пойдут ли акции вверх, вниз, вбок или кругами”. Вкратце, кто такой Майкл Бьюри. Майкл - легендарный инвестор, бывший врач-аутист, герой книги и фильма “Игра на понижение”. Он предсказал ипотечный кризис 2007-го года в США и заработал на этом сотни миллионов долларов. Одна из граней аутизма - погружение с головой в некое занятие. Это может быть собирание марок, ремонт автомобилей и многое другое...

Все отлично, в том числе для консервативных инвесторов, у меня +48%. Даже если вы тупо покупали индекс на S&P 500, в частности VOO. Не надо иметь инсайд, не надо улавливать тренды, не надо участвовать в пампах или ставить на перспективные истории. Впрочем, все это тоже делать можно. Основные изменения за 2к24: Кстати, IB все еще открывает счета для резидентов РФ. Кому интересно, могу отправить реферальную ссылку. И вам насыпят плюшек (акции самого IB), и мне. Появился новый способ, как пополнить свой счет...

Уже 6 лет моему ИИС. Как раз в конце декабря 2018-го открыл его в Сбере. Задача была такая — пополнять на 1 млн в год (максимальная сумма на тот период, ведь ИИС-3 еще не было), прокачивать, пользоваться преимуществами типа Б (не платить налог на capital gains). Поначалу все шло хорошо. Пополнения: 2018 г — 0. Присматривался, думал. 2019 г — 755 тыс. 2020 г — 1 млн 2021 г — 1 млн В 2022 г началась СВО, успел внести только 150 тыс. Решил приостановить пополнение до окончания СВО. Поэтому: 2023 г — 0...

США, 1995 год. Зал наполнен управляющими хедж-фондов. Они пришли на встречу с профессором психологии Чикагского университета Nicolas Epley. Дело в том, что финансистам приходится принимать решения, где ошибка может стоить десятки миллионов или больше. Часть работы этих господ - встречи с представителями компаний, брокеров итд. Очень важно правильно считывать невербалику собеседника, но с этим у многих трудности. Ведь в финансовой сфере много людей цифр и фактов, а не психологов и физиономистов. Вместо того, чтобы рассказывать финансистам нечто вроде “смотрите собеседнику в глаза, улыбайтесь итд”, профессор повел себя странно...

История европейского аналога Paypal, гордости Германии, международного финтеха Wirecard началась в самолете. Впереди был стремительный взлет, выход на биржу, привлечение 1 млрд от Софтбанка, расследование журналистов, избиение шортистов и полный крах. Но, обо всем по порядку. Однажды, в 1997-м, немецкий торговец кедами Пауль Бауер летел в самолете. Его соседом оказался фотограф, который работал на Ларри Флинта, основателя порно империи Хастлер. Разговорились. Торговля кедами давно надоела Бауэру и он решил себя попробовать в новом бизнесе - торговле порнушкой. Был заключен контракт с Хастлером на дистрибьюцию в Германии...

Одна из самых интересных стартап историй - про PayPal. Тем более, что один из трех ключевых основателей - Макс Левчин, который переехал в США с родителями из тогда еще советского Киева в 1991-м. Мать Макса работала в отрасли, связанной с Чернобыльской АЭС. После 86-го года, ей выдали для работы компьютер, который в то время был большой редкостью. Макс обожал компьютер и иногда ему перепадало время доступа. Мать предложила сделку - Макс помогает сделать программу для расчетов и получает возможность больше времени проводить за компьютером...