Инвестиции. Рынки. Статистика.

Последний из 11 секторов экономики США. В него входят банки и другие финансовые организации. Крупнейшие из них: Berkshire Hathaway - инвестиционный фонд основанный Уорреном Баффеттом. Остальные - крупные банки или группы банков. Уже на этом этапе можно обратить внимание на то, что применение обычных мультипликаторов здесь будет от части не корректно, поскольку прибыль инвестиционных фондов во многом зависит от прибыли тех компаний, которыми они владеют. Из-за этого столь прямой связи между прибылью...

Наверное, в этом секторе больше всего широко известных компаний. Вряд ли необходимо пояснять чем занимаются крупнейшие из них. Так же в этот сектор входят производители процессоров и микросхем (AMD, Qualcom, Broadcom), производители оборудования (IBM, HP, Cisco). Это самый многочисленный сектор - к нему относятся более 70-и компаний, входящих в индекс S&P 500. Так же это один из самых дорогих с точки зрения мультипликаторов секторов. P/E, P/S и P/B это отлично демонстрируют. И подобная ситуация...

Индекс Информационных технологий Московской Биржей рассчитывается с апреля 2021 года. В него входят 4 компании, три из которых стали публичными в 2020 году. Состав индекса, взвешенный по капитализации компаний, выглядит следующим образом: Состав индекса можно за многое покритиковать. И за небольшое число компаний, входящих в его состав, и за слишком большую долю одной из компаний в индексе, и за весьма спорный состав, где все компании в значительной мере заняты не информационными технологиями, а чем-то другим, например, доставкой еды...

Сектор промышленности весьма разнообразен. В него входят компании из сферы перевозок (железные дороги, авиакомпании, почтовые отправления), различные производители промышленного оборудования, компании связанные с оборонной промышленностью и другие. К этому сектору относятся более семидесяти компаний из индекса S&P 500. Крупнейшие компании: General Electric - производитель различной техники. Boeing Company - производитель авиационной и космической техники. Honeywell - производитель оборудования. United Parcel Service - доставка отправлений...

Сектор энергетики, в основном, состоит из компаний, занятых в сфере нефтедобычи. Крупнейшие по капитализации из них (Exxon Mobil и Chevron) составляют почти половину индекса: Schlumberger, EOG Resources, Occidental Petroleum - тоже компании из сферы нефтедобычи. EOG Resources так же занимается добычей природного газа. Поскольку сектор энергетики особенно сильно подвергся влиянию пандемии (в качестве примера можно вспомнить прошлогодний случай с отрицательными ценами на фьючерс нефти), то, для того...

Различные аналитики при составлении своих прогнозов часто обращаются к статистическим данным - росту ВВП, уровню безработицы и прочим. Эти данные обычно находятся в открытом доступе и любой желающий может их просмотреть. В случае США наиболее важные статистические данные собирает и публикует Федеральная Резервная Система. Первое, на что можно взглянуть - данные по безработице. Например, в сравнение с уровнем доходов: Или в сравнении с уровнем сбережений: Сразу видно две вещи: во-первых, столь резкого...

Сектор Consumer Staples - сектор товаров повседневного спроса. В него входят крупные сети магазинов, производители еды и напитков, бытовых товаров. Walmart - крупная сеть магазинов. Protect & Gamble - различные потребительские товары. Компания владеет брендами Gillette, Oral-B, Pampers и многими другими. Coca-Cola, Pepsi - вряд ли нуждаются в представлении. Costco Wholesale Corporation - сеть складов самообслуживания. Первая группа мультипликаторов, зависимых от цены (P/E, PEG, P/S, P/B): Estee Lauder Companies Inc...

Сектор Materials состоит из компаний химической промышленности и компаний, добывающих различные полезные ископаемые, в частности металлы. Крупнейшие по капитализации компании сектора можно видеть ниже: Linde plc - дочерняя компания крупнейшего мирового производителя газов. The Sherwin-Williams Company - производитель красок. Air Products and Chemicals, Inc - производство промышленных газов и химикатов. Ecolab Inc - производство систем очистки воды. Freeport-McMoRan Inc - производитель меди. Первая группа мультипликаторов - зависимые от цены (P/E, P/S, P/B)...

Практически все слышали об индексе S&P 500 - этот индекс составляется компанией Standard & Poor’s и в него включаются акции 500 крупнейших компаний по капитализации. Но так же существуют индексы компаний средней капитализации (S&P 400) и малой капитализации (S&P 600). Динамику изменения значений этих индексов за последние 10 лет можно видеть на графике ниже. Можно заметить, что индекс компаний средней капитализации на этом промежутке почти все время отстает от других индексов. В каждом из индексов есть компании, показывающие доходность выше индекса...

В секторе коммунальных услуг нет компаний с мировым именем. Это закономерно - фирмы из этой сферы действуют только на территории США. Так же этот сектор не имеет сильных перекосов по капитализации компаний - самая крупная компания занимает чуть более 16%. Первая группа мультипликаторов - зависимые от цены (P/E, P/S, P/B): Вторая группа мультипликаторов - на основе долга (Debt/Equity, Debt/EBITDA): Третья группа мультипликаторов - на основе стоимости компании (Enterprise Value/Revenue, Enterprise Value/EBITDA): Четвертая группа мультипликаторов - на основе доходности компании...

Consumer Discretionary - это сектор потребительских товаров вторичной необходимости или циклических товаров. В него входят компании, производящие автомобили, товары для дома, отели, рестораны и многое другое. Рассматривать каждую из отраслей индекса будет не разумно, по этому стоит остановиться только на крупнейших по капитализации: Retail-Catalog & Mail-Order Houses - Это Amazon. Как можно заметить, одна компания занимает треть от всей капитализации индекса сектора. Motor Vehicles & Passenger Car Bodies - производители автомобилей...

Многие из компаний выплачивают акционерам часть своей прибыли в виде дивидендов. Дивидендная доходность отличается у различных компаний. Если взять данные за 2020 год по выплаченным дивидендам для компаний, входящих в отраслевые индексы Московской биржи и посмотреть на средние значения, то картина будет следующей: Некоторые из секторов заметно обгоняют ставку по депозитам, хотя средняя дивидендная доходность индекса биржи не высока - за счет компаний не выплачивающих дивиденды. Естественно, интересно посмотреть на дивидендную доходность компаний внутри каждого из индексов...