INVESTLOL. ФОНДОЫЙ РЫНОК. АКЦИИ. ВОЛНОВАЯ ТЕОРИЯ ЭЛЛИОТА.

Сегодня отчетом за 3 квартал 2024 года поделилась с нами компания «Северсталь». Давайте вкратце взглянем на него: Операционные результаты: -Производство чугуна и стали: -11% г/г и — 8% г/г соответственно (на фоне проведения ремонтов в доменно-конвертерном производстве); -Продажи металлопродукции: +3% г/г; -Продажи железной руды: увеличилось в 3,4 раза г/г из-за сниженной потребности ЧерМК в железорудном сырье; Финансовые результаты: -Выручка: +14% г/г (219,14 млрд рублей), благодаря росту продаж...

Да, все мы наслышаны о росте нефти из-за геополитической напряженности на Ближнем Востоке и сейчас, параллельно с этим, активно идут новости про ослабление рубля к доллару (и особенно ярко в заголовках говорят про ослабления рубля к юаню). Если с ростом нефти всё понятно, то почему тогда идёт ослабления рубля? — вроде ставки высокие, рублевые активы должны быть достаточно привлекательными. Объясняется всё по-большей части торговым балансом и дефицитом бюджета — государство тратит больше, чем зарабатывает. Плюсом отскок нефти произошел только сейчас, а до этого её цена была на небольшом уровне — соответственно, всё это давит на нашу валюту...

Сегодня увидели очередное IPO на рынке, а именно IPO IT-компании Аренадата. Думаю, в новостных сводках вы наверняка слышали про данную компанию, видели какой-то фундаментальный разбор на неё и тп. Да, это всё классно и супер, но сейчас это сильно не решает на рынке. Какие я для себя выделяю минусы для данного IPO: 1. Непростая ситуация на рынке в целом. Не будем 100 раз повторять все факторы, просто скажем вкратце, что сейчас не самое благоприятное время для роста акций. 2. Малая аллокация. Да, это...

Вроде бы прошло всего 2 торговых дня, но новостной фон на столько мощный, что можно было уже впринципе и притомиться слегка) 1. Во-первых, все мы видим крайне сильную напряженность на ближнем востоке, что в свою очередь отражается в ценах на нефть — что для нас безусловно позитив. Но, смогут-ли цены продолжить рост и закрепиться на более высоких уровнях — это уже другой вопрос, и, соответственно, позитивный эффект от повышения цен на нефть может быть достаточно краткосрочным. 2. Новый проект бюджета, отдельные параметры которого оценивают, как проинфляционные факторы (то же увеличение тарифов ЖКХ) — что даёт ЦБ большее пространство для повышения ставки...

В общем, сегодня вышел проект бюджета на ближайшие 3 года, в рамках которого ждут снижение нефтегазовых доходов в связи с изменением законодательства в части НДПИ на газ. И, это вполне может означать отмену надбавки к НДПИ для Газпрома. Но, правда, данная новость была, так скажем, слита раньше и бумаги сегодня у нас оказались в минусе — вполне возможна фиксация на фактах. Раз Газпром скорее всего лишат такой ноши, то есть ли шанс на выплату дивидендов в 2025 году? — тут достаточно спорный вопрос. Да, нагрузка на компанию снизилась, но в то же время государство не ждет сильного роста от поступлений...

Рынок неплохо так нас радует — в пятницу +2,45% и сегодня +2,43%. Хотя, казалось бы, никаких новых факторов за рост не появилось — наоборот, ЦБ повысил ставку и дал ясно понять, что в случае чего готов её ещё повышать. На чём же тогда растём? — сказать точно нельзя. Вполне возможно, что это обычный отскок перед новым погружением или же это наоборот полноценный разворот рынка. Что бы это ни было, рынок со своих максимумов скорректировался более, чем на 30% — что не мало. Прошлую неделю он закрылся в плюсе, а до этого было 7 недель подряд в минусе. А, как мы все прекрасно знаем, рынок не может вечно ни расти, ни падать — поэтому, нынешнюю ситуацию вполне себе можно списать на банальный отскок...

Видим четкую реализацию рисков, о которых уже ни раз говорили. Сначала инвесторов лишили дивидендов, а теперь и вовсе компания совершает делистинг. Выкупать бумаги планируют по цене 520 рублей за 1 акцию (более подробную информацию о сроках и условиях делистинга эмитент предоставит позднее). Конечно, всё это выглядит очень нечестно по отношению к инвесторам — обвалили акцию на новостях о дивидендах и решили после этого уже провести делистинг...

#IMOEX. Начало недели на рынке у нас неплохое — индекс ММВБ за эти 2 дня вырос на 1,83%. Да, вроде бы неплохо, но есть парочка неприятных моментов: 1. Массивные атаки БПЛА. Да, новость не новая, но в последнее время ситуация усугубилась и она может отражаться в настроении людей. К примеру, в их понимании, это может привести к более сильному расшатыванию геополитической ситуации и тп. 2. Дешевеющая нефть. Сегодня нефть опустилась в район 68 долларов за баррель и особых факторов за её рост нет. Это плохо для нашего бюджета и для доходов наших экспортеров. Поэтому, дешевая нефть на руку на нашему рынку точно уж не идёт...

Все мы помним тот сам самый 2022 год и в каком состоянии был наш фондовый рынок на тот момент. Да, прошло уже достаточно времени и многие активы выросли со своих низов. Но, есть и те, кто пробил эти самые низы и продолжил свое падение. Конечно, таких будем больше, чем 3, но растягивать эту тему бессмысленно, так как причины в основном у всех одни и те же. 1. Начнем с вами с акций компании «АЛРОСА» (#ALRS). В феврале 2022 акции данной компании достигли отметки 55,70 рублей за акцию. Но, на этой неделе котировки дошли до отметки 45,53 рублей за акцию. Причина тут простая — санкционные ограничения...

Очередную неделю подряд индекс ММВБ закрывается в минусе. Но эта неделя не такая уж и плохая и минус составил всего 1,02%. Начало недели не задалось, но после мы увидели отскок. Отскок это или всё же разворот — пока говорить рановато и большую роль в этом будет играть заседание ЦБ на предстоящей неделе. Основные варианты, которые прогнозируется следующие: 1. Ставку оставят без изменений — на уровне 18%; 2. Ставку повысят на 1%-2%; Но, помимо решения по ставке, нам важно будет послушать риторику ЦБ — так как она может во-многом определить дальнейшую траекторию ДКП...

Начало недели у нас явно не задалось — за первые 2 дня индекс ММВБ снизился на 4,75%. Причин падения можно найти много, но выделим основные из них, которые наиболее ярко выраженные: 1. Непонятная ситуация с нерезидентами. Да, ЦБ закрыл уже 1 лазейку для их выхода, но многие утверждают, что есть ещё способы, при помощи которых они избавляются от акций российских компаний. И этот самый запрет ЦБ только простимулировал их быстрее сливать бумаги. Почему этот момент важен? — да потому-что нерезиденты из недружественных стран владеют большей частью free-float (акции в свободном обращении) на российском рынке...

Рассмотрим отчет за 1 полугодие 2024 ещё одного нефтяника, а именно, Роснефти: -Выручка: 5,2 трлн рублей (+33,4% г/г); -Чистая прибыль, относящаяся к акционерам: 773 млрд рублей (+26,9% г/г); -EBITDA: 1,65 млрд рублей (+17,7% г/г); -Скорректированный свободный денежный поток: 700 млрд рублей (+61,3% г/г); -Соотношение Чистый долг / EBITDA на конец 1 пол. 2024 г. составило 0,96x; «Несмотря на внешнее давление и вызовы в виде ограничений по добыче в рамках соглашения ОПЕК+, опережающего роста тарифов...