Economic Blog

ВСТУПЛЕНИЕ Дифференциация между конкурирующими моделями макроэкономики является одной из центральных задач для ученых и политиков. Несмотря на десятилетия исследований, до сих пор не достигнуто консенсуса относительно того, точно ли неоклассические, новые кейнсианские или другие структуры отражают основные источники и механизмы экономических колебаний. Эти разногласия частично отражают различные проблемы идентификации и измерения. Поскольку исследования по этим показателям обычно проводятся изолированно...

ВСТУПЛЕНИЕ Подверженность банков балансовым колебаниям процентных ставок позволяет прогнозировать избыточную доходность казначейских облигаций. Этот результат согласуется с оптимальным управлением рисками, являющимся банковским аналогом уравнения Эйлера для домохозяйства. В равновесии премия за риск по облигациям компенсирует банкам колебания процентных ставок. При увеличении подверженности банков процентному риску одновременно возрастает цена этого риска. Банки являются крупными сложными посредниками на рынке по процентному риску, но не включены в стандартные исследования кривой доходности...