Антон Поляков. Poly invest

Все резко ухудшилось! Куда теперь прятать капитал? За последний месяц рынок столкнулся с переменой, способной изменить всю инвест стратегию. Удары по НПЗ перестают быть отдельной отраслевой историей и превращаются в фактор, влияющий на инфляцию, бюджет, решение ЦБ, курс рубля и стоимость активов. #ИнвестАнализ Снижение перерабатывающих мощностей уже приводит к дефициту топлива. При этом розничные цены сдерживаются административно и растут медленнее, чем могли бы при свободном ценообразовании. В результате проблема не исчезает, а принимает другую форму: очереди, ограничения на объём продажи и перебои на отдельных заправках...

Мировой рынок сжиженного природного газа завершил 2025 год на историческом максимуме. Глобальная торговля выросла на 6,3%, до 436,98 млн тонн. Но российскому инвестору важнее не сам рекорд, а то, кому достался этот рост. США увеличили экспорт сразу на 22,3 млн тонн, до 110,74 млн тонн, и обеспечили основную часть прироста мирового предложения. Россия, напротив, сократила поставки на 3 млн тонн, до 30,52 млн тонн, что стало крупнейшим снижением среди экспортирующих стран, но сохранив 4 место в мире. Получается, мировой спрос на СПГ увеличивается, строятся терминалы, запускаются заводы и расширяется торговля, однако российские производители пока не получают сопоставимой выгоды от этого роста...