Asset Management

На злобу дня

Встреча👆 закончилась позитивно, шли намёки на потепление отношений. Алибаба на премаркете США растёт на 11%

J.P. Morgan представил результаты asset allocation по состоянию на ноябрь: Глобально портфельные предпочтения JPM не изменились – оптимизм в акциях с Emerging Markets, в то же время – сдержанное отношение к бумагам с WallStreet и Европы

Движение любого актива, в долгосроке обычно обусловлено стремлением к среднему. Если происходит ничем не обоснованный сильный рост, то непременно последует не менее сильное падение. На графике биткойн..

Заседание FOMC на этой неделе состояло из двух частей - публикация FOMC Statement, в котором наблюдалась намеренно "голубиная" риторика, и пресс-конференция, на которой Пауэлл был столь же намеренно "ястребиным" в своих ответах.  Все это похоже на компромисс, т.к. все больше чиновников ФРС говорили о неожиданных последствиях быстрого ужесточения, и недавний опыт в Великобритании был примером одного из них.

Ноябрь - это исторически сильный месяц для акций США. Фактически, за последние 10 лет это был лучший месяц для акций. Посмотрим, что будет в этом году..

В тексте пресс-релиза ФРС было на два менее ястребиных заявления по сравнению с прошлым разом. Но во время пресс-конференции Пауэлл дал понять, что конечная ставка будет выше, чем они ранее думали. Но на самом деле в этом нет ничего нового. Было ясно, что он должен сохранить свою ястребиную позицию. Во время следующих двух решений по ставке мы можем увидеть замедление темпов роста и выжидательную политику. Но по очевидным причинам это не должно было быть сказано сегодня. В целом, думаю,что сегодня мы можем увидеть разворот вверх

Сегодня заседание ФРС по ставке. Думаю, что они повысят ставку на 75 б.п* Рынки тоже явно ожидают повышения ставки на 75 б.п., и любой другой результат, несомненно их шокирует . Центральные банкиры всего мира регулярно общаются друг с другом, поэтому я не думаю, что Европейский центральный банк действовал в вакууме, когда на прошлой неделе повысил ставки на 75 б.п. Любой другой результат действий США вызовет глобальное беспокойство по поводу отсутствия координации между центральными банками, чего Пауэлл и ФРС, несомненно, хотят избежать. Как итог, председатель Пауэлл продолжит свои главные аргументы 1) Комитет будет опираться на данные. 2) они не будут действовать преждевременно при снижении ставок в рамках политических решений, направленных на снижение инфляции, и 3) отражая протокол последнего заседания FOMC, он, вероятно, добавит: "в какой-то момент станет целесообразным замедлить темпы повышения ставок". Но если повысят ставку на 50 бп, то будет ралли в акциях 2 ноябяря, 21:00 мск

Состояние CEO FB Марка Цукерберга сократилось на $100 млрд. по сравнению с пиком год назад, что является крупнейшей потерей состояния одним человеком в истории.

После отчетности META ушла в штопор на 20%. Сейчас она на минимумах за 6 лет.

Гонконгский индекс Hang Seng за 30 лет. Сейчас те же уровни, что были 25 лет назад. Мое мнение перебор конечно, panic sell. Алибаба продается за 4 EBITDA

Календарь важных данных на следующей неделе: 1. S&P Global US Composite PMI — 24 окт., 16:45 (мск.): Ожидания: 49.3, Пред.: 49.5 Индекс менеджеров по закупкам суммирует мнения менеджеров по закупкам, которых спрашивают, считают ли они, что рыночные условия расширяются, сокращаются или остаются прежними. Показатель выше 50 свидетельствует о расширении, ниже 50 - о сокращении. 2. Conference Board Consumer Confidence — 25 окт., 17:00 (мск.): Ожидания: 105.3, Пред.: 108.0 Это ежемесячное исследование потребительских настроений, покупательских намерений, планов на отпуск и ожиданий в отношении инфляции и других финансовых показателей. Это дает подробное представление о мышлении и принятии экономических решений потребителями США. 3. (❗️) Core PCE QoQ — 27 окт., 15:30 (мск.): Ожидания: 4.5%, Пред.: 4.7% Индекс цен PCE без учета продуктов питания и энергоносителей, также известный как основной индекс цен PCE, публикуется как часть ежемесячного отчета о личных доходах и расходах. Этот показатель вычеркивает волатильные компоненты энергии и продуктов питания и является объектом пристального внимания Федеральной резервной системы.