ГК AltegroSky

Рынок D2D: сделка трех гигантов перезагружает рынок D2D. Новость о слиянии Lynk Global и Omnispace при стратегическом участии SES — это не просто очередная сделка. Для меня, как технического специалиста, наблюдающего за рынком спутниковой связи, это четкий сигнал: этап пилотных проектов и красивых презентаций закончен. Начинается фаза жесткой конкурентной борьбы, где выживут только те, кто контролирует фундаментальные активы. Главный урок этой сделки прост: партнерства с наземными сотовыми операторами (MNO) — это необходимое, но далеко не достаточное условие для успеха. Настоящая валюта в мире D2D — это лицензированный, глобально скоординированный радиочастотный спектр. Именно его хронический дефицит сдерживает развитие сервисов. Пока стартапы делили пирог совместного использования частот MNO, крупные игроки решали вопрос кардинально. Приобретение SpaceX спектра у EchoStar за 17 миллиардов долларов и текущая сделка, где Lynk получает доступ к S-диапазону Omnispace, демонстрируют один и тот же тренд: для построения предсказуемого и масштабируемого бизнеса необходимо прямое владение спектром, в идеале — в L- или S-диапазонах. Теперь посмотрим на движущие силы. Для традиционных геостационарных операторов, таких как SES, Eutelsat или Telesat, вход в этот рынок сегодня — это скорее стратегическая покупка «опциона на будущее». Речь идет не о быстрой окупаемости, а о диверсификации, укреплении позиций в сетях следующего поколения (5G NTN) и, в конечном счете, защите своего бизнеса от потенциальных угроз. Коммерческая же модель для абонентских услуг D2D остается крайне капиталоемкой, а потому доступной лишь немногим. Эта сделка резко повышает входной барьер для всех остальных. Рынок консолидируется вокруг игроков, комбинирующих три ключевых компонента: свой орбитальный ресурс (будь то партнерство или собственная группировка LEO), собственный спектр и готовые партнерские каналы с MNO. Компании, у которых отсутствует хотя бы один из этих активов, окажутся в уязвимом положении и, вероятно, будут вынуждены искать альянсы или станут объектами для поглощения. В краткосрочной перспективе D2D не заменит наземные сети. Его ниша — это надежный резервный канал, покрытие удаленных и морских территорий, а также услуги для М2М. Сделка Lynk, Omnispace и SES не создает эту нишу, а формирует ее новый, более зрелый ландшафт, где ценность спектральных лицензий и глобальной инфраструктуры становится абсолютной. Теперь отрасль будет развиваться по понятным, теперь уже очевидным, правилам. Сергей Степаненко, технический директор ГК AltegroSky.