Найти в Дзене
Статьи
Портфельный инвестор.
Мы продолжаем говорить о портфельных инвестициях, ибо являемся твёрдыми сторонниками именно портфельного подхода. Кстати, почему «портфель»? В XIX веке французские рантье приходили в банк с кожаными портфелями, полными облигаций. Банковский клерк аккуратно отрезал купоны и выплачивал положенный доход. В современных портфелях помимо облигаций есть и акции, и деривативы, и депозиты, и счета металлические, и, естественно, кэш. Зачем такой микс? Чтобы решить «задачу трёх тел»: доходность vs риск vs ликвидность...
1 день назад
Доходность активов в 2025 году.
В целом, когда мы входили в начало этого года, не было завышенных ожиданий от рынка акций, золото смотрело вверх. Пожалуй, только от рубля никто не ожидал такой прыти. После декабрьского заседания ЦБ рынок уже начал закладывать снижение ставки, поэтому рост индекса RGBI тоже просматривался. Из всей таблицы отрицательную доходность показал только доллар, а рубль был самой крепкой мировой валютой за этот период времени. Если мы посмотрим на оставшуюся часть года, то я бы поставил на самый отставший актив в этом списке через покупку валютных облигаций, фьючерсов или просто наличной валюты...
6 дней назад
Перспективы и актуальный опыт реализации сделокс использованием СФО и ЗПИФ
ВВЕДЕНИЕ Прошедший 2024 год стал непростым не только для экономики страны,но и для управляющих компаний на рынке ценных бумаг. Открытые паевые инвестиционные фонды (ОПИФ) демонстрировали нестабильные показатели (как и фондовый рынок в целом) из-за резкого роста ключевой ставки Банка России, а управляющие компании испытали жесткое давление в борьбе за прибыль. Иначе в стресс-периоде показали себя иные финансовые инструменты, а именно специализированные финансовые общества (СФО) и закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ)...
1 неделю назад
Настало время сформировать денежный поток. Флоатеры.
Облигации с плавающим купоном, или флоатеры, и биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы), которые инвестируют в такие облигации, становятся всё более популярными среди инвесторов. Это связано с их уникальными характеристиками, которые позволяют им адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям. В этой статье мы рассмотрим, что такое флоатеры, как они работают, а также преимущества и риски, связанные с инвестированием в БПИФы, состоящие из таких облигаций. Облигации с плавающим купоном — это...
7 месяцев назад
Инвестиционный комитет 2023. Отличный был год во всех отношениях.
Начнём с лидера – паевой инвестиционный фонд «Солид – инвест». Это наш фирменный продукт. Собранный, что называется, своими руками портфель акций российских эмитентов. Фонд был зарегистрирован в апреле 2000 года – это настоящий старожил российского рынка коллективных инвестиций. На старте своего существования пай стоил 10 рублей. Сегодня, через 23 года, стоимость пая ОПИФ «Солид инвест» - 971 рубль! Фонд продемонстрировал доходность в 2023 году 51,64% - подрос с 617 рублей до 935. Этот результат...
1 год назад
Программа долгосрочных сбережений граждан
С января этого года граждане России получили возможность участвовать в «Программе долгосрочных сбережений». Суть программы в том, что гражданин получает возможность накапливать на свою будущую пенсию в негосударственном пенсионном фонде (оператор программы) и государство будет ему помогать. Ежемесячный взнос участника программы должен быть не менее 3 и не более 12 тысяч рублей, чтобы получить от государства дополнительные 108 тысяч за первые три года действия программы. Воспользоваться накопленными деньгами участник программы сможет не ранее, чем через 15 лет...
706 читали · 1 год назад
Инвестиционный комитет. Подводим итоги полугодия
Есть чем похвастать и это приятно. Во-первых, очень хорошо показывает себя наша стратегия для целевых капиталов. Это «Солид-рантье» и ФЦК Достоевского «Сибирский капитал». У сибиряков прирост капитала составил за полугодие 33,8%. Мы преодолели последствия февраль 22 и идём уверенно вперёд. Университет, кстати, для выплаты получателям дохода, а это успешные студенты и преподаватели, направит в этом году как минимум полтора миллиона рублей. Согласен, это мало. Но и фонд «весит» всего 11 миллионов....
2 года назад
Бэнчмарк 3. Самое сложное…
Действительно сложно подобрать достойный бэнчмарк к активно управляемому портфелю с широкой декларацией. В первой статье мы говорили о портфеле акций. Свобода управляющего была ограниченной, управляющий мог инвестировать деньги портфеля только в акции и это обуславливало то, что эффективность управляющего сравнивалась с бэнчмарком рынка акций – индексом Мосбиржи. В статье второй мы ограничили свободу управляющего рынком облигаций, что позволило нам оценивать его работу, сравнивая доходность с доходностью индекса корпоративных облигаций...
2 года назад
Бэнчмарк Часть 2. «Солид российские облигации»
Продолжая тему сравнения с эталоном и определения эффективности управления портфелем, переходим к портфелю облигаций. Облигации, как финансовый актив, относят к категории инструментов с фиксированной доходностью. Инвестор, приобретая облигацию, может сразу определить, что через Т дней он вернёт свои деньги (облигации будут погашены эмитентом) и в течение этого времени он будет получать Х рублей в виде купонного дохода. Для паевого инвестиционного фонда, в портфель которого входят облигации разных...
2 года назад
Что такое бэнчмарк и как с ним бороться? Часть первая. Фонд акций Солид Инвест
Для начала определимся. Бэнчмарк – это эталон для сравнения. В мире финансов принято сравнивать доходность того или иного финансового актива с эталоном, пригодным для сравнения. Если у вас акция, или портфель акций российских эмитентов, то принято сравнивать свой портфель с ИНДЕКСОМ МОСБИРЖИ. Индекс мосбиржи рассчитывается по известной методике и призван отражать среднее состояние рынка акций, торгующихся на Московской бирже. Это общепринятая мировая практика. Так, для американского рынка акций есть индекс Доу-Джонса...
2 года назад
Использование структур ЗПИФ и СФО в финансировании производства медиаконтента
Анализируя бизнеспроцессы производства таких затратных вещей, как кино, компьютерные игры, другого медиаконтента, распространяемого среди широкого круга потребителей, можно легко прийти к выводу, что существует два процесса, где привлечение внешних инвестиций оправдано. Во-первых, это предподготовительный этап. В принципе, продюсер просматривает какое-то количество сценариев, авторов, синапсов, пока сформируется идея и родится заказ. Тут можно предположить, что имеет право на существование некий...
2 года назад
Уважаемые читатели, давайте поговорим о рынке ценных бумаг или как его еще называют, фондовый рынок - это рынок, на котором торгуют специфическим товаром - ценными бумагами. Ценная бумага – это документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющие имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении. Данные имущественные права по ценным бумагам обусловлены предоставлением денежных средств в ссуду на создание различных предприятий, куплей - продажей, залогом имущества и прочего. В связи с этим ценные бумаги дают их владельцам право на получение установленного ДОХОДА. Капитал, вложенный в ценные бумаги, называют фондовым (фиктивным). Ценные бумаги - это ОСОБЫЙ товар, который обращается на рынке и отражает имущественные отношения. ЦЕННЫЕ БУМАГИ можно покупать, продавать, переуступать, закладывать, хранить, передавать по наследству, дарить, обменивать. Они могут выполнять отдельные функции (средства платежа, расчетов). Но в отличие от ДЕНЕГ, они не могут выступать в качестве всеобщего эквивалента. Подводя итог вышесказанного, владельцы ценных бумаг ВСЕГДА в выигрыше!
2 года назад