ForFX.ru - психология и логика торговли на валютном рынке

Цена на газ бьёт рекорды 😳⬆ Цена на природный газ растет и в Европе, и в США. Что здесь происходит? Стоимость газа в Европе превысила сегодня $400 за тысячу кубометров. Для этого есть сразу несколько причин. Первая - это высокая степень конкуренции за рынок спроса Евросоюза, с которого США и Катар бодро вытесняют Россию. Вторая - это рост спроса на СПГ ввиду теплой погоды в регионе и растущем интересе на охлаждение. Текущая цена на газ в Европе является максимальной с декабря 2023 года. ЕС начинает, помимо прочего, заниматься закачкой СПГ в свои подземные газовые хранилища. Спрос повышается, ценник растет. Условия поставок газа в Европу остаются достаточно сложными, и постоянно обновляющаяся логистика тоже включается в цены. Пока ралли только разгоняется. К нему можно присоединиться. Стоит только помнить, что волатильность в газовом секторе высока настолько, что коррекция способна быть не менее мощной, чем эта волна роста.

В пользу рубля стратегически играет жесткая монетарная политика ЦБ РФ и высокая ключевая ставка. Все это останется в силе еще длительное время. Небольшой риск заключается в спаде нефтяных цен, но это будет видно в котировках позже, с лагом в пару недель.

Рубль - куда идём 🤷‍♂️👀 В мае торги рублевыми парами идут рвано: то и дело случаются выходные дни, после которых инвесторам приходится быстро восстанавливать действительность. Такая сессия как раз сегодня: это день после выходного - и перед выходным одновременно. На площадке очень мало инвесторов, совсем нет движений и идей. Такая ситуация опасна тем, что «раскачать» амплитуду колебаний совсем несложно. Достаточно любой яркой новости или, скажем, слуха. Доллар США в пятницу растет к 92,30 руб., то есть возвращается в обозначенный нами ранее диапазон 92-94,00 рубля. Евро более волатилен и стремится к 99,53 руб. Такой новостью, которая может двинуть рублевые пары в ту или иную сторону (а может и не двинуть), видится публикация Bloomberg о капиталах российских миллиардеров. От того, куда будут в ближайшее время направлены состояния 26 россиян, которые входят в индекс миллиардеров Bloomberg, будет зависеть стратегия экономического развития. Речь идет о сумме порядка $350 млрд. ⬇️ ⬇️ ⬇️

Фокус внимания в плане ставки сосредоточен на сентябре. Вероятность понижения ставки составляет порядка 50% - или да, или нет. Шансы выглядят так себе, потому что в начале года рынок ждал шести снижений, теперь - одного, и то не факт. Это не очень хорошая основа для аппетита к риску. Фундаментальный фон забирает теперь внимание на себя. Накануне вышли данные по числу рабочих мест в частном секторе от ADP в США. Показатель вырос на 192 тыс. против прогноза в 179 тыс. и предыдущего значения в 184 тыс. Спрос на рабочую силу сохраняется высоким. И хотя корреляции между данными ADP и пятничным важнейшим отчетом NFP нет, общее впечатление о трендах рынка занятости себе составить все-таки можно. Краткосрочно, пара EUR/USD может подняться до 1,0725-1,0735, но далее есть шансы на разворот к 1,0680 и 1,0650.

Что сказала ФРС? 💲💵💰 На самом деле, ничего. Апрельское заседание прошло нейтральнее, чем можно было бы себе представить. Процентная ставка осталась на ступени в 5,5% годовых. Тон комментариев стал чуть более «ястребиным», но это никого не заинтересовало: раньше сентября ФРС вряд ли решится на пересмотр ставки. Доллар США несколько укрепился на таком фоне, но затем чисто рыночные факторы сместили это движение в сторону. Пара EUR/USD в четверг торгуется по 1,0715. Все выглядит очень даже спокойно. Из комментариев ФРС вычленить что-то особенно примечательное вряд ли получится. Экономика, согласно оценкам FOMC, сильная, а рынок труда крепкий. Федрезерв продолжает сокращать свой баланс - это касается отказа от реинвестирования доходов от бумаг с истекшим сроком обращения, - но вообще не торопится и не ускоряет темпов снижения объемов баланса. Инфляционная цель стоит на прежнем значении в 2%. Текущие уровни инфляции от нее довольно далеки, и ФРС констатирует это в очередной раз. ⬇️ ⬇️ ⬇️

Кто-то продает какао-бобы 🌿 За несколько дней стоимость фьючерсов на какао-бобы упала на 25% после того, как инструмент реализовал рекордную волну роста с начала года. Сейчас контракт стоит $7 756 за тонну при том, что в последние дни апреля он торговался около $10 000. В понедельник цена обвалилась на 16%, во вторник - еще на 14%. Сегодня распродажа продолжается. После того как в регионе Западной Африки прошли дожди, опасения по поводу предстоящего урожая несколько сократились. Вместе с ними просела и премия за риск, что и сказалось на цене. Основными производителями какао-бобов в регионе являются Гана, Нигерия, Камерун и Кот-д’Ивуар. Совместно они поставляют на мировой рынок спроса около 75% бобов. Длинные позиции по какао-бобам сокращаются на уровне CFTC, что подтверждает снижение опасений по поводу урожая. Похоже, что коррекция уже прошла, но консолидация еще впереди.

💶 💵 💷 💴 ️Валюты: что происходит на рынке 🤷‍♂️ Валютный сектор остается в зоне высокой волатильности, хотя ключевая тема для волнений у инвесторов только одна: ставки. Доллар США все равно выглядит крепким, несмотря на вчерашнюю коррекцию и сегодняшние биржевые попытки стабилизации. В пользу гринбека играет как ожидание переноса времени снижения процентной ставки Федеральной резервной системы США с июня на сентябрь, так и общая рыночная потребность в безопасных активах. Аппетит к риску неустойчивый, и это то и дело возвращает доллар на авансцену. Пара EUR/USD днем в четверг вновь снижается к 1,0650 и может возобновить падение с целью на 1,0580. Пара GBP/USD делает то, что больше похоже на консолидацию в диапазоне 1,2400-1,2465. Есть шансы на снижение под 1,2400. В паре USD/JPY покупатели вернулись в строй после непродолжительного кофе-брейка и теперь тянут доллар к 155,00. О реальных интервенциях сейчас речи не идет. В паре AUD/USD идут легкие продажи около 0,6427 с вероятностью их углубления к 1,6385

AUD/USD Австралийский доллар поднялся к пику семи недель в паре с американским коллегой и балансирует возле 0,6630. После подъема к 0,6675 вырастут шансы на технический откат к 0,6590. NZD/USD Здесь «всего»-то недельный максимум, но это тоже эффектно. Пара торгуется по 0,6172. В случае закрепления над 0,6200 откроется путь к 0,6245, но в финале недели это маловероятно. USD/JPY Японская йена отлично скорректировалась до 147,94 в паре с USD. Далее - консолидация рядом и возвращение выше 148,00, как только рынок устанет искрить оптимизмом. Турецкая лира Пара USD/TRY выросла до нового рекорда на уровне 31,91. За последние 4 недели инструмент поднялся на 4,25%, за год - на 68%. Впереди у лиры только девальвация.

💱 📈Валюты реагируют на обрушение доллара📉 Мировой валютный рынок уверенно дорожает, потому что доллар прямо таки рухнул. Председатель ФРС США Джером Пауэлл дважды за эту неделю согласился с тем, что понижение процентной ставки в этом году будет целесообразным. Это снизило доходность гособлигаций США, оказало давление на доллар и помогло торгуемым валютам выйти в уверенный плюс. Пока рынок только учитывает возможность скорого понижения американских ставок, и это все еще можно использовать в своих интересах. EUR/USD Евро/доллар торгуется по 1,0950, утром настроен на консолидацию, но с выходом из диапазона наверх сможет протестировать 1,0965. GBP/USD Фунт бьет рекорды с 28 декабря 2023 года и повышается до 1,2807. Есть шанс на тест 1,2827, того же декабрьского пика, а затем проявится вероятность коррекции к 1,2770. ⬇️ ⬇️ ⬇️

📈 ✅ Золото: пробили потолок И снова про золото. То, что происходит с драгоценным металлом сейчас, гораздо круче ралли биткоина. 🟡Тройская унция золота в четверг обновила исторический пик на уровне $2 161,53. Таким дорогим золото еще не было никогда. О ключевых катализаторах, которые обеспечили такой взрыв оптимизма, много говорилось ранее. Это: - падение доходности гособлигаций США и курса доллара США; - ставка на смягчение монетарной политики ФРС к лету - Дж. Пауэлл накануне это подтвердил. Почему рост цены на золото на 8% более значим, чем взлет BTC на 40%? Потому что за золотом стоит реальная ценность, история, авторитет и биржевое доверие. Это зарабатывается не то что годами - десятилетиями. Биткоин таким похвастаться пока не может. Золото выглядит очень перекупленным, но пока рынок увлечен, отката цены может и не быть. При этом просадка в рамках коррекции на 30-50% от текущей волны роста могла бы быть обоснованна.

Рубль Прежний налоговый период закончен, а к новому рынок не готов. С точки зрения геополитики все спокойно, инфляционный драйвер есть, но он стал привычным. На уровне правительства постоянно говорится о нормальном уровне роста цен, хотя каждый видит несколько иную картину в своем кошельке. Нефть остается относительно дорогой, а тот факт, что спред между Urals и Brent уменьшился очень значительно, говорит в пользу российской нацвалюты. Доллар США снижается к 90 рублям. Есть вероятность, что может отработать и до уровня 89-89,5, но ненадолго.

🟡 ₽ - На рынке что-то происходит: рубль и золото  Золото дорожает уже несколько дней, а рубль пользуется паузой в череде важных новостей и мероприятий, чтобы восстановиться. Вот что происходит в инструментах прямо сейчас. Золото С момента старта локального ралли 15 февраля стоимость золота выросла на 6,7%. Для актива, чья волатильность усредненно ограничена, это очень большое повышение. Основной повод для покупок - это наличие сигналов, которые позволяют рассчитывать на снижение процентной ставки ФРС США к июню. Такие прогнозы давят на показатели доходности гособлигаций США и сам доллар и поддерживают золото. Драгметалл стандартно движется в обратной корреляции к USD. Но дневной график неумолим. Технически сигналы указывают, что драгметалл может, конечно, подрасти до $2 140-2 145, но выше идти еще не готов. Здесь предстоит коррекция в сторону $2 065. И только оттуда рынок сосредоточится на новой цели роста к $2 185. ⬇️⬇️⬇️