ФинСкептик

После вчерашней приличной просадки индекса RGBI, особенно в длинных бумагах, Минфин не рискует предлагать на завтрашнем аукционе классические облигации. Будет размещаться только ОФЗ-ПК 29024 с погашением в 2035 году в объеме остатков выпуска, доступных для размещения. План 2-го квартала по заимствованиям, скорее всего, будет выполнен. Но неопределенность явно выросла, да и в целом рынок выглядит несколько прибитым.

ЦБ сообщил, что торги на Мосбирже в понедельник, 26 июня, будут проходить в обычном режиме. Черного лебедя почти не случилось, но это хороший повод еще раз внимательно оценить свое отношение к рискам. Думаю, продававшие и покупавшие в вечернюю сессию пятницы и на внебирже в субботу испытали массу незабываемых эмоций. Выскажу одну мысль, возможно спорную - если инвестиционные сделки воспринимаются человеком слишком нервно, значит, инвестор пытается взять риск, к которому не готов. Об этом тоже стоит задуматься:)

Классика жанра. «Знаете, в какой-то момент безопасность становится просто пустой тратой времени. Я имею в виду, если ты просто хочешь быть в безопасности, не вставай с постели, не садись в свою машину, ничего не делай». Жонглирование словами, подмена понятий и манипулирование. Думаете, кто это сказал? Очередной инфо-инвестиционный гуру? Нет, это Стоктон Раш, погибший вместе со своим батискафом "Титан", который был настолько инновационным, что никогда не проходил проверку на соответствие стандартам безопасности. Правила безопасности написаны кровью, и это правда, даже в инвестициях.

Новости облигационного портфеля на 23.06.2023. Старт портфеля здесь: dzen.ru/...b5d На фоне повышающейся неопределенности и рисков ужесточения ДКП Центробанком решил все-таки избавиться от длинных ОФЗ. Были они куплены в других условиях и с другими ожиданиями, так что ошибки надо признавать и исправлять:) Итак, продано 2 шт. ОФЗ-26230 по 77,9%, приобретено 2 шт. флоатеров Газпром Капитал-07 по 99,9%. Портфель в глухой защите, можно сказать.

Завтра на аукционе Минфин будет раздавать ОФЗ-ПД 26242 и 26243 (новый выпуск), а также ОФЗ-ИН 52005. Все действующие лица (кроме нового выпуска, конечно) на вторичных торгах уже отреагировали соответствующим образом:) Вот задумался, а не продать ли в четверг-пятницу ОФЗ 26230 из облигационного портфеля и не заменить ли их на флоатер какой? Облигация теряет по фигуре в месяц, фактически не принося дохода. И на какой период времени все это растянется, совершенно непонятно. Даже до ближайшего заседания ЦБ еще месяц...

"Дивидендная пауза не будет длиться вечность" (видимо, чуть меньше) стоит плюс 6,5% к цене. Перенос ГОСА на 2 недели вправо стоит минус 1,5% к цене. Это все, что нужно знать о сегодняшнем рынке акций:)

Ситуация на рынке акций сегодня в целом нейтральная, а вот цены длинных ОФЗ продолжают ползти вниз. Долгосрочные риски + ставшая более явственной перспектива повышения КС Центробанка. ОФЗ-26238, самая длинная из имеющихся на рынке облигаций, уже ниже 72%, доходность к погашению вплотную приблизилась к 11%. Видимо, рынок еще не полностью включил в цены риски повышения ставки и инфляции на долгосрочном периоде. Как бы ни хотелось сейчас зафиксировать столь высокую доходность в своем портфеле, думаю, стоит поостеречься. И кстати, Минфин готовит новый выпуск ОФЗ-ПД 26243 с погашением в 2038 году и купоном 9,8% !

Новости облигационного портфеля от 14.06.2023. Старт портфеля - здесь: hdzen.ru/...b5d Сделано пополнение на 2000 руб. Приобретены ОФЗ-52005 - 1 шт. по цене 95,5%, Газпром Капитал 07 (флоатер с привязкой к RUONIA) - 1 шт. по цене 99,9%.

Сегодня заседание ЦБ РФ по ключевой ставке. Консенсус рынка - без изменений. Однако, нельзя исключать варианта, что ЦБ примет неожиданное решение. И для этого есть причины, не буду расписывать, все уже обсуждено аналитиками не один раз. Неожиданность всегда вызывает сильные движения на рынке. Нужно быть внимательным. К тому же фактор пятницы, длинные выходные и ничуть не изменившаяся неопределенность в геополитике. Пожалуй, сегодня просто понаблюдаю:)