Дом_Инвестора

⛽️Транснефть 📊Результаты компании значительно превысили мои ожидания и консенсус-прогноз аналитиков. На основе отчетности базовый дивиденд может достичь 180-190 рублей на акцию (доходность 15.9%). ✅Главный позитивный фактор — меньший объем переоценки отложенных налоговых обязательств из-за повышения ставки налога на прибыль с 20% до 40%. Мой прогноз предполагал негативный эффект в 50-60 млрд рублей, однако фактическое влияние ограничилось 35 млрд. ✅Текущая оценка выглядит привлекательной: мультипликаторы P/E ~3 и P/FCF ~4. Даже с учетом роста налогообложения дивиденды полностью обеспечены свободным денежным потоком — выплаты не потребуют заемных средств, что соответствует ожиданиям Минфина. ❌Ключевой долгосрочный риск связан с проектом «Восток Ойл», который после 2030 года потенциально может сократить грузовую базу компании на 20%. Однако эта перспектива пока выглядит отдаленной. 💼Сохраняю позиции в личном портфеле и стратегии автоследования. Целевой горизонт продажи — не ниже 1400₽, скорее выше. Краткосрочная неопределенность связана с возможным возобновлением осенью споров о тарифах между нефтяными компаниями и «Транснефтью» (в прошлом конфликте рост налогов был компенсирован повышением тарифов). 🎯Таргет (консервативный): 1450-1500₽ за акцию. #мнение #разбор #TRNFP

🍷НоваБев - заметки⬇️ 💸Финансовые показатели за отчетный период оказались ниже прогнозных: ключевой проблемой стало углубление спада рентабельности, особенно заметное во второй половине года. 🔹Основными драйверами снижения стали резкий рост операционных издержек, связанный с активной экспансией сети (открытие новых точек во 2-м полугодии), и опережающий инфляцию рост цен на сырье, в частности, на спирт. 🔹Это привело к сокращению чистой прибыли на 43% в годовом сопоставлении. Дополнительное давление оказали финансовые расходы: средняя ставка по займам подскочила с 9,6% до 17,9%, что существенно увеличило долговую нагрузку. 💵Несмотря на сложности, компании удалось достичь рекордного уровня свободного денежного потока (9 млрд руб.) за счет оптимизации оборотного капитала. Это позволило одновременно выплатить дивиденды и сократить объем долга. ❌Однако рост долговой нагрузки (с учетом аренды) на 10% (до 35,5 млрд руб.) и снижение EBITDA сохранили коэффициент *долг/EBITDA* на отметке 0,9х. С поправкой на арендные обязательства соотношение увеличилось до 1,9х, но текущий уровень долга остается управляемым: около 70% выплат запланировано на период после 2027 года. 📊На фоне проблем в алкогольном сегменте основным драйвером роста стал ритейл («Винлаб»), демонстрирующий двузначные темпы увеличения выручки. Однако этот рост обеспечен преимущественно новыми открытиями и инфляционным эффектом — сопоставимый трафик продолжает снижаться, что требует от компании усилий по привлечению клиентов. 💸По итогам 2024 года рекомендовано выплатить 37,5₽ на акцию (доходность 6,7%), что соответствует 80% чистой прибыли. За второе полугодие предложено направить на дивиденды 95% прибыли — 25₽ на акцию (4,5%). 📊В 2025 году ожидается частичное восстановление рентабельности, но высокие ставки продолжат давить на финансовый результат. При сохранении дивидендной политики (80% прибыли) доходность может достичь 8% (45₽ на акцию). 🔵Казначейский пакет акций остался на уровне 22,7% (в 2023 году было продано 7%). В апреле-мае ожидается презентация обновленной стратегии с акцентом на цели по выручке и маржинальности. Ранее компания превысила плановые показатели выручки (135 млрд руб. против 130 млрд), но не достигла целевой рентабельности (13,8% против 17%). 🎯Текущая рыночная оценка акций выглядит справедливой. Целевая цена — 575₽ (+2.68% к текущему уровню). 🔹Ключевыми факторами роста станут реализация стратегии по улучшению операционной эффективности и управление долговой нагрузкой в условиях высокой стоимости заимствований. #акции #инвестиции #мнение #инвестирование

🛴Whoosh и 🏦СберПрайм: Революция в кикшеринге, которая перевернет ваш портфель🤔 ❓Что случилось?*⬇️ Кикшеринговый гигант Whoosh, чья армия из 27 миллионов пользователей ежедневно покоряет города России, совершил стратегический рывок — стал частью экосистемы СберПрайм! Теперь подписчики сервиса смогут рассекать на электросамокатах и велосипедах Whoosh с супервыгодными условиями. Это не просто партнерство — это взрывная синергия двух титанов! ❓Почему инвесторы ликуют? 💼 ✅Whoosh получает доступ к океану из **22 миллионов подписчиков СберПрайм**. Это как открыть шлюзы для новых клиентов — рост пользователей и доходов неминуем! 📊Пока конкуренты (Юрент и Яндекс) «растворяются» в крупных экосистемах, Whoosh сохраняет свободу, но усиливает позиции. Их козырь? 50% рынка и теперь — мощь Сбера. Идеальный баланс! ↗️Альянс с крупнейшей экосистемой страны — это не просто скидки. Это знак качества, который привлечет даже скептиков. Кто рискнет спорить с Сбером? ❓Что получат пользователи? - 50% на первый заезд — как приглашение в мир скорости; - 10% скидка на все поездки — выгода, которая не исчезает; - Бесплатные старты — больше не нужно платить за начало пути; ✅Чтобы активировать бонусы, достаточно войти через **Сбер ID и оплатить картой Сбера. Проще некуда! 🔹Кикшеринг — это уже не «модная фишка», а транспорт будущего. Сотни миллионов поездок в год — и Whoosh, как пионер отрасли, делает их еще доступнее. Партнерство с Сбером — это триггер для нового витка роста рынка, где Whoosh останется у руля. 💬Слово от лидера: Дмитрий Чуйко, CEO Whoosh «Мы не просто арендуем самокаты — мы создаем новую культуру перемещения. С СберПрайм мы даем пользователям двойную выгоду: удобство и экономию. Это наш шаг к тому, чтобы кикшеринг стал таким же привычным, как метро». 🔹СберПрайм: Не подписка, а билет в будущее, 22 миллиона подписчиков — это каждый пятый взрослый россиянин! 😃Okko, доставка, банковские услуги, а теперь и кикшеринг с Whoosh. В 2024 году подписчики сэкономили 80 млрд рублей — представьте, что будет дальше! 🛴Whoosh не просто держит марку — он перезагружает рынок. Партнерство с Сбером — это: ✅Мощный приток аудитории; ✅Рискованная независимость vs. безопасная интеграция — золотая середина; ✅Сигнал: компания растет, а ее акции могут взлететь. 🤔Смотрите на компании, которые не боятся альянсов с гигантами. Whoosh — живой пример того, как стратегическое партнерство становится трамплином для рыночного господства. 💼Эх, был у меня Вушик, да продал пару месяцев назад. С такими новостями подержал бы еще, но заходить снова в эту историю, пожалуй не буду.

💬Новостной фон 28.02.2025⬇️ 📦Ozon бьёт рекорды: IV квартал принёс компании взрывной рост GMV на 52%, а скорректированная EBITDA взлетела до 16,8 млрд рублей — уверенный рывок в лидеры e-commerce. ⛽️Бензиновые ограничения: Правительство вводит полугодовой запрет на экспорт автобензина (1 марта – 31 августа), что может усилить внутренние поставки, но ударить по экспортным доходам. 📊Нововведение для инвесторов: Московская биржа открыла утренние торги паями биржевых ПИФов — новый шаг к повышению ликвидности и доступности инструментов. 🏦Сбербанк: год в плюсе, квартал в минусе: Годовой рост чистой прибыли на 4,8% (МСФО) омрачён квартальным спадом на 1,8%. Однако Герман Греф заверил: дивиденды за 2024 год выплатят в полном объёме (минимум 50% от прибыли) — сигнал стабильности для акционеров. 🏪Fix Price держит курс: Розничный гигант нарастил выручку на 7,4% в IV квартале 2024, подтверждая устойчивость модели в условиях высокой конкуренции. 🔹 🏦ЦБ ужесточает правила: С 1 марта Центробанк отменяет скидки по нормативам краткосрочной ликвидности — банкам придётся пересмотреть стратегии управления резервами. 💸Инфляция под вопросом: Банк России допускает смягчение проинфляционных факторов, включая стабилизацию на рынке труда. Возможно, пик давления пройден. 🔵СИБУР сияет результатами: Годовая чистая прибыль холдинга по РСБУ достигла 166,62 млрд рублей — внушительный итог для нефтехимического гиганта.