Dividend Capital

Российские (и не только) инвесторы дождались! Хорошие новости из поднебесной. Китай совсем недавно снял "анти-ковидные" ограничения, а новая волна захлестнувшего страну вируса прошла достаточно быстро. Необходимо напомнить, что из-за прошлогодних ограничений экономика страны выросла всего на 3%, вместо запланированных 5,5. Однако в этом году мировые аналитики сходятся во мнении, что КНР удастся выполнить свой план по росту ВВП на 5,5% за год. На фоне крупного ожидаемого роста спроса у Китайцев считаю необходимым обратить внимание на бенефициара - компанию Alibaba...

Сбербанк мой главный актив - единственная акция, за которую я переживал весь год и строил догадки, ведь отчетов не было. МСФО для меня особенно ценен. 2022 - нам понятен 271 млрд мы не воспринимаем как какой-то крах, ведь это санкции и адаптация + потери активов за границей и создание резервов. Тогда еще экономика была другая. Все эти разовые вещи ушли и пошел обычный цикл работы Сбера. Греф дал прогноз, что прибыль в 2023 будет сопоставима с докризисный периодом. Мой прогноз был 1100 - 1300 млрд...

PICC Property and Casualty - крупный бизнес по страхованию. Страхуют практически все - имущество, кредиты, здоровье… Имеет хорошую недооценку к сектору и крепкое фин. положение. P/B = 0,7 - стоит на рынке на 30% дешевле того, чем владеет; P/S = 0,3 - стоит на рынке 0,3 годовой выручки; P/E = 5,6 - стоит на рынке около 6 годовых прибылей; Чистый долг = Долг - кеш = 23,5 - 36,2 = - 12,7 млрд. юаней. Чистый долг отрицательный. Компания в любое время может полностью погасить долг за счет средств на балансе...

7 марта ГК "Русагро" опубликовала долгожданный отчет за 2022 год. Результаты холдинга совершенно не впечатляют, но все это было ожидаемо. Инвесторы понимали, что отчет будет слабоватым, однако все подробности инвесторы узнали только сегодня. Перед рассмотрением отчета хочется отметить, что несмотря на уменьшение всех основных показателей акции компании являются на данный момент действительно привлекательными по 3 причинам: Почему Русагро могут вырасти? 1. Весь основной негатив, связанный с операционной деятельностью, уже заложен в низкую цену котировок...

Positive Technologies (POSI) - Ожидаемо сильный отчет (пред-отчтет точнее - полный будет в апреле). Важный день будет 6 апреля. Компания должна дать прогноз на текущий год и мы сможем понять мультипликаторы по итогу года. Итак, POSI как и YANDEX - явный бенефициар ухода иностранцев с рынка. Впереди большие перспективы, но бизнес сегодня достаточно дорог (после роста котировок) Напомню, мы его на IPO рассматривали и это было одно из интереснейших IPO на рынке. Текущая оценка компании: P/E = 18 EV/EBITDA = 15,8 (дороже Yandex - у него 10,8) ДОЛГ/EBITDA = 0 Также в апреле дивиденды объявят...