1179 подписчиков
Три проблемы после продажи бизнеса и как мы их решали
Лучший способ объяснить, как работает защита капитала — показать на конкретной ситуации. Все детали изменены.
Точка входа
Владелец сети образовательных центров. Двадцать пять лет в бизнесе, хорошая репутация, большая команда, отлаженные процессы.
Бизнес работал и приносил прибыль, пока ставка страховых взносов для его категории не выросла с 15% до 30%. Рентабельность рухнула, нависла угроза отмены нулевого НДС и нулевого налога на прибыль.
Предприниматель принял решение продать бизнес.
К нам он пришёл спустя время с разнородными активами и без понимания, как ими управлять.
– Инвестиционный портфель в России — несколько сотен миллионов рублей, с хорошими результатами по облигациям и депозитам.
– Зарубежный портфель со значительной просадкой с пикового уровня.
– Недвижимость в нескольких городах и странах с окупаемостью по ряду объектов 16–20 лет.
– Опыт маржинальной торговли с убытками более 40 млн рублей, которые стали для него болезненным уроком: больше никакой маржи, никаких непрозрачных продуктов.
Семья: супруга, трое взрослых детей, которые не заинтересованы в управлении активами. Пожилые родители.
Запросы:
– понятные, консервативные инструменты без сюрпризов.
– система, которая работает без ежедневного участия клиента.
Три проблемы, которые единовременно требовали решения
Первая — что делать с будущим капиталом от сделки. Несколько миллиардов. Навыков управления капиталом нет.
Вторая — защита активов в момент сделки и после неё. Пока шла подготовка к продаже, в двух компаниях из структуры бизнеса неожиданно умер один из акционеров. Его небольшая доля переходила к наследникам, а они могли затянуть сделку или выдвинуть неудобные условия. Это нужно было урегулировать до процесса продажи.
Третья — как обеспечить семью предсказуемым денежным потоком. Супруга хотела продолжать работать, дети были взрослыми, но требовали регулярной поддержки. При этом нужна была возможность крупных разовых трат без длительных процедур согласования.
Параллельно стоял более широкий вопрос: как сделать, чтобы после получения крупной суммы личные активы были защищены от претензий бывших партнёров, кредиторов и иных третьих лиц, если таковые притязания появятся.
Что сделали
Мы выстроили три контура, каждый из которых закрывает свою задачу.
Ликвидный контур — отдельный резерв на 12–24 месяца жизни семьи плюс лимит на крупные разовые покупки. Депозиты и короткие ОФЗ: максимальная доступность, предсказуемая доходность.
Инвестиционный контур через свой ЗПИФ — основная часть капитала в закрытом паевом инвестиционном фонде с консервативной стратегией: ОФЗ, корпоративные облигации надёжных эмитентов, ЗПИФы недвижимости. Внутри фонда налоги возникают только при выводе средств. При выводе на жизнь ставка 15%. Никаких ежегодных налоговых событий, пока деньги работают внутри фонда.
Личный фонд как защитная оболочка — неликвидные активы, в первую очередь помещения центров, которые планировалось сохранить для арендного дохода, передаются в личный фонд. Устав фонда прописывает: кто, когда и при каких условиях получает активы. Ограничения на вывод крупных сумм без согласования с правлением защищают от импульсивных решений. Правила зафиксированы в документах. Паи ЗПИФа также упакованы в Личный фонд.
Зарубежная часть — опционально, до 50% капитала в иностранных структурах — траст, фонд или PPLI. Для диверсификации рисков юрисдикции. Это решение принималось уже после завершения основной сделки и с учётом контекста ситуации.
Что изменилось
До нашей работы — капитал разрознен, часть в убыточных инструментах, нет единой логики, нет правил для семьи, нет защитной структуры.
После — чёткое разделение контуров, прогнозируемая налоговая нагрузка, согласованные правила для семьи, активы защищены от претензий третьих лиц, преемственность выстроена.
Клиент получил то, что искал: понятную систему управления капиталом, которая работает без его ежедневного участия.
Если в этой истории вы узнаёте свою ситуацию — приходите. Разберём.
Записаться на консультацию:
3 минуты
Сегодня