55 подписчиков
Как нобелевские лауреаты обанкротили фонд на 4,6 миллиарда долларов 📉
В 1994 году на Уолл-стрит появился фонд LTCM (Long-Term Capital Management). Это была «сборная мира» по финансам: в команду вошли топовые трейдеры и два нобелевских лауреата, разработавшие знаменитые математические модели оценки рисков. Первые годы фонд показывал фантастические 40% годовых, и казалось, что математику не обыграть.
⚙️ В чем была идея?
Арбитраж и математика: Модели фонда искали микроскопические аномалии в ценах на облигации по всему миру и делали ставки на то, что рынки вернутся к «исторической норме».
Огромное плечо: Из-за мизерной разницы в ценах фонд привлекал гигантский заемный капитал. На $5 млрд собственных средств они набрали свыше $125 млрд кредитов, а позиция по деривативам превышала $1 триллион.
⚠️ Что пошло не так?
В 1998 году дефолт в России спровоцировал мировую панику. Инвесторы массово побежали из рисковых активов в госбумаги США, и исторические модели LTCM сломались. «Черный лебедь» обнулил фонд за считанные недели, а ФРС пришлось спасать его силами 14 банков, чтобы избежать краха всей мировой системы.
💡 Главный вывод:
Неважно, есть у вас Нобелевская премия или нет — от случая не застрахован никто. В долгосрочной игре решают не идеальные формулы, а системность, дисциплина и заранее продуманная стратегия по защите от рисков.
🚀Ссылка на финансовый маркетплейс IWM ⏬:
Здесь вы можете создать инвестиционный портфель🧰
Инвестиции — это просто. Просто путь к цели. 🎯
1 минута
17 августа